為何加密貨幣的普及可能無法達到互聯網50億用戶的里程碑

近年來，網路與加密貨幣採用率的比較在數位資產成長潛力的討論中越來越受關注。兩者早期的採用曲線出奇地相似——但這些相似之處可能比起來更表面化而非令人信服。雖然網路從1990年幾乎零用戶擴展到今天約50億人（在33年間佔全球人口的62.5%），一個直接的預測會認為加密貨幣也可能在2047年左右達到相同的50億用戶里程碑。然而，這個樂觀的時間表忽略了消費者實際採用技術的關鍵差異。

核心問題值得更深入探討：加密貨幣是否真的能複製網路那樣的爆炸性成長軌跡？答案很可能取決於我們是否能從歷史先例中理解採用行為，而非僅僅依靠曲線外推。

網路與加密貨幣：成長軌跡的比較

表面上，這兩種技術的採用曲線看起來非常相似。兩者在早期幾十年都經歷了指數式成長，吸引了風險投資、創新企業家以及一波波早期採用者。兩者都承諾將徹底改變人類的互動方式。然而，這種表面比較忽略了一個根本的差異：網路已成為現代生活幾乎每個層面的基本基礎設施——通訊、商業、娛樂、教育、醫療服務以及無數其他領域。

相比之下，加密貨幣對大多數消費者來說主要扮演兩個角色：投機性投資或價值轉移。儘管Web3的倡導者指出新興的應用案例和長期潛力，但今天的平均用戶將加密貨幣視為一種價格升值的賭注或替代支付渠道。這種較狹隘的價值主張，形成了與網路廣泛應用不同的採用計算。

當我們觀察消費者接受較簡單的金融科技的速度時，這些差異變得更為明顯。

歷史採用率呈現不同的畫面

行動銀行是一個特別具有啟發性的案例。自1997年透過簡訊銀行推出，並在2007年推出行動應用程式後，這項技術大約用了三十年時間才普及到2021年。然而，麥肯錫2021年的調查顯示，採用率仍然令人驚訝地有限：北美銀行客戶中只有52%積極使用行動銀行，西歐地區為47%，中歐為45%。2023年Cornerstone Advisors的報告進一步證實這一趨勢，指出美國支票帳戶持有人中只有56%積極使用行動銀行。

再來看一個更驚人的數據點：全球只有76%的人口擁有任何銀行帳戶。即使在已經銀行化的人口中，行動銀行的採用率也始終未能超過50-60%，距離其主流普及已經過了近二十五年。

股票市場投資的數據也同樣令人震驚。Gallup報告指出，61%的美國人聲稱擁有股票，但Pew Research顯示，只有35%的人在退休帳戶外積極投資——這是一個重要的區別，因為退休帳戶通常由雇主管理，並不需要用戶直接參與。值得注意的是，Chase的數據顯示，85%的首次股票投資者是通過銀行推薦進入的，這突顯了個人關係在金融採用中的核心地位。

這些歷史模式表明，人們通常需要數十年——甚至一代人以上——來接受那些行業專家認為是基本金融工具的技術。1792年紐約證券交易所成立；近230年後，大多數美國人仍然是非投資者或被動參與者。

採用差距：加密貨幣的現實成長天花板

熱衷者預測與歷史先例之間的採用差距越來越明顯。加密貨幣面臨的挑戰比行動銀行或股票投資都更為艱難，因為它缺乏制度基礎設施、監管明確性或對大多數用例的消費者需求證明，除了投機之外。

如果在26年後，全球少於50%的人口使用像行動銀行這樣的簡單工具——那麼加密貨幣的現實採用時間表又是什麼？這項技術對普通消費者來說仍然複雜，缺乏像網路那樣的普遍必要性，並且必須與已經深根蒂固且持續改進的支付系統和銀行基礎設施競爭。

考慮到傳統金融的持續數位化、監管的不確定性，以及加密貨幣目前狹隘的消費者價值主張，更為務實的預測是，加密貨幣的採用可能在20億到30億用戶之間達到平台高峰，遠低於樂觀的50億估計。這個保守範圍假設有利的監管環境和Web3的持續發展；不利的監管環境則可能進一步壓縮這些數字。

誠實的評估是：加密貨幣不僅需要建立新的實用性，更必須積極取代現有的基礎設施。與此同時，網路的持續現代化意味著加密貨幣面對的是一個變動的目標，而非一個靜態的既有者。在這些限制下，樂觀預測與歷史採用現實之間的差距變得難以忽視。

產業最新消息： 芝加哥的加密貨幣借貸平台Blockfills，在2025年交易量超過600億美元期間，曾面臨運營挑戰。該公司聯合創始人Nicholas Hammer已辭去CEO職務；消息人士指出，該平台在2月11日市場整體下跌期間凍結了存款和提款，並據報正尋求策略性替代方案。