AI 正在侵襲你的股票——以下是你需要知道的事情

在過去幾週，許多股票大幅下跌，儘管標普500仍接近歷史高點。

擁有超過26萬訂閱者的丹尼爾·普朗克指出，感覺像是在指數內部發生崩盤，但整體市場表面上看起來並未崩壞。

對於持有錯誤板塊的投資者來說，這段時間非常痛苦，即使頭條新聞仍在談論市場的強勁。這種脫節是市場在壓力下輪動的最明顯跡象之一。

• 標普500看似正常，但平均股票並非如此
• 資金正從科技股流出，轉向防禦性股票
• 對人工智慧的恐懼推動軟體股的拋售
• 市場正在創造機會，但並不簡單

標普500看似正常，但平均股票並非如此

丹尼爾分享的其中一個最引人注目的數據點來自一篇貼文，顯示過去一個月內，標普500保持平盤，但其中的平均股票漲跌超過10%。

這種分散程度極為罕見。歷史上，類似的時刻多集中在重大市場震盪期間。指數表面上看起來平靜，但底下卻是一片混亂。

丹尼爾還強調另一個統計數據：僅在八個交易日內，超過100隻標普500股票單日下跌超過7%。這樣的波動性對於一個接近高點的市場來說並不正常。

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資金正從科技股流出，轉向防禦性股票

市場並未平均拋售所有股票。相反，資金正從成長股和軟體股流出，轉向所謂的“安全”板塊，如消費防禦、公共事業和工業公司。

丹尼爾舉例像沃爾瑪、好市多、百事和可口可樂，這些公司近期都出現大量資金流入。投資者將這些企業視為對抗不確定性的保護，尤其是來自人工智慧干擾的風險。

奇怪的是，許多這些防禦性股票現在的估值都非常高。以沃爾瑪為例，市盈率超過40倍，儘管其年增長率只有約5%。因此，這次輪動並不純粹是價值投資，而是出於恐懼。

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對人工智慧的恐懼推動軟體股的拋售

丹尼爾認為，這次輪動背後最大的原因是對人工智慧日益增長的恐慌。投資者正在拋售任何感覺稍微暴露於AI干擾的股票。

軟體股受到的打擊尤其嚴重。拋售範圍廣泛、迅速，且常常不加區分。許多投資者只是想退出，即使基本面尚未崩潰。

市場反應是，AI可能比預期更快取代或削弱某些商業模式的想法。

即使是擁有強大競爭優勢的公司，也被拋售，因為這個故事傳播得很快。

然而，丹尼爾也指出一個重要點：AI並不會摧毀所有軟體公司。有些公司擁有AI難以模仿的優勢。

擁有獨特數據、強大客戶網絡或受監管系統的公司，甚至可能從AI中受益。

丹尼爾以Airbnb為例，因為其CEO表示，AI無法取代其信任的用戶、評論、支付或房東平台。

換句話說，AI工具是人人都可以使用的。重要的是公司擁有的那些AI無法複製的資產。

市場正在創造機會，但並不簡單

丹尼爾將這次由AI驅動的拋售與過去的市場恐慌做了比較。許多故事來來去去，但AI感覺不同，因為它代表了一次真正的技術轉變。

一些傳統軟體公司可能較為脆弱，尤其是那些提供過時產品、客戶已經在尋找替代品的公司。

這次拋售在某些領域可能過頭了，為長期投資者創造了選擇性機會。關鍵是要謹慎，而不是盲目地在每次下跌時買入。

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然而，人工智慧正在實時改變投資者行為。市場正從成長股和軟體股輪動，轉向那些被視為較難被取代的企業。

雖然標普500在高點附近看似穩定，但底下許多股票已經深陷修正。

丹尼爾·普朗克的訊息很清楚：這不是一個所有股票同步運動的市場。AI正在迫使投資者重新思考哪些公司具有持久優勢，哪些公司可能比預期更快被取代。未來幾年，理解這個差異的投資者可能會獲得回報。