Thị trường tiền tệ toàn cầu đã rất biến động trong những tuần gần đây. Một lúc, các nhà đầu tư cảm thấy hy vọng về sự phục hồi. Lúc khác, thị trường trông như sắp sụp đổ.
Một bài đăng trên X của một nhà phân tích vĩ mô gợi ý rằng điều tồi tệ nhất có thể xảy ra trong vài ngày tới. Tuy nhiên, tuyên bố này nghe có vẻ cực đoan ban đầu. Dữ liệu đằng sau nó, tuy nhiên, xứng đáng được xem xét kỹ hơn.
Leshka.eth, người đã đăng bài, lập luận rằng một vấn đề về tài trợ hệ thống đang âm thầm hình thành dưới các biểu đồ cổ phiếu ổn định và giá tiền điện tử kiên cường. Mối quan tâm của anh không chỉ dựa trên hành động giá. Nó tập trung vào những thay đổi gần đây trong bảng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang và các đợt bơm thanh khoản đồng bộ từ cả Hoa Kỳ và Trung Quốc.
Bảng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang đã mở rộng khoảng 105 tỷ USD. Cơ chế Repo đứng đã bổ sung 74,6 tỷ USD. Chứng khoán thế chấp bằng thế chấp tăng 43,1 tỷ USD. Kho dự trữ kho bạc tăng 31,5 tỷ USD.
Leshka.eth phân biệt giữa kích thích kinh tế và phản ứng căng thẳng. Nới lỏng định lượng truyền thống thường nhấn mạnh vào việc mua trái phiếu kho bạc. Sự tăng lớn hơn trong chứng khoán thế chấp có thể chỉ ra áp lực tài trợ trong hệ thống ngân hàng. Khi chất lượng tài sản thế chấp giảm, các ngân hàng trung ương thường cung cấp thanh khoản khẩn cấp qua các cơ chế repo.
Các đợt bơm thanh khoản có thể trông có vẻ tích cực. Thị trường cổ phiếu thường phản ứng tích cực với việc mở rộng bảng cân đối. Tuy nhiên, áp lực tài trợ thường xuất hiện trên thị trường trái phiếu trước khi cổ phiếu phản ứng đầy đủ.
XRP + JASMY: Hai dự án tiền điện tử bị đánh giá thấp đang lặng lẽ phát triển_
Trung Quốc bơm 1,02 nghìn tỷ nhân dân tệ khi thanh khoản toàn cầu thắt chặt
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã bơm hơn 1,02 nghìn tỷ nhân dân tệ qua các giao dịch repo đảo ngược 7 ngày trong một tuần. Quy mô thanh khoản này diễn ra đồng thời với sự hỗ trợ của Mỹ làm dấy lên các câu hỏi vĩ mô rộng hơn.
Leshka.eth chỉ ra rằng khi nhiều nền kinh tế lớn cùng lúc bơm thanh khoản, điều đó có thể không báo hiệu kích thích phối hợp. Thay vào đó, nó có thể phản ánh áp lực tài trợ dưới bề mặt. Các mô hình tương tự đã xuất hiện trước các rối loạn thị trường trong quá khứ vào các năm 2000, 2007 và 2019.
Vàng giao dịch ở mức cao kỷ lục. Bạc cũng đã đạt đỉnh mới. Kim loại quý thường đóng vai trò như các biện pháp phòng ngừa rủi ro trong thời kỳ bất ổn về thị trường tài trợ.
HBAR Không Phải Là Tiền Điện Tử Bình Thường? Tại Sao Nhà Phân Tích Gọi Hedera Là “Công Nghệ Người Ngoài Hành Tinh”_
Leshka.eth lập luận rằng sự kết hợp giữa các tài sản cứng tăng và mở rộng thanh khoản của ngân hàng trung ương phản ánh giai đoạn đầu của các chu kỳ căng thẳng tài chính trong quá khứ. Trái phiếu thường di chuyển trước. Thị trường tài trợ siết chặt sau đó. Cổ phiếu bỏ qua các cảnh báo sớm cho đến khi áp lực tăng lên. Trong lịch sử, tiền điện tử thường trải qua những biến động dữ dội nhất trong các giai đoạn co lại của thanh khoản.
Một sự sụp đổ vào tuần tới vẫn là một tuyên bố táo bạo. Thị trường không di chuyển theo lịch trình. Áp lực thanh khoản có thể kéo dài hàng tháng trước khi các tài sản rủi ro điều chỉnh một cách có ý nghĩa.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
70% tài sản đặt cược vào Bitcoin! Tỷ phú Mexico kêu gọi "mua nhanh khi giảm giá", và cha giàu cũng tăng thêm khoản đầu tư
Tỷ phú Mexico Ricardo Salinas Pliego đặt cược lớn vào Bitcoin, cho rằng nó có thể phòng chống lạm phát và tượng trưng cho tự do cá nhân.清崎 cảnh báo sắp xảy ra sụp đổ thị trường chứng khoán, tiếp tục tăng cường mua Bitcoin và kim loại quý, không giảm niềm tin. Họ đều cho rằng Bitcoin có tiềm năng giá trị dài hạn, mức giá hiện tại giảm là cơ hội mua vào tốt.
区块客10giờ trước
Tuần tới, Mỹ sẽ công bố dữ liệu CPI tháng 2 và PCE tháng 1, thị trường chú ý đến rủi ro lạm phát đình trệ
Tình hình Iran xấu đi dẫn đến biến động thị trường, Cục Dự trữ Liên bang đối mặt với áp lực kép từ lạm phát và việc làm. Tuần tới sẽ công bố nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng, chú ý đến tác động của CPI cốt lõi và PCE đối với đồng đô la Mỹ và vàng. Đồng thời, Oracle sẽ công bố báo cáo tài chính vào thứ Ba.
GateNews13giờ trước
Thời báo New China: Xung đột Trung Đông ảnh hưởng đến kinh tế Châu Á - Thái Bình Dương, chỉ số chứng khoán Hàn Quốc giảm hơn 12% trong ngày, nhiều quốc gia kích hoạt kế hoạch ứng phó khẩn cấp
Ngày 7 tháng 3, Tân Hoa xã đưa tin về tác động của xung đột giữa Mỹ, Israel và Iran đối với khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, gây ra bất ổn kinh tế và khủng hoảng an ninh năng lượng, nhiều quốc gia kêu gọi chấm dứt hoạt động quân sự. Đông Nam Á đối mặt với gián đoạn thương mại và tăng chi phí năng lượng, 64% doanh nghiệp tại Malaysia bị ảnh hưởng. Quỹ Tiền tệ Quốc tế cảnh báo xung đột sẽ ảnh hưởng đến kinh tế toàn cầu. Các quốc gia tích cực ứng phó, ASEAN kêu gọi ngừng bắn, Trung Quốc tăng cường nỗ lực ngoại giao.
GateNews16giờ trước
Arthur Hayes：Thị trường đánh giá thấp rủi ro chiến tranh Trung Đông, AI thay thế nhân lực có thể gây ra khủng hoảng tín dụng
Đồng sáng lập Maelstrom, Arthur Hayes, cảnh báo rằng rủi ro xung đột Trung Đông bị đánh giá thấp, việc gián đoạn dòng chảy năng lượng có thể gây ra khủng hoảng kinh tế toàn cầu. Ông cũng đề cập rằng việc trí tuệ nhân tạo nhanh chóng thay thế lực lượng lao động có thể dẫn đến khủng hoảng tín dụng, kêu gọi chú ý đến vấn đề thanh khoản của hệ thống tài chính.
GateNews20giờ trước
Giá dầu đạt mức cao mới trong hơn hai năm, các nhà phân tích cảnh báo rủi ro ngừng sản xuất dầu của Vịnh Ả Rập có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu
Ngày 7 tháng 3, Bộ trưởng Năng lượng Qatar cảnh báo khả năng ngừng sản xuất dầu ở khu vực Vịnh, khiến giá dầu tăng vọt lên mức cao nhất trong hai năm. Các nhà phân tích cảnh báo rằng nếu tình hình kéo dài quá hai tuần, sẽ gây ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế toàn cầu, và giá dầu có thể vượt quá 100 USD mỗi thùng. Thị trường dự đoán các vấn đề gián đoạn giao thông sẽ được giải quyết nhanh chóng, nhưng rủi ro xung đột gia tăng, chi phí năng lượng tăng có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế.
GateNews20giờ trước
Quỹ tín dụng tư nhân trị giá 26 tỷ USD của BlackRock hạn chế rút tiền! Chuyên gia cảnh báo: Hệ sinh thái tiền điện tử và DeFi có thể bị ảnh hưởng
Quỹ tín dụng tư nhân của BlackRock hạn chế rút tiền do nhu cầu rút tiền tăng, thị trường lo ngại có thể gây ra áp lực lớn hơn trên thị trường tài chính, thậm chí ảnh hưởng đến tài sản mã hóa và tài chính phi tập trung (DeFi). Nhiều công ty quản lý tài sản đã chứng kiến giá cổ phiếu giảm, các chuyên gia cảnh báo rằng nếu áp lực thị trường tiếp tục, có thể dẫn đến hiệu ứng giảm đòn bẩy ảnh hưởng đến các loại tài sản khác, bao gồm hệ thống ngân hàng và tài sản token hóa.
動區BlockTempo20giờ trước
