Emerging Markets 是什麼？了解新興市場與長期投資機會

在過去幾年中，許多投資者已經意識到新興市場（Emerging Markets）的重要性，這些市場充滿了成長潛力，但許多人仍未真正理解新興市場並不僅限於傳統產業，因為如今這些國家也擁有推動全球經濟的創新公司。以下內容將幫助你更深入了解新興市場。

什麼是新興市場（Emerging Markets）

新興市場（Emerging Markets） 指的是經濟快速發展且具有較高成長潛力的國家，常用來描述資本市場和投資機會，代表經濟擴張的新一波浪潮。

新興市場可以根據主要地區分為三類：

1. 亞洲國家： 泰國、韓國、中國、印度、馬來西亞、菲律賓、台灣、印尼、巴基斯坦

2. 拉丁美洲國家： 阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、墨西哥、秘魯、委內瑞拉

3. 東歐與中東國家： 捷克共和國、匈牙利、波蘭、俄羅斯、以色列、約旦、摩洛哥、埃及、南非、土耳其

新興市場的主要特徵，投資者必須了解

新興市場與已發展市場有許多不同之處，主要包括：

經濟高速成長 - 新興市場國家的國內生產總值（GDP）成長率通常遠高於已發展國家。銀行體系或金融管理仍在發展中，這是推動經濟成長的重要因素。

年輕人口與購買力提升 - 多數新興市場擁有大量勞動年齡人口，人口增長迅速，中產階級擴展，導致消費與投資需求持續增加。

金融體系仍在發展中 - 某些新興市場的金融系統尚不穩定，或在資金獲取、風險管理與透明度方面面臨挑戰。

對國際貿易的開放 - 新興市場正逐步向全球市場開放，國際貿易增加，但仍需準備應對各種挑戰。

政治與金融風險 - 新興市場常面臨政治不穩、政策波動或突發經濟問題，可能影響投資。

新興產業的發展 - 某些市場的產業快速成長，為投資者創造新機會，例如科技、製造業與能源。

已發展市場（Developed Market）與新興市場的比較

已發展市場（Developed Market） 指經濟與資本市場高度發達的國家，這些國家收入水平高，金融體系穩健，市場機構效率高。例如美國、歐洲國家、英國、日本、澳洲。

已發展市場的特點：

• 高收入水平，教育與技能較佳
• 健全的醫療體系與高品質的健康照護
• 強大的工業與服務業，重視科學與技術投資
• 高品質的教育體系與激烈的競爭
• 政治穩定，法治與人權保障
• 完善的社會福利制度，文化多元包容
• 金融體系穩定，資本市場成熟，投資機會豐富

新興市場與已發展市場的差異比較

投資者在選擇投資時，常會猶豫是否應該投資新興市場或已發展市場，兩者各有優缺點，主要差異在於：

成長率 - 新興市場的GDP成長率通常高於（常見5-8%/年），而已發展市場約2-3%/年。

風險程度 - 新興市場的政治、金融與匯率風險較高，但潛在回報也較大。

穩定性 - 已發展市場較為穩定，制度與法律較為健全。

市場相關性 - 新興市場與已發展市場之間的相關性較低，有助於分散投資風險。

了解MSCI新興市場指數（MSCI Emerging Markets Index）

MSCI新興市場指數 是衡量全球新興市場股市表現的重要指標，由MSCI Inc.（摩根士丹利資本國際）開發，為金融分析與投資決策的基準。

MSCI新興市場指數的特點：

• 包含中國、巴西、印度、俄羅斯等新興市場國家的證券
• 持續調整，反映市場變化與經濟狀況
• 股票權重依照市值調整，符合市場結構
• 多數投資者與基金以此指數作為績效比較標準

投資者可選擇追蹤MSCI新興市場指數的基金或ETF，方便同時投資多國多公司。

BRICS — 五大強勁新興市場集團

BRICS 是代表重要新興市場國家的縮寫，包括 巴西（Brazil）、俄羅斯（Russia）、印度（India）、中國（China） 和 南非（South Africa）。

BRICS 在國際舞台上的角色日益重要，特別是在經濟與金融方面，逐漸成為全球經濟的新勢力，挑戰美國與歐盟的主導地位。

BRICS的起源 - 這個詞由高盛（Goldman Sachs）經濟研究主管Jim O’Neill提出，象徵全球經濟重心從發達國家（G7）轉向新興經濟體。

經濟影響力 - BRICS 國家合併GDP約佔全球的四分之一，擁有龐大的消費市場，投資與回報潛力巨大。

為何投資者應考慮新興市場

高成長潛力 - 新興市場的經濟增長明顯快於成熟市場，例如美國經濟每年約2-3%，而新興市場常超過3%以上，因為人口較多，勞動力充沛，消費需求旺盛。

其他重要理由：

1. 分散投資風險 - 投資新興市場股票有助於降低整體投資組合的風險，因為這些市場與成熟市場的相關性較低。

2. 價值潛力 - 新興市場股票常被低估，隨著經濟成長，價值有望提升。

3. 中產階級擴展 - 這些國家的中產階級人數快速增加，帶來更多商機。

投資新興市場的優缺點

優點

• 經濟高速成長：提供豐富的商業與投資機會
• 豐富的自然資源：如石油、礦產與能源
• 較低的生產成本：勞動與生產成本較低，利潤空間大
• 新興產業潛力：科技、能源、製造等產業快速崛起
• 消費市場擴大：中產階級與消費者數量快速增加
• 風險分散：降低對單一市場的依賴

缺點

• 經濟不穩定：經濟波動較大，可能受外部衝擊影響
• 政治風險：政治局勢不穩，可能導致政策變動
• 法律制度不完善：法規不確定，可能影響企業運作
• 監管不足：部分地區監管不嚴，存在法律與安全風險
• 匯率風險：匯率波動可能影響投資回報

投資新興市場的策略

由於新興市場潛力巨大，但風險也較高，建議採用謹慎策略：

• 選擇基本面良好的公司：研究具有成長潛力、競爭力強、經營穩健的企業
• 關注ESG投資：環境、社會與公司治理良好的企業，長期更具潛力
• 投資國債：選擇經濟基礎穩健國家的政府債券
• 透過ETF或共同基金：分散投資多國多公司，降低單一公司風險
• 風險管理：設定止損點，避免過度投資高風險選擇

總結：新興市場在變革時代的角色

疫情後，全球經濟快速轉變，許多投資者面臨是否投資成熟市場或新興市場的抉擇。關鍵在於充分研究資訊，抓住潛在的高回報機會。

新興市場是長期投資者不容忽視的選擇，因為其成長潛力依然強勁，投資機會多元。建議保持適當的資產配置，根據個人風險承受能力，穩健布局，才能在中長期中穩步獲利。