Trong bối cảnh căng thẳng về thuế quan toàn cầu và rủi ro địa chính trị Trung Đông cùng tăng nhiệt, thị trường tiền mã hóa lại tiếp tục chịu áp lực. Bitcoin (BTC) giảm hơn 5% vào thứ Ba, mất mốc 63.000 USD, thấp nhất là 62.964,64 USD, cho thấy tâm lý phòng thủ của thị trường nhanh chóng gia tăng.
Phân tích thị trường chỉ ra rằng đợt giảm này không phải là khủng hoảng hệ thống đặc trưng của tiền mã hóa, mà giống như một “điều chỉnh tâm lý rủi ro” điển hình. Tuy nhiên, cùng với môi trường thanh khoản thắt chặt và các biến số chính sách toàn cầu gia tăng, khả năng nhạy cảm cao của tài sản mã hóa với biến động vĩ mô lại trở thành tâm điểm.
Thuế quan và tình hình Trung Đông gia tăng, Bitcoin chịu áp lực giảm xuống dưới 63.000 USD
Vào thứ Ba, BTC từng giảm xuống còn 62.964,64 USD, giảm hơn 5% trong ngày, phá vỡ mốc 63.000 USD. Đợt giảm này diễn ra đúng vào thời điểm thị trường đang tiêu hóa các xung đột thuế quan và rủi ro địa chính trị ngày càng tăng, khiến nhà đầu tư rõ ràng giảm rủi ro khỏi các tài sản rủi ro.
Ông Christopher Hamilton, Giám đốc Giải pháp Đầu tư của Invesco khu vực châu Á - Thái Bình Dương (ngoại trừ Nhật Bản), cho biết: “Lần này, sự giảm của Bitcoin dường như không phải do tác động nội tại của thị trường tiền mã hóa, mà giống như một sự ‘điều chỉnh tâm lý rủi ro’ điển hình.” Ông còn nhấn mạnh, đây có thể là “việc giảm thiểu rủi ro chiến thuật” (tactical de-risking), chứ không phải rút vốn cấu trúc. Nói cách khác, thị trường đang điều chỉnh vị thế, chứ không hoàn toàn phủ nhận giá trị dài hạn của tài sản mã hóa.
Donald Trump quyết định có tấn công Iran trong vòng 10 ngày, thị trường căng thẳng
Về mặt vĩ mô, tuần trước Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết sẽ quyết định trong “khoảng 10 ngày tới” có tấn công quân sự Iran hay không, do Iran từ chối thỏa thuận hạt nhân mới. Lời nói này nhanh chóng đẩy cao lo ngại về việc leo thang tình hình Trung Đông.
Sau đó, Mỹ liên tục triển khai các lực lượng quân sự tới khu vực Trung Đông, làm gia tăng rủi ro địa chính trị. Trong bối cảnh thị trường toàn cầu đã chịu áp lực từ chính sách thương mại và thuế quan, các bất ổn quân sự mới này chắc chắn làm tăng biến động của thị trường vốn.
Khi thị trường tài chính bắt đầu lo ngại về khả năng thắt chặt chính sách thương mại, các tài sản rủi ro thường bị ảnh hưởng đầu tiên, và Bitcoin lại một lần nữa chứng minh độ nhạy cảm cao với thanh khoản vĩ mô.
Từ đỉnh 125.000 USD giảm hơn một nửa, Bitcoin đã giảm 27% trong năm
Thực tế, đợt điều chỉnh của Bitcoin không bắt đầu từ tuần này. Từ sau khi vượt đỉnh 125.000 USD vào tháng 10 năm ngoái, thị trường đã xuất hiện áp lực bán mạnh. Đà giảm kéo dài đến năm nay, tính đến nay đã giảm tổng cộng 27%; so với đỉnh tháng 10, đã giảm khoảng 50%.
Đợt điều chỉnh kéo dài nhiều tháng này cho thấy thị trường đang nguội đi khỏi tâm lý lạc quan cực đoan trước đó. Một số nhà đầu tư đã chuyển vốn sang tiền mặt hoặc các tài sản phòng thủ khác để ứng phó với các tác động tiềm tàng từ chính sách và rủi ro địa chính trị.
Chuyên gia chiến lược đầu tư của Global X Australia, Billy Leung, nhận định: “Quan trọng hơn, Bitcoin vẫn phụ thuộc nhiều vào môi trường thanh khoản toàn cầu. Nếu thị trường cho rằng chính sách thương mại đang thắt chặt điều kiện tài chính, thì thị trường mã hóa sẽ là nơi cảm nhận tác động đầu tiên.”
Câu nói này chỉ ra vấn đề cốt lõi — Dù được một số người ủng hộ xem như ‘vàng kỹ thuật số’, nhưng trong hành vi thị trường thực tế, Bitcoin vẫn gần như là một tài sản rủi ro có độ biến động cao.
Vàng và Ethereum đồng loạt giảm, tài sản phòng thủ chưa thể hưởng lợi toàn diện
Điều đáng chú ý là, các tài sản phòng thủ truyền thống như vàng cũng không hoàn toàn tránh khỏi ảnh hưởng. Vàng giao ngay giảm khoảng 1% vào thứ Ba, còn 5.171,87 USD/oz. Điều này cho thấy, ngay cả trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị, thị trường vẫn có hiện tượng chốt lời hoặc áp lực thanh khoản.
Trong khi đó, đồng tiền mã hóa lớn thứ hai là ETH cũng giảm hơn 1%, còn 1.831,52 USD. Điều này cho thấy tâm lý chung của thị trường mã hóa đang yếu đi, chứ không chỉ riêng một đồng tiền.
Thanh khoản vĩ mô trở thành biến số then chốt, thị trường mã hóa bước vào giai đoạn nhạy cảm
Tổng thể, đợt giảm của Bitcoin lần này không xuất phát từ các rủi ro chuỗi cụ thể hay sự kiện quản lý đột xuất, mà rõ ràng chịu ảnh hưởng từ môi trường vĩ mô. Các bất ổn về chính sách thuế quan, rủi ro quân sự Trung Đông, và khả năng thắt chặt điều kiện thanh khoản toàn cầu đang cùng nhau hình thành xu hướng thay đổi trong tâm lý rủi ro của thị trường.
Trong ngắn hạn, khả năng Bitcoin giữ vững trên mức 63.000 USD hay không sẽ phụ thuộc vào việc rủi ro địa chính trị có được giảm bớt hay không, và kỳ vọng về điều kiện tài chính có được cải thiện hay không. Nếu tâm lý rủi ro toàn cầu tiếp tục giảm, thị trường mã hóa có thể vẫn còn đối mặt với áp lực biến động gia tăng.
Tuy nhiên, nếu đợt giảm này đúng như các nhà phân tích gọi là “giảm thiểu rủi ro chiến thuật”, chứ không phải rút vốn cấu trúc, thì sau khi môi trường vĩ mô rõ ràng hơn, dòng vốn vẫn có thể chảy trở lại.
Bài viết này về việc Bitcoin giảm xuống dưới 63.000 USD! Thuế quan và tình hình địa chính trị gia tăng đã kích hoạt đợt bán tháo, đã giảm 27% trong năm này, lần xuất hiện sớm nhất trên Chain News ABMedia.
