According to an announcement by the Metal Blockchain team on May 11, the Federal Reserve’s upcoming instant payment service, FedNow, will be linked to Metal Blockchain. This integration will enable users of Metal to quickly convert funds to stablecoin and vice versa by utilizing FedNow’s “send/receive” feature.
The FedNow service’s partnership with Metal Blockchain for quick fiat and stablecoin conversion marks a major milestone in bridging the barrier between conventional banking and decentralized finance. At the moment, United States citizens can solely make instant payments within the country through third-party applications like Venmo and PayPal or digital wallets for cryptocurrencies.
The platform is undergoing a pilot phase, with over 120 organizations taking part, including recent additions such as U.S. Bank, Exchange Bank, and ious payment processors and solution providers.
Ripple, a prominent provider of cross-border payments and open-source distributed ledger technology for financial transactions, may be included among the fintech companies that FedNow will utilize. Additionally, Stellar Lumens (XLM), a blockchain-based payment network that offers a quicker and more cost-effective method for uting global payments, might also be among the companies that FedNow will use
As per a Metal Blockchain publication, conversations with financial institutions and fintech partners commenced in January. The team has identified several use cases, with a particular emphasis on the requirement for blockchain development resources.
Will The FedNow Be Ripple‘s and Stellar Lumens Rival
Following the announcement that FedNow will be launched in July. It has gained popularity and begun positioning itself as an alternative to numerous current cross-border payment s. Such as payment s like Ripple (XRP) and Stellar Lumens (XLM), as well as a number of stablecoins that make it possible for value to be transferred extremely quickly and cheaply compared to the conventional methods
Unquestionably, the new payment method will be preferable to the current centralized of payment. The latter has a cumbersome procedure that, even during business days, requires days to complete payments. Additionally, it is a problem because of the constrained banking hours in general. However, other claimed attributes of FedNow, such as its extremely cheap transaction fees, may pose a challenge to Ripple- or Stellar-like protocols
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
