回測在交易者之間是最具韌性的技術之一，扮演著關鍵角色，讓交易者能評估交易策略的表現，尤其是在波動劇烈的加密貨幣市場。許多交易者認為自己對市場走勢有穩固的想法；然而，這些想法在用歷史資料進行測試之前，仍未被驗證。分析一項策略在先前市場情境下的潛在運作能力，可以為使用者提供有意義的洞見，協助其找出該策略的弱點與強項。相應的流程有助於加密貨幣交易者打磨他們的方法、增強並發展相對系統化的交易方式。
簡而言之，回測會考慮將交易策略套用到既有的市場資料，並觀察其在一段時間內可能的表現。特別是在加密貨幣交易中，此流程的目標並非確定地預測未來，而是確認某個策略是否展現潛在的獲利能力與一致性。對有經驗與新手交易者而言，回測都扮演著一種學習工具，能在策略中呈現模式、機會與風險。當執行得準確時，它能大幅提升交易中的信心與決策能力。
基於此，交易者在不使用真實資金的情況下，會透過回測來模擬其策略在既往市場條件下可能的運作。若風險水準合理且結果具一致性，交易者可能會認為該策略值得在真實市場中進一步測試。然而，必須注意的是，即便是一份有效的回測，也不代表交易者一定會獲得確定的獲利，因為市場仍會持續演變。演算法交易與加密貨幣交易能提供最適合的回測案例，策略往往依賴自動化訊號與技術指標。
在開始回測之前，值得先辨識自己屬於哪一種交易者。交易風格會影響回測，以及結果的可靠性。
特別是，隨意交易者主要依賴個人判斷，並結合對市場狀況的分析。因此，他們可能會在做出決策之前解讀圖表、市場情緒以及新聞事件。由於這種方法提供了彈性與主觀性，因此其精準回測會更困難。然而，這並不意味著交易者必須完全避開回測。相反地，他們可以用回測來聚焦於自己通常交易的特定設定或型態。儘管如此，結果可能會不同，因為在歷史資料的情況下，人類的決策並不總能被精確複製。
這種方式在回測情境下相對更合適。在這種方法中，交易者會制定一套明確的規則，以描述進出場交易的確切條件。相應的規則能消除情緒化決策，同時建立一個有組織的框架。一個直觀的策略可能需要在若干特定指標出現買入訊號時進場。此外，它也可能需要在所描述的條件顯示賣出訊號時離場。儘管系統化策略遵循清楚的規則，交易者仍可以基於歷史資料重複測試它們。
在決定測試一項策略時，做好準備很重要。所謂無謀率或草率描述的策略，會為混亂或不可靠的結果鋪路。更結構化的方法能帶來更有意義的回測。因此，交易者應該先明確描述交易規則
為此，交易者需要知道何時開始一筆交易，以及何時退出。除此之外，了解一筆交易中計畫承受的資金風險金額同樣至關重要。同時，交易者也應定義分析的時間範圍，以及要使用的特定訊號或指標。
雖然手動回測可能需要時間，但它能協助交易者深入理解自己的策略。
1 建立交易試算表或交易日誌
人們應先開發一份表格，用來記錄模擬交易的重要細節。典型元素包括：日期、進場價格、資產或市場、停損水準、交易方向（做空或做多）、風險百分比、停利水準、損益（PnL）以及獎勵潛力。保留如此詳盡的資料，有助於找出交易中的模式，以及相關的結果。
2 為策略定義規則
下一步是選擇具備清楚條件的策略。例如，一種經典的技術交易策略會考慮「死亡交叉」與「黃金交叉」訊號。它可能在 50 日移動平均線超過 200 日移動平均線時進行買入，這表示黃金交叉。相反地，它可能在出現相對情境（死亡交叉）時進行賣出。相應的訊號用於偵測長期的趨勢變化。
3 策略在歷史資料上的實作
接著，交易者需要回到所選擇交易期間的起始點。之後，交易者應每天持續往前移動，並在策略條件被滿足的時點記錄交易。例如：在接近 $5,400 附近出現買入訊號、在接近 $9,200 附近出現賣出訊號。建議交易者在試算表中同時記錄每一筆交易，以及其結果。
在記錄完交易之後，接下來的步驟是計算整體結果。交易者會看到哪些交易帶來了獲利、哪些交易造成了損失。
僅僅執行回測並不夠，因為交易者需要以適當方式分析結果。交易者通常會解讀許多關鍵指標，以理解一項策略的效率。
這用來衡量策略隨時間的波動程度。即便是一個能獲利的策略，若同時在期間內造成了顯著的損失，也可能會顯得風險過高。
這項指標會顯示策略在年平均層面上的獲利程度。它有助於在客觀上比較不同策略。
這強調的是分配到該策略所需的資金數量。
對平均成交價格的分析能協助判斷市場狀況或滑價是否會影響真實世界的表現。
相應的比率揭示了以獲利收尾的交易數量與以虧損收尾的交易數量之間的差異。值得注意的是，某些有效策略雖然贏的交易很多，但勝率可能反而較低。
在回測得到令人期待的結果後，交易者常會優化或精煉他們的策略。這會涉及調整各種變數，例如停損水準、時間範圍或指標設定，以提升表現。不過，當一項策略過度針對歷史資料而被量身定制時，它可能會在實際交易情況下失效。要處理這一點，交易者需要進入下一個階段，也就是紙上交易（paper trading）或前向測試。這意味著將策略實作到實際的市場資料上，而不需要投入真實資金。這有助於交易者驗證該系統在即時的市場條件下，是否能依照預期運作。
總之，回測是建立可靠的加密貨幣交易策略的必要步驟。透過分析歷史資料，交易者能夠辨識優勢、降低風險，並在投入真實資本之前精煉他們的方法。雖然它不能保證未來一定成功，但將回測與持續優化以及即時測試結合，能顯著提升決策品質與長期交易表現。
