中文網路洗錢 161 億美元！Telegram 黑產佔全球 20%

Chainalysis 報告揭示，中文洗錢網路（CMLN）佔全球加密洗錢 20%。2025 年處理 161 億美元，資金流入比交易所快 7,325 倍。六大服務類型包括 Black U、跑分經紀、洗錢車隊等。Huione 等 Telegram 平台充當黑市中心，執法制裁後網路遷移持續運作。

161 億美元黑產的六層分工架構

（來源：Chainalysis）

中文洗錢網路（CMLN）已成為基於加密貨幣的非法洗錢的主要基礎設施。根據 Chainalysis 於 1 月 27 日發布的《2026 年加密貨幣犯罪報告》，CMLN 目前約佔已知加密貨幣洗錢活動的 20%，使其成為業界最大的洗錢管道。報告顯示，光是 2025 年，CMLN 的交易額就達到了 161 億美元，相當於每天約 4,400 萬美元，活躍錢包數量超 1,799 個。

自 2020 年以來，流入 CMLN 的資金速度比中心化交易所快 7,325 倍，比去中心化金融（DeFi）快 1,810 倍，比鏈上非法資金流動快 2,190 倍。這種驚人的增長速度顯示，CMLN 已建立了遠超傳統洗錢管道的效率優勢。其核心在於將 Telegram 的即時通訊便利性與加密貨幣的匿名性完美結合，形成了一個高度專業化的犯罪服務市場。

（來源：Chainalysis）

Chainalysis 識別出了構成 CMLN 生態系統的六種不同服務類型的鏈上行為特徵。第一種是跑分經紀人，他們招募人員出租自己的銀行帳戶、電子錢包或交易所存款地址，用於接收和轉發詐騙所得款項。這些「人頭帳戶」是洗錢鏈條的第一環，將非法資金從受害者帳戶轉移到洗錢網路控制的帳戶。

第二種是洗錢車隊，負責洗錢過程中的「分層」環節，透過建立帳戶和錢包網路來掩蓋資金來源。一些洗錢者已將其業務範圍擴展到五個非洲國家，利用當地監管薄弱和銀行系統不完善的特點，進行跨境資金轉移。第三種是非正式的場外交易服務，宣稱提供「乾淨資金」或「白 U」，並在無需 KYC 驗證的情況下處理資金轉帳。然而，鏈上分析顯示，這些服務與 Huione 等非法平台有廣泛的關聯。

CMLN 六大服務類型的分工與特徵

跑分經紀人：招募人頭帳戶，接收詐騙款項並快速轉移，單筆 100-1,000 美元為主

洗錢車隊：建立多層錢包網路分散資金，業務遍及非洲五國，負責「分層」階段

非正規 OTC：宣稱「白 U」無 KYC 交易，實際與黑市平台深度關聯

Black U 服務：專收「黑錢」以 8-9 折清洗，236 天達 10 億美元，清算僅需 1.6 分鐘

賭博服務：利用高頻現金交易洗錢，部分賣家提供操縱比賽結果服務

資金轉移服務：提供混幣和跨鏈兌換，服務東南亞、中國、北韓非法行為者

Black U 的驚人效率與技術手段

Black U 服務專門處理透過駭客攻擊、漏洞利用和詐騙手段獲得的「受污染」加密貨幣，並以低於市價 10-20% 的價格出售。這些服務成長速度最快，僅用 236 天就累計流入了 10 億美元。2025 年第四季，超大額交易的平均清算時間僅為 1.6 分鐘，這種效率遠超傳統洗錢管道。

Black U 的商業模式建立在「折價快速清洗」的邏輯上。當駭客竊取加密貨幣後，這些資金被標記為「黑錢」，在正規交易所會被凍結或拒絕提現。Black U 服務商願意以 8-9 折價格收購這些黑錢，然後透過複雜的混幣、跨鏈轉移和分散存款等手段，將其洗白為「乾淨資金」再出售。駭客雖然損失 10%-20% 的價值，但換來的是資金的可用性和安全性。

1.6 分鐘的清算時間展現了驚人的技術能力。這意味著從駭客將黑錢發送到 Black U 地址，到收到洗白後的資金，全程僅需不到 2 分鐘。這種速度依賴於高度自動化的系統：智能合約自動執行混幣、預先建立的錢包網路快速分散資金、與多家交易所的 API 整合實現即時兌換。這種工業級的洗錢效率，使得 Black U 在 CMLN 生態中迅速崛起。

鏈上數據顯示，Black U 服務體現了激進的「分割」行為。100 美元以下的小額交易從流入到流出增加了 467%，這意味著大額黑錢被切割成數千筆小額交易，透過「螞蟻搬家」方式轉移。中等金額的交易（100 至 1,000 美元）增長了 180%。超過 10,000 美元的大額轉帳到達的目的地錢包數量比來源錢包數量多 51%，顯示資金在最終階段再次被分散。

Telegram 擔保平台成犯罪樞紐

CMLN 生態系的核心是 Huione 和 Xinbi 等擔保平台。這些平台為洗錢商家提供行銷場所和託管基礎設施，但並未控制底層的洗錢活動。它們的運作模式類似電商平台，洗錢服務商在平台上發布廣告（如「大額黑 U 快速清洗，8 折收購」），客戶透過 Telegram 聯繫並將資金發送到平台的託管地址，服務商完成洗錢後由平台釋放資金給雙方。

Huione 是其中最知名的平台，據估計其促成的交易額超過 500 億美元。然而，即使 Telegram 刪除了 Huione 的部分帳戶，商家仍透過遷移到其他平台繼續營運。這表明，打擊的重點應該放在實際的運營商身上，而不僅僅是平台本身。近期執法行動包括美國財政部外國資產管制辦公室（OFAC）和英國證券及投資辦公室（OFSI）將太子集團列入製裁名單。金融犯罪執法網（FinCEN）發布最終規則，將匯豐集團列為主要洗錢目標。

然而，儘管這些措施已被證明具有破壞性，但核心網路仍然存在，並在受到挑戰時遷移到其他管道。這種「打地鼠」困境顯示，單純的平台封禁無法根治問題，必須從資金流追蹤、跨國執法合作和技術偵測等多維度入手。

皇家聯合軍種研究所（RUSI）金融與安全中心主任湯姆·基廷表示，這些網路已迅速發展成為數十億美元的跨境犯罪集團。他將這種快速增長歸因於中國的資本管制，並解釋說，試圖規避這些管制的富裕人士為服務歐洲和北美的跨國犯罪集團提供了所需的動力和流動性。