Những điểm chính:
- Các cuộc tấn công Sandwich đã rút sạch tới $500 triệu từ người dùng Solana trong 16 tháng, nhưng hành động phối hợp đã giảm lợi nhuận từ 60–70% vào năm 2025.
- 415 triệu SOL hiện đã được staking, chiếm 75% nguồn cung lưu hành, nhờ vào sự gia tăng đột biến trong staking nội bộ và dòng vốn từ các tổ chức.
- Marinade Finance, Jito và Quỹ Solana đã đưa hơn 50 validator độc hại vào danh sách đen, bảo vệ hơn $2 tỷ trong số lượng stake ủy thác.
Sự bùng nổ staking của Solana vào năm 2025 không đến mà không có đau đớn. Khi sự tham gia tăng vọt, các vụ khai thác dựa trên MEV cũng tăng theo. Điều tiếp theo là một trong những cuộc đàn áp phối hợp dữ dội nhất về lạm dụng validator mà hệ sinh thái từng chứng kiến.
Đọc thêm: Solana chạy chữ ký chống lượng tử trên Testnet, bước tiến lớn hướng tới an ninh hậu lượng tử
Mục lục
- Các cuộc tấn công Sandwich: Một vấn đề $500 Triệu Cuối cùng đã được đối mặt
- Phản ứng phối hợp của hệ sinh thái vào năm 2025
- Cách Solana giảm thiểu lạm dụng MEV lên tới 70%
- Staking của Solana đạt đến điểm biến đổi cấu trúc
- Staking nội bộ thu hẹp khoảng cách với Liquid Staking
Các cuộc tấn công Sandwich: Một vấn đề $500 Triệu Cuối cùng đã được đối mặt
Trong hơn một năm, các cuộc tấn công sandwich âm thầm rút giá trị từ người dùng Solana hàng ngày. Các nghiên cứu ước tính cho thấy rằng trong khoảng thời gian 16 tháng, có từ $370 triệu đến $500 triệu đã bị rút ra, với khoảng 0.72% tổng số block chứa một dạng hoạt động sandwich.
Cơ chế rất đơn giản nhưng tàn nhẫn. Các validator hoặc bot độc hại phát hiện các giao dịch đang chờ xử lý, chèn các giao dịch của riêng họ trước và sau lệnh của nạn nhân, rồi kiếm lời từ chênh lệch giá. Trên mạng lưới cực nhanh của Solana, phí thấp và khả năng xử lý cao khiến các cuộc tấn công này rẻ và khó tránh khỏi.
Một số validator đã lạm dụng vị trí của mình rất nhiều. Dữ liệu cho thấy một số nhà vận hành đã bao gồm các cuộc tấn công sandwich trong tới 27% các block mà họ tạo ra, biến quá trình sản xuất block thành một cỗ máy lợi nhuận riêng tư trên chi phí của người dùng. Vào đầu năm 2025, các khiếu nại về trượt giá và front-running không còn bị bỏ qua nữa.
Phản ứng phối hợp của hệ sinh thái vào năm 2025
Cách Solana giảm thiểu lạm dụng MEV lên tới 70%
Đây là bước ngoặt do nhiều bên cùng lúc mang lại. Marinade Finance là một trong những tổ chức mạnh mẽ nhất, đưa hơn 50 validator của Marketplace đấu giá stake của mình vào danh sách đen vì bị bắt quả tang tấn công sandwich. Đây là biện pháp duy nhất bảo vệ hơn $2 tỷ SOL ủy thác bằng cách ngăn chặn các tác nhân xấu thay vì dùng các biện pháp răn đe mềm.
Ở cấp độ hạ tầng, vào tháng 3 năm 2025, Quỹ Jito đã đóng cửa mempool công khai của mình, loại bỏ nguồn dễ dàng nhất để dò tìm giao dịch và thực hiện front-running. Điều này đã loại bỏ điểm tấn công ít gây cản trở nhất vào ban đêm.
Trong khi đó, Quỹ Solana đã loại bỏ các validator độc hại khỏi các chương trình ủy thác của mình, báo hiệu rằng lạm dụng MEV sẽ không còn được chấp nhận như một hành vi “khu vực xám”.
Kết quả rõ ràng. Lợi nhuận từ các cuộc tấn công sandwich giảm ước tính từ 60–70%, và các phản ánh của người dùng liên quan đến front-running và trượt giá quá mức giảm khoảng 60% trên các sàn DEX lớn của Solana. Các cuộc tấn công không biến mất hoàn toàn, nhưng trở nên khó hơn, rủi ro hơn và ít sinh lợi hơn.
Staking của Solana đạt đến điểm biến đổi cấu trúc
Các cải tiến về an ninh đã đến cùng lúc với việc staking của Solana đạt mức cao mới. Đến cuối năm 2025, khoảng 415 triệu SOL đã được staking, chiếm 75% tổng số tham gia vào mạng lưới. Các giao dịch cũng đạt đỉnh khoảng 600 triệu mỗi tuần và dòng vốn từ các tổ chức trong quý thứ ba ước tính là $530 triệu. Đó không chỉ là một sự thay đổi về quy mô, mà còn về thành phần.
Đọc thêm: Dự đoán giá Solana 2025–2050: Lợi nhuận 500% vào năm 2050 – Có đáng để đầu tư không?
Staking nội bộ thu hẹp khoảng cách với Liquid Staking
Token staking dạng liquid (LSTs) đã thống trị các năm vì chúng linh hoạt và có thể sử dụng trong DeFi. Đến năm 2025, cân bằng đó đã thay đổi. Staking nội bộ bắt đầu bứt phá khi các giao thức khắc phục các lỗ hổng về khả năng sử dụng cũ. Tổng giá trị khóa của staking nội bộ của Marinade tăng 21% theo quý lên 5.3 triệu SOL và vượt qua token staking dạng liquid mSOL của họ.
Giao diện người dùng rõ ràng hơn và các công cụ thoát nhanh chóng trực tiếp từ ví tự quản đã không còn cảm thấy hạn chế nữa. Staking nội bộ là cơ hội để cung cấp lợi nhuận mà không cần các lớp hợp đồng thông minh, rehypothecation hoặc sự không chắc chắn về quy định cho các tổ chức và các holder có ý thức rủi ro.
Liquid staking không biến mất. Nó vẫn là lựa chọn mặc định khi nói đến các chiến lược đòi hỏi nhiều DeFi. Nhưng staking nội bộ đã chứng minh là lựa chọn “sạch” hơn về vốn, tập trung vào rõ ràng trong việc quản lý custody và giảm thiểu rủi ro của giao thức.
Ngoài các con số trong tiêu đề, còn có một cơ sở staking đa dạng. Ví nhỏ lẻ ngày càng tăng, và các quỹ crypto nội bộ trung bình bắt đầu tối ưu hóa việc ủy thác một cách tích cực về thời gian hoạt động, chính sách MEV và hiệu suất. Một nhóm nhỏ các nhà lưu ký lớn và các tổ chức vẫn giữ phần lớn stake SOL đã staking ở cấp cao nhất. Hành vi cũng đã tiến hóa. Vào năm 2025, staking không còn là “đặt và quên” nữa.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
