加密貨幣抵押貸款會對美國房地產市場帶來風險嗎？

美國的平均購屋房價大約在 40 萬美元左右，對於大多數美國人來說，都需要依賴房貸才能買得起房子，而貸款的批准與否，則取決於銀行對借款人財務狀況的詳細審查，銀行會仔細檢視借貸人的薪資、銀行帳戶餘額、退休帳戶等等，然而，一項新的政府指導方針可能會改變一些既定的放貸規則，美國聯邦住房金融局將加密貨幣列入資產的部分，為民眾提供更多機會獲得房貸，然而新指導政策並未能獲得到全面支持，共和黨多數支持，伊麗莎白沃倫與數位民主黨員則持反對立場，使得討論又呈現泛政治化。本文摘自 CNBC 報導，綜合編譯整理。

美國房屋貸款新政策打開數位資產抵押貸款大門

2023 年 6 月，美國聯邦住房金融局（FHFA）發布了一項關於抵押貸款的新指令，要求房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）這兩家政府支持的企業，考慮將加密貨幣納入房貸風險評估中。這項舉措標誌著加密貨幣正式進入美國傳統金融體系，為加密貨幣持有者提供了新的機會，尤其是那些將其數位資產視為財富儲備的人。

FHFA 局長比爾普爾特（Bill Pulte），強調此政策符合川普總統的願景，即將美國打造為全球加密貨幣的中心。他指出儘管加密貨幣具有較大的波動性和監管不確定性，但 FHFA 認為加密貨幣正常化將有助於提升民眾的負擔能力，特別是在房屋貸款市場中。必須要注意的是，比爾普爾特所指的加密貨幣就僅是比特幣 BTC，而非其他加密貨幣。

參議院銀行委員會數位資產小組委員會主席辛西亞盧米斯參議員表示支持聯邦住房貸款機構使用加密貨幣進行抵押貸款承銷的計劃。 7月29日，她提出了名為「21世紀抵押貸款」的法案，該法案將要求政府支持企業在評估單戶住宅抵押貸款資格時考慮加密貨幣，指示房利美和房地美將記錄在去中心化數位系統上的數位資產作為其抵押貸款風險評估的部分，該法案將禁止強制將這些資產兌換成美元。

辛西亞盧米斯參議員表示考慮到越來越多的美國年輕人擁有數位資產，絕大多數擁有數位資產的人也是首次購屋者，在這種環境下，即便是購屋成本幾乎高得令人望而卻步，但將他們的數位資產作為資產列入資產負債表，這樣他們就擁有了這部分淨值來證明他們有資格獲得房屋抵押貸款。

新指導方針面對挑戰與質疑聲浪

然而，新政策也引發了廣泛的討論與質疑聲浪。支持者認為，隨著越來越多的美國人，尤其是年輕一代，擁有數位資產，將其納入抵押貸款資產範圍有助於增加他們的購房資格。普爾特也表示，儘管加密貨幣存在波動，但一些傳統資產（如股票）同樣具備風險，因此將加密貨幣納入考量並非不可行。

然而，這一變革並非沒有阻力。數位資產的高波動性讓一些專家擔心，將其納入抵押貸款風險評估中可能會增加金融市場的不穩定性。民主黨參議員，尤其是伊麗莎白沃倫（Elizabeth Warren），對此表示關切，認為這可能會帶來與 2008 年金融危機類似的風險。他們要求聯邦住房金融局（FHFA）進一步澄清這項指令的具體內容，並強調需要更多的指導方針來確保風險得到有效控制。

房屋貸款的審核規則將會改變

如果這項新政策被全面實施，將改變美國房屋貸款的審查流程。根據新的指導方針，借款人在申請貸款時，銀行將不僅審核其現金、股票和債券等傳統資產，還需考慮其擁有的加密貨幣。對於借款人來說，這意味著他們需要提交證明，證明自己持有加密資產的時間和價值，並且可能需要將這些資產折算成可計算的信用額度。

政策無法保證銀行放貸

然而，並不是所有的貸款機構都會自動接受加密貨幣。每家銀行和貸款機構仍將根據自身的風險承受能力決定是否接受加密貨幣作為貸款擔保品。普爾特指出，儘管他無法強迫整個行業接受這一變革，但房利美和房地美這兩家大型機構的參與，將對市場產生重要影響。

風險控制成關鍵

專家們普遍認為，要讓此政策成功實施，風險控制將是關鍵。儘管加密貨幣的波動性可能對部分借款人構成挑戰，但也有觀點認為，這樣的改革可能會帶來新的機會，尤其是對於那些完全投身於數位資產市場的買家來說。一些加密貨幣支持者認為，這項政策將使得他們的資產能夠在更廣泛的金融體系中得到認可，並進一步提高他們的購房能力。

儘管如此，專家仍強調，這一新規能否在全國範圍內得到普及，仍取決於各大銀行和貸款機構的接受程度。加密貨幣市場的波動性和法定貨幣之間的兌換風險，將是未來一段時間內需要解決的主要問題。

隨著加密貨幣在全球範圍內逐漸獲得更多的認可，這項新的政策如果上路將成為美國房貸市場的重要變革之一。對於那些已經擁有數位資產的買家來說，這無疑是一個好消息。然而，這一變革的長遠影響，尤其是對市場穩定性的挑戰，仍需時間來觀察。無論如何，加密貨幣作為房貸資產的進一步探討，將無疑對未來的金融市場格局產生深遠影響。

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