聯準會擬推精簡版主帳戶！資金上限卻惹議，加密與社群銀行正面交鋒

聯準會推精簡主帳戶引爆爭論，加密銀行促放寬上限，傳統銀行憂監管不對稱，支付體系改革走向未定，成為 2026 年關鍵政策戰場。

聯準會推精簡版帳戶，業界意見分歧

美國聯邦準備理事會（FRB）針對「精簡版主帳戶（Skinny Master Account）」所提出的政策提案，於 2026 年 2 月 7 日正式截止意見徵詢，期間共收到約 30 份來自金融各界的評論信函。

這項提案的爭議核心在於，是否應允許非傳統金融機構，如虛擬貨幣銀行等新型業者，直接接入美國的央行結算系統。主帳戶對金融機構具備關鍵價值，因為它能提供對美國貨幣供應最直接的存取權限，並讓機構無需依賴第三方合作銀行即可直接進行結算。

聯準會理事克里斯多福・沃勒（Christopher Waller）於 2025 年 10 月首次提出此構想，並稱其為「瘦身版」帳戶，旨在於推動金融創新的同時，透過限制帳戶功能來降低潛在風險。然而，這份原本希望達成折衷的提案，卻讓加密業者與傳統地域性銀行之間出現了顯著的立場對立，雙方針對金融體系的進入門檻與支付安全展開激烈辯論。

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資金上限惹議，加密銀行促請放寬

根據聯準會的規劃，精簡版主帳戶將面臨多項嚴格的營運限制，包括帳戶餘額不計利息，且無法使用聯準會的貼現窗口進行借款融資。其中最具爭議的條款是針對隔夜餘額的限制，聯準會考慮將金融機構在營業日結束時可保留的資金上限，設定為 5 億元或結算帳戶持有者總資產的 10%，以兩者中較低者為準。

美國首家獲得聯邦特許執照的加密銀行 Anchorage Digital Bank 於 2026 年 2 月 6 日提交評論，**指出雖然支持聯準會的創新舉措，但現有的資金上限設定極其不合理。**Anchorage 指出，這種上限限制會迫使機構在夜間必須將客戶資金移轉至代理銀行，這不僅重新引入了原本想要消除的信用風險與營運風險，更會讓支付帳戶在業務連續性與災難恢復方面的價值消失殆盡。因此，該銀行主張撤銷或大幅提高上限，是維持結算系統穩定性的必要條件。

圖源：Anchorage Digital Bank Anchorage Digital Bank 在提交的評論中建議撤銷或大幅提高上限

財團視提案為契機，助推監管法案

在支持者陣營中，由 Solana 基金會與 Sui 基金會等組織發起的區塊鏈支付財團，將聯準會的提案稱為「遲來之舉」。該財團認為，讓新型金融機構接入央行的結算系統，對於實施聯邦層級的新穩定幣監管法案《GENIUS 法案》至關重要。財團在信中強調，《GENIUS 法案》的推進證明了穩定幣與區塊鏈技術是被美國支付系統認可的創新項目，聯準會應把握此次機會，在履行維護支付系統安全職責的同時，為這些技術創新提供基礎支持。

**透過精簡版主帳戶的實施，受監管的虛擬貨幣業者將能更有效率地參與聯邦金融體系，這與目前美國政府加強虛擬貨幣法案重要性、推動市場結構法案的整體目標相吻合。**對於這些新興機構而言，直接的結算路徑不僅能提升市場競爭力，更是實現數位資產與實體金融體系深度整合的關鍵里程碑。

傳統銀行憂風險，批監管不對稱

相對地，傳統銀行產業界則對此提案展現出強烈的戒心與反對態度。代表超過 126 家銀行及 2 萬名從業人員的科羅拉多銀行家協會表示，聯準會的主帳戶在傳統上僅授予受保且具備高度監管透明度的低風險機構。

該協會指出，保險機構接受嚴格的監管審查，且商業活動受到明確限制，若將帳戶權限下放給低風險範疇之外的機構，將對整個支付系統的防線造成威脅。

圖源：FED 科羅拉多銀行家協會在提交的評論中表示，若將帳戶權限下放給低風險範疇之外的機構，將對整個支付系統的防線造成威脅。

同時，代表伊利諾州 265 家金融機構的伊利諾地域銀行協會也表達了相似的憂慮，認為新興金融機構並未受到同等強度的監管合規約束。該協會主張，若允許這些「新型金融機構」獲得聯準會的服務，不僅會讓其相對於地域銀行擁有不公平的競爭優勢，還可能對消費者、整體金融體系乃至於美國納稅人帶來重大且難以預測的風險。

圖源：FED 伊利諾地域銀行協會認為新興金融機構並未受到同等強度的監管合規約束

政策角力未歇，影響未來支付版圖

目前這場關於精簡版主帳戶的爭端，反映出美國金融監管在面對科技轉型時的複雜角力。儘管市場環境正經歷劇烈波動，如比特幣價格在 2026 年初一度跌破 6 萬元水準，且市場對穩定幣利息與準備金問題仍存爭議，但聯準會對於金融體系現代化的腳步並未停歇。

聯準會必須在促進支付系統效率與防範系統性風險之間找到平衡點，特別是在面對微策略公司（Strategy）執行長所提到的債務壓力臨界點，以及韓國交易所 Bithumb 誤送金事件引發的市場動盪之際，金融基礎設施的穩定性顯得更為重要。

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未來的政策走向不僅將決定虛擬貨幣銀行是否能真正走入主流，更將深刻影響美國在全球數位經濟競賽中的支付競爭力。這場由聯準會發起的帳戶改革，最終將以何種形式落地，將是 2026 年金融界最受注目的發展重點之一。