Nhiệt lực bắn vào vũ trụ của SpaceX tăng cao, các quỹ đầu tư mạo hiểm dị biệt của Đài Loan (Outliers) trong chiến lược không gian

Khi gã khổng lồ hàng không vũ trụ toàn cầu SpaceX sắp đến sớm nhất trong năm nay chào bán công khai lần đầu ra công chúng (IPO), kỳ vọng của thị trường về định giá lên tới 1,75 nghìn tỷ USD của công ty này đang châm ngòi cho một làn sóng nóng thương mại không gian mới. Trong làn sóng vốn deep tech này, Quỹ Outliers Fund (Quỹ dị thường), do Hầu Hải Kỳ (Poseidon Ho) xuất thân từ Đài Loan dẫn dắt, gần đây đã công bố khởi động một quỹ mới lên tới 300 triệu USD, qua đó chuyển trọng tâm toàn diện sang ngành công nghiệp không gian.

Nền tảng học thuật và tư duy dựa trên dữ liệu định lượng của người sáng lập Outliers Hầu Hải Kỳ

Sự khởi nguồn cho hành trình đầu tư mạo hiểm của Hầu Hải Kỳ đến từ trải nghiệm nghiên cứu khoa học vững chắc của ông. Trong thời gian theo học tại khoa Quản lý Tài sản thuộc ĐH Đài Loan (NTU), ông đã giành được cơ hội làm sinh viên trao đổi tại Viện Công nghệ Massachusetts (MIT) thông qua các cuộc thi hackathon. Khi theo học tại MIT chuyên đề “Thiết kế nguyên mẫu khoa học viễn tưởng”, ông bị truyền cảm hứng sâu sắc, từ đó chuyển hóa các khái niệm học thuật thành câu lạc bộ đầu tư của sinh viên. Nhờ áp dụng việc thẩm định và kiểm tra nỗ lực dựa trên dữ liệu một cách khoa học, trong bối cảnh thiếu nền tảng tài chính truyền thống, ông đã huy động thành công vốn, đặt nền tảng cho phong cách ra quyết định của Outliers Fund dựa vào phần mềm định lượng và theo dõi dữ liệu.

Outliers nắm bắt lợi thế ban đầu của Web3, gần đây chuyển sang mảng không gian

Trước khi bước chân vào không gian, Outliers đã dành mười năm bồi dưỡng sâu ở lĩnh vực Web3 và tích lũy được những kết quả đáng kể. Quỹ giai đoạn đầu của họ đã dùng 2 triệu USD vốn ban đầu để tăng lên hơn 32 triệu USD, lập kỷ lục hiệu suất 16,2 lần; giai đoạn hai cũng đạt mức tăng trưởng 11,23 lần. Đội ngũ đánh giá rằng hiện tại, giá trị tài sản mã hóa toàn cầu và vốn hóa thị trường không gian thương mại của Mỹ đều vào khoảng 3 nghìn tỷ USD, nhưng trong mười năm tới, mảng sau có tiềm năng mở rộng lên 120 nghìn tỷ USD. Khi chi phí phóng tên lửa trong hai mươi năm qua đã giảm mạnh tới mức hàng trăm lần, ngưỡng chi phí để đi vào không gian đã giảm đáng kể. Việc hạ tầng được hoàn thiện này tạo ra không gian thương mại hóa rộng lớn cho các đổi mới liên ngành như dược phẩm vũ trụ, trung tâm dữ liệu trong môi trường không trọng lực, v.v., khiến quỹ này chuyển toàn diện trọng tâm chiến lược sang mảng deep tech. Việc tính toán lại tăng trưởng quy mô thị trường đã thúc đẩy sự chuyển dịch chiến lược của vốn giữa các mảng.

Vast Space: Nhu cầu hạ tầng của trạm không gian

Trong cách bố trí cụ thể, Outliers Fund nhắm tới nhà phát triển cơ sở thương mại thay thế Trạm Không gian quốc tế (ISS) là Vast Space. Doanh nghiệp này hiện là đơn vị duy nhất đã đạt được hợp tác phóng độc quyền với SpaceX. Outliers Fund không chỉ đơn thuần rót vốn, mà còn sử dụng phần mềm sáng chế độc quyền do họ tự phát triển, phân tích dòng chảy hàng chục nghìn hợp đồng của chính phủ liên bang để giúp tìm ra các nguồn vốn tiềm năng không gây pha loãng từ Bộ Năng lượng và Bộ Quốc phòng. Giá trị chiến lược của phương pháp dữ liệu này giúp họ vượt qua cạnh tranh và giành được phân bổ vốn cổ phần giai đoạn đầu trị giá 3 triệu USD.

Người sáng lập của Vast Space là doanh nhân nổi tiếng trong lĩnh vực phần mềm và tiền mã hóa trên toàn cầu Jed McCaleb. Ông từng phát triển mạng lưới chia sẻ tệp P2P nổi tiếng eDonkey, và sau đó sáng lập sàn giao dịch bitcoin quy mô lớn đầu tiên trên thế giới Mt. Gox. Ngoài ra, ông còn là đồng sáng lập và đồng thời là người dẫn dắt công nghệ cốt lõi của giao thức thanh toán blockchain nổi tiếng Ripple (Ripple coin) và Stellar (Stellar coin).

AstroForge: Startup khai thác mỏ trong không gian

Trước tình trạng thiếu hụt nguyên vật liệu đối mặt ở phân khúc bán dẫn cao cấp và xe điện, Outliers Fund chuyển sự chú ý sang startup khai thác mỏ trong không gian AstroForge. Công ty tập trung vào việc thăm dò các tiểu hành tinh chứa hàm lượng cao kim loại nhóm bạch kim. Mô hình tài chính của họ có tính khả thi cao. Bằng cách thuê lấy phần không gian tên lửa còn lại của SpaceX rồi bán lại với giá cộng thêm, có thể ở giai đoạn sớm hiệu quả san bằng chi phí phóng, thậm chí hòa vốn về lãi/lỗ. Outliers Fund cũng tạo ra giá trị gia tăng nhờ dữ liệu hợp đồng của chính phủ, và đã thành công tham gia vào vòng gọi vốn mở rộng trị giá 40 triệu USD của công ty này.

Hệ thống theo dõi định lượng vượt qua “bức tường” thông tin

Thành công của Outliers Fund trước hết nhờ hệ thống phần mềm độc quyền được phát triển do nhân sự có nền tảng nghiên cứu khoa học tại Học viện Công nghệ Massachusetts (MIT) dẫn dắt. Đầu tư xuyên quốc gia truyền thống thường gặp vấn đề bất cân xứng thông tin nghiêm trọng và khó khăn trong thẩm định due diligence, trong khi quỹ này đã xây dựng nhiều bộ công cụ phân tích dữ liệu riêng. Những công cụ này không chỉ dùng để theo dõi xu hướng thị trường vĩ mô, mà còn đào sâu động thái của toàn bộ chuỗi công nghiệp chưa được công bố. Bằng cách chuyển đổi lượng lớn dữ liệu phi cấu trúc thành những đặc trưng có thể trực quan hóa thành thông tin tình báo kinh doanh, đội ngũ có thể sớm ở giai đoạn đầu nhận diện các mục tiêu có “hào công nghệ”, từ đó xây dựng nền tảng đánh giá vững chắc trong lĩnh vực deep tech rủi ro cao.

Điểm độc đáo nhất của mô hình tự xây dựng này nằm ở việc giám sát chính xác ngân sách và các hợp đồng mua sắm của chính phủ liên bang Mỹ. Mô hình sẽ tự động thu thập và phân tích dữ liệu “nguồn vốn không gây pha loãng” (Non-dilutive funding, tức các khoản trợ cấp không ảnh hưởng đến cơ cấu sở hữu cổ phần của doanh nghiệp) và dữ liệu về số lượng hợp đồng sơ cấp/thứ cấp từ các cơ quan như Cơ quan Hàng không Vũ trụ Mỹ (NASA), Bộ Năng lượng (DOE) và Bộ Quốc phòng (DOD). Điều này đồng nghĩa với việc Outliers Fund có thể dự đoán doanh nghiệp nào sẽ nhận được sự hỗ trợ dòng tiền ổn định từ chính phủ, đồng thời giúp các công ty mà họ đầu tư có thể xin thêm nhiều nguồn vốn hơn thông qua các hồ sơ/hồ sơ kỹ thuật sẵn có, qua đó ổn định dòng tiền của công ty.

Bài viết này SpaceX thúc đẩy cơn sốt không gian, Outliers của nhà đầu tư mạo hiểm Đài Loan bố trí trong không gian (Outliers) lần đầu xuất hiện trên Lianxin ABMedia.