比特幣今日為何下跌？美擊落伊朗無人機，資金逃向黃金白銀

比特幣週二跌破 73,000 創川普當選來新低，美國擊落伊朗無人機引發避險情緒，黃金漲 6.7%，白銀則飆 10%。Glassnode 顯示比特幣 44% 供應虧損，清算 6.63 億。RSI 觸 30 參照 2022 恐再跌 20% 測 60,000。

美伊無人機衝突引爆避險潮

比特幣今日為何下跌的導火線是中東局勢突然升溫。路透社記者 Idrees Ali 週二在社交平台 X 上發帖稱，美國海軍在阿拉伯海擊落了一架接近「亞伯拉罕·林肯」號航母的伊朗無人機。在另一條帖子中，他表示這架伊朗「目擊者-139」無人機是被一架 F-35 戰鬥機擊落的。

美軍中央司令部發言人 Tim Hawkins 週二表示，美軍當天在阿拉伯海擊落伊朗一架無人機，並稱該無人機當時正「挑釁性」接近美軍「亞伯拉罕·林肯」號航空母艦。Hawkins 在一份聲明中說，「林肯」號航母當時在阿拉伯海航行，距離伊朗南部海岸約 500 英里。接近航母的是一架伊朗「目擊者-139」型無人機，一架來自「林肯」號航母的 F-35C 型隱形戰鬥機擊落了這架伊朗無人機。

白宮新聞秘書 Levitt 稍後接受 Fox News 採訪時證實美軍擊落一架伊朗無人機，同時表示，美國總統特使與伊朗方面定於本週晚些時候舉行「對話」的日程目前沒有變化。這種軍事衝突與外交對話並行的矛盾局面，加劇了市場對中東局勢的不確定性。

美與伊朗突發消息刺激避險，資金湧入黃金資產。儘管股票和比特幣下跌，黃金和白銀價格大幅上漲，延續了近期的波動趨勢。黃金期貨上漲 6.7%，至每盎司 4,965 美元，逼近 5,000 美元整數關口。白銀期貨飆 10%，至每盎司約 85 美元，延續其垂直上漲態勢。根據 FactSet 的數據，黃金作為避險資產，在過去五年中表現已超過比特幣。

比特幣今日下跌的地緣政治邏輯

美伊軍事衝突：F-35 擊落伊朗無人機引發戰爭風險溢價

避險資產分化：黃金白銀暴漲，比特幣暴跌，數位黃金敘事崩潰

資金流向改變：投資者拋售風險資產換取實體貴金屬避險

Hashdex 全球市場洞察主管 Gerry O’Shea 在郵件中表示：「比特幣與黃金的背離表明，目前大多數投資者將黃金視為主要的價值儲存資產，尤其是在貨幣貶值、地緣政治動盪和宏觀經濟狀況不確定的時期。」這種背離是比特幣今日為何下跌的核心答案。

川普政策光環失效，比特幣 40% 跌幅打臉承諾

週二市場瀰漫著緊張情緒，股市下跌，比特幣跌至 2024 年 11 月以來的最低點。道瓊指數收跌 167 點，跌幅 0.34%，盤中一度暴跌 575 點。標普 500 指數下跌 0.84%，那斯達克指數下跌 1.43%。標普 500 指數和那斯達克指數均創下兩週以來最大單日跌幅，科技股和軟體股領跌市場。

受避險情緒影響，比特幣早盤一度下跌近 7%，跌破 73,000 美元，創下自唐納德·川普贏得總統大選以來的最低水準。隨後比特幣小幅反彈，交易價格在 76,800 美元附近。自 10 月創下 126,000 美元以上的歷史新高以來，比特幣已下跌約 40%。

川普政府一直大力推行親加密貨幣政策，總統本人也承諾將美國打造成為「世界加密貨幣之都」。然而儘管得到了華盛頓的支持，比特幣自 10 月份達到高峰以來一直低迷不振。這種政策利好與價格走勢的背離，是比特幣今日為何下跌中最諷刺的部分。川普解雇 SEC 主席 Gensler、建立比特幣國家儲備、允許退休金投資加密貨幣等一系列政策，在理論上都應推動比特幣上漲，但市場用 40% 的跌幅回應了這些承諾。

鑑於川普在競選期間對加密貨幣產業的支持，他的當選被視為加密貨幣市場整體的催化劑。比特幣在去年 10 月 6 日飆升至 126,080 美元的歷史新高。然而，自那以後，比特幣的價格一直在下跌。其他主流和次要的加密資產也經歷了類似的趨勢。以太坊下跌超過 9% 跌破 2,200 美元，SOL 下跌超過 7% 跌破 100 美元，XRP 價格下跌 6.6% 至約 1.52 美元。

加密貨幣相關股票的表現同樣糟糕。Coinbase 股價下跌超過 6%，而專注於比特幣的 Strategy 股價下跌超過 8%。Strategy 的大幅下跌尤其令人擔憂，因為其平均持倉成本約 76,000 美元，當前價格已跌破這個關鍵水平，使其陷入帳面虧損。

ETF 回暖一天又崩的脆弱反彈

（來源：Trading View）

儘管加密貨幣 ETF 市場週一出現短暫回暖，現貨比特幣 ETF 錄得 561,900,000 美元的淨流入，扭轉了連續兩週的拋售局面，但週二市場仍出現下跌。這種「回暖一天又崩」的模式是比特幣今日為何下跌的關鍵線索，顯示市場信心極度脆弱，任何反彈都難以持續。

Bitfinex 的一位分析師週一在報告中寫道：「儘管比特幣和以太坊 ETF 遭遇了大量贖回（1 月 26 日至 30 日期間分別贖回約 15 億美元和 327,000,000 美元），但一些專注於山寨幣的產品仍然吸引了資金流入，與 Solana 和 XRP 加密資產的 ETP 出現了淨資產。」這種資金在不同加密資產間的流動，顯示投資者並非完全離場，而是在重新配置。

「衍生性商品市場加劇了近期的下跌，尤其是在以太坊方面，單筆清算金額就達到了約 220,000,000 美元。分析師認為，這是在拋售潮之前，山寨幣市場中剩餘槓桿的必要釋放。」根據 Coinglass 數據顯示，過去一小時內，價值超過 122,000,000 美元的加密貨幣多頭頭寸和價值 26,000,000 美元的空頭頭寸被清算，加上過去一天內被清算的總金額，總計達 663,000,000 美元。

Glassnode 帳戶經理 Sean Rose 指出，鑑於比特幣在過去一個月從近期高點 108,000 美元下跌了約 30%，目前 44% 的比特幣供應量「處於虧損狀態」。這使得「獲利供應量」從 78% 降至 56%，顯示意志不堅定的投資者可能會繼續拋售。Rose 表示：「那些在歷史高點附近買入的投資者現在都處於虧損狀態。供應集中且成本接近近期高點的局面正面臨考驗。這些投資者的信心和耐心將在未來幾周和幾個月內受到考驗。」

比特幣相對強弱指數（RSI）目前徘徊在超賣水平 30 附近。上一次 RSI 如此之低是在 2022 年熊市底部附近，當時比特幣價格隨後又下跌了約 20%。如果今天出現類似的走勢，則意味著比特幣價格將跌至 60,000 美元附近。這個歷史參照為比特幣今日為何下跌提供了最可怕的答案：當前可能只是更大跌勢的開始。

近期價格下跌似乎是由多種因素造成的，其中包括美國政府可能停擺帶來的宏觀經濟不確定性。O’Shea 表示，隨著加密貨幣產業尋求更明確的監管政策，以及加密貨幣融入主流金融基礎設施，他預計比特幣在短期內將繼續波動，但他認為比特幣的吸引力將會增加。這種長期樂觀但短期悲觀的觀點，是當前市場的普遍共識。