債券投資，初學者也能輕鬆理解

想開始理財，但不知道從哪裡著手嗎？那麼建議你可以先從債券開始了解。比存款收益高，又不想像股票那樣暴露於巨大風險之下，債券確實是個非常不錯的選擇。本文將以初學者的角度，簡單說明債券的基礎知識到實際投資方法。

債券到底是什麼？用簡單的話來解釋

簡單來說，債券就是政府或企業向你借錢的「借據」。政府、公共企業、金融機構、一般企業等在需要資金時，會向投資者借錢，並約定在一定期限內支付利息，並在到期時還本。

就像你向銀行借錢一樣，企業或政府向你借錢。不過，銀行借款可能有資金損失的風險，而債券投資則是約定在特定時間內收取固定的本息，風險較低。

目前（2026年初）的利率環境下，債券尤其受到關注。它的收益率比銀行定期存款高，又不像股票那樣每天價格大幅波動。近來，考慮環境與社會的ESG債券、區塊鏈數位債券等新型商品層出不窮，選擇範圍變得非常豐富。

了解債券的五大核心特點，投資更輕鬆

要理解為何債券如此受歡迎，必須掌握它的五大特點。

第一，穩定性高。 發行者（政府或企業）的信用越好，違約風險越低。特別是政府發行的國債或信用評等最高的AAA等級公司債，幾乎和銀行定存一樣安全。在金融市場不穩時，這類「避險資產」尤其重要。

第二，定期獲得收益。 大多數債券每3~6個月支付一次利息，就像每月領薪水一樣，收入可預測。國債年利約3%，較高風險的企業債則約4~5%，都比目前銀行定存（年利不到3%）更具吸引力。

第三，可以隨時變現。 不像定存必須等到到期，債券可以在市場上隨時賣出。以2025年為例，韓國債券市場每日交易量約25兆韓元，交易活躍，急需用錢時可以立即賣出。

第四，價格會隨利率變動而波動。 當市場利率下降，既有債券的價格會上升；反之亦然。例如，買入年利3%的債券，若市場利率降到2%，你的債券就更有吸引力，價格會上漲。這種「價差」可以帶來額外的投資收益。

第五，稅務優惠。 個人投資債券的利息收入只需繳稅，賣出獲利則免稅。像ESG債券等商品，還可能享有額外的稅收減免。

債券 vs 定期存款，哪個更適合你？

雖然外觀相似，但債券和定存是完全不同的商品。

定存是把錢存進銀行，受存款保險保障最高5千萬韓元的本金；而債券則是借錢給發行者，若發行者破產，可能收不到本金。債券的優點是收益率較高，且可以在到期前自由買賣，還能期待資產價差。

定存若提前解約，利息會被扣掉；債券若利率下降，提前賣出反而可能賺錢，這是很大的差異。

不同種類的債券有何差異？

債券依發行者不同，種類也不同，風險與收益率也會有差異。

國債由政府發行，最安全，幾乎不可能破產。缺點是收益較低，目前年利約3~3.5%。

特種債如韓國電力公司、道路公社等公共企業發行，非國債但由政府背書，較安全，收益略高，約4%。

地方債由地方政府（如市、道）發行，風險較國債高，但仍屬較穩定的投資。

金融債由銀行或金融機構發行，短期資金運作良好，流動性高。

公司債由企業發行，像三星、LG、現代汽車等大企業的公司債，收益較好（年利約3.5~5%），相對安全；但信用較低的公司債則風險較高，投資前務必確認信用評等。

美國國債是全球最安全的資產之一，許多韓國投資者用來分散美元資產。10年期國債年利約4%。

哪些人適合投資債券？

債券特別適合以下投資者：

• 需要穩定現金流的人：每月或每季收取利息，作為生活支出。

• 即將退休或已退休者：風險較低，又能獲得較定存更高的收益。

• 對股市波動敏感者：債券與股市走勢相反或獨立，能降低整體投資組合風險。

• 追求節稅者：債券利息免稅，賣出獲利也免稅。

• 希望海外資產配置者：投資美國國債等美元資產，分散匯率風險。

投資債券時必須避免的陷阱

債券雖然是較穩定的投資，但並非完全沒有風險。初學者必須了解以下三大風險：

第一，利率上升。 若韓國央行升息，現有債券價格會下跌。例如，買入年利3%的債券，若市場利率升到4%，你的債券就變得不那麼吸引，價格會下跌。若此時急著賣出，可能會虧損。建議選擇短期債券（1~3年）或浮動利率債券來降低風險。

第二，發行者信用惡化。 若企業債的發行公司經營出現問題，可能會違約，甚至收不到本金。信用等級較低的公司債風險較高。風險厭惡者應優先選擇AAA或AA等級的高信用債。

第三，海外債的匯率風險。 投資美元債如美國國債，若美元兌韓元匯率下跌（美元走弱），即使利息相同，換算成韓元的收益也會降低。若擔心匯率波動，可選擇有匯率避險的ETF，或將美元資產比例控制在合理範圍內。

投資債券的三個入門方法

2026年，韓國投資債券的主要方式有三種：

第一，直接在證券公司購買個別債券。 透過證券公司APP（HTS/MTS）、銀行櫃台或線上平台，買國債、特種債、公司債。優點是利息收入免稅，資本利得免稅，但最低投資金額較高。

第二，投資債券型基金。 由資產管理公司分散投資多支債券，投資門檻低（約10萬韓元），分散風險。缺點是會收取0.5~1%的管理費。

第三，買債券型ETF（交易型開放式基金）。 如股票一樣在證券交易所買賣，手續費較低（0.05~0.2%），流動性高，適合初學者。建議優先考慮。

2026年，為何債券成為焦點？

近期全球降息預期升溫，債券價格有望上漲，成為投資熱點。此時正是進場的好時機。

債券是想追求較高收益，又不想承擔股票那樣巨大風險的投資者的理想選擇。初學者可以從國債或債券型ETF開始，逐步擴展到企業債或海外債，慢慢建立多元化的投資組合。即使只做小額投資，也已經比大多數投資者更早一步掌握了這個資產類別。