EU Nâng cao lệnh cấm tất cả các giao dịch tiền điện tử với các thực thể của Nga: Báo cáo

Tóm tắt ngắn gọn

• Ủy ban Châu Âu được cho là đang tìm cách áp đặt lệnh cấm toàn bộ các giao dịch tiền điện tử trong EU với các thực thể có trụ sở tại Nga.
• Động thái này diễn ra khi các tác nhân Nga tìm cách lách các lệnh trừng phạt mục tiêu, với stablecoin A7A5 chiếm khoảng 70 tỷ USD về khối lượng trong năm 2025.
• Các chuyên gia đồng ý rằng lệnh cấm toàn diện sẽ khiến các tác nhân Nga khó tránh khỏi các lệnh trừng phạt hơn, mặc dù họ vẫn có thể sử dụng trung gian và các công ty vỏ bọc.

Ủy ban Châu Âu đang tìm cách áp đặt lệnh cấm toàn bộ các giao dịch tiền điện tử với Nga, như một phần của nỗ lực nhằm đảm bảo hiệu quả của các lệnh trừng phạt. Theo các tài liệu chính thức được Financial Times xem xét, lệnh cấm này sẽ cấm bất kỳ cá nhân hoặc tổ chức nào tại EU chuyển tiền điện tử tới và từ đối tác tại Nga. Đề xuất cấm này là phản ứng trước các trường hợp các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử Nga bị trừng phạt đã đơn giản là tái thành lập dưới các tên khác, như trường hợp của sàn giao dịch Garantex đã đóng cửa, nhưng năm ngoái đã xuất hiện trở lại dưới tên Grinex.

Ủy ban Châu Âu nhận thức rõ vấn đề này, với tài liệu nội bộ ghi nhận rằng việc liệt kê thêm các nhà cung cấp dịch vụ tài sản số cá nhân có thể dẫn đến việc thành lập các nhà cung cấp mới để lách các danh sách đó. Với khả năng này, Ủy ban đang tìm cách cấm các giao dịch “với bất kỳ nhà cung cấp dịch vụ tài sản số nào, hoặc sử dụng bất kỳ nền tảng nào cho phép chuyển và trao đổi tài sản số được thành lập tại Nga.” Đề xuất mới này còn đi kèm với biện pháp bổ sung cấm xuất khẩu một số hàng hóa dùng kép sang Kyrgyzstan, và cả hai chính sách này đều cần sự ủng hộ của tất cả 27 quốc gia thành viên EU trước khi có thể thực thi. Theo các nguồn ngoại giao giấu tên, ba quốc gia thành viên đã bày tỏ lo ngại về các biện pháp mới này, điều có thể làm suy yếu kế hoạch thực hiện các lệnh cấm đúng dịp kỷ niệm bốn năm ngày Nga xâm lược Ukraine vào ngày 24 tháng 2.

Hạ tầng lách trừng phạt “được xây dựng có mục đích” Đặc phái viên về trừng phạt của EU, David O’ Sullivan, cũng sẽ đến Kyrgyzstan vào cuối tháng 2 để truyền đạt những lo ngại của khối về thái độ lỏng lẻo của Kyrgyzstan đối với các thực thể Nga bị trừng phạt. Điều này không chỉ liên quan đến khả năng các sàn giao dịch bị trừng phạt có thể đổi tên thương hiệu, mà còn liên quan đến sự phát triển của mạng lưới A7 và stablecoin A7A5 gắn với đồng ruble, đã vượt mốc 100 tỷ USD về khối lượng giao dịch trong tháng 1. Phần lớn khối lượng này đã được xử lý trong năm 2025, và Báo cáo Tội phạm Tiền điện tử TRM Crypto Crime năm 2026 cho biết rằng A7A5 và mạng lưới ví liên kết đã xử lý khoảng 70 tỷ USD dòng chảy liên quan đến trừng phạt trong năm ngoái. Theo Giám đốc Chính sách Toàn cầu của TRM Labs, Ari Redbord, hệ sinh thái này không xuất hiện một cách tình cờ, mà đã phát triển thành một “hệ thống công nghiệp trưởng thành” được xây dựng để hỗ trợ các nhóm tống tiền, thị trường darknet và “lách trừng phạt quy mô lớn.” “Nó được xây dựng có mục đích để lách trừng phạt, hoạt động như hệ thống tài chính tùy chỉnh cho các tác nhân liên kết với Nga khi việc tiếp cận các tuyến đường đô la và euro bị hạn chế,” ông nói với Decrypt. Redbord bổ sung rằng mạng lưới A7A5 và các mạng lưới liên quan đã được tinh chỉnh qua nhiều năm, với hạ tầng, trung gian, tuyến thanh toán và nhà cung cấp dịch vụ được thiết lập để giữ dòng tiền tiếp tục chảy ngay cả khi các kênh tài chính truyền thống bị đóng cửa do các biện pháp thực thi.

Liệu lệnh cấm toàn diện có hiệu quả? Với quy mô của các mạng lưới tiền điện tử bất hợp pháp của Nga, Redbord đồng ý rằng lệnh cấm toàn diện các giao dịch với các thực thể Nga có thể là một bước tiến so với cách tiếp cận hiện tại, vốn bị suy yếu bởi việc đổi tên và tái tạo hệ sinh thái liên tục. “Một lệnh cấm rộng hơn chuyển trọng tâm từ việc ai nằm trong danh sách hôm nay sang việc liệu một giao dịch có liên quan đến mạng lưới lách trừng phạt, rủi ro cao hay không,” ông nói. “Nó tạo ra các quy tắc rõ ràng hơn, khả năng giám sát mạnh mẽ hơn và sự cản trở nhiều hơn tại các điểm tiếp cận chính.”

Trong khi các nhà bình luận khác đồng ý rằng một lệnh cấm toàn diện có thể mang lại hiệu quả cao hơn, họ cũng nhấn mạnh rằng EU đã có các hạn chế khá rộng rãi đối với Nga và tiền điện tử. Trong cuộc trò chuyện với Decrypt, một phát ngôn viên của Elliptic cho biết EU đã ban hành lệnh cấm cung cấp ‘dịch vụ tài sản số’ cho công dân và cư dân Nga như một phần của các lệnh trừng phạt mở rộng được ban hành vào tháng 10 năm ngoái. “Các hạn chế đã có sẵn và khá rộng rãi,” họ nói. “Sự rõ ràng và phân tích rõ ràng hơn luôn là điều tốt khi siết chặt các lệnh trừng phạt, nhưng cũng cần các cơ quan quản lý giám sát và thực thi các tiêu chuẩn hiện có.” Và ngay cả khi mở rộng các hạn chế, vẫn có thể tồn tại vấn đề lách luật, điều Elliptic nhấn mạnh là không mới và không chỉ giới hạn trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. “Đó là lý do tại sao chế độ AML yêu cầu một số đánh giá, bao gồm thẩm định ban đầu và liên tục, cũng như giám sát tất cả khách hàng mà một công ty tiền điện tử có mối quan hệ ‘kinh doanh’,” phát ngôn viên của Elliptic nói. “Lợi ích của tiền điện tử là các giao dịch, khác với tiền pháp định, đều được ghi lại trên sổ cái công khai và trong nhiều trường hợp, kỹ thuật che giấu này có thể được xác định.” Ari Redbord cũng thừa nhận rằng việc lách luật “vẫn sẽ xảy ra” với lệnh cấm toàn diện, vì các tác nhân Nga sẽ tiếp tục che giấu hoạt động của họ thông qua trung gian, nhà môi giới từ các quốc gia thứ ba và các thực thể vỏ bọc. Ông nói thêm, “Nhưng việc siết chặt giới hạn của EU sẽ làm tăng chi phí để làm điều đó và tăng khả năng các dòng chảy này sẽ xuất hiện tại các điểm kiểm soát có quy định.”