Bitcoin có thể tiếp tục trải qua các đợt điều chỉnh và giữ nhịp biến động mạnh, đặc biệt khi chịu tác động từ các áp lực vĩ mô cùng với kỳ hạn quyền chọn khổng lồ trị giá 17 tỷ USD đang cận kề.
Khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư đang thay đổi
Từ góc nhìn vĩ mô, thị trường chứng khoán Mỹ đang trải qua một đợt bùng nổ mạnh mẽ. Cả ba chỉ số lớn (DJI, NASDAQ, SPX) liên tiếp xác lập những đỉnh cao lịch sử, phản ánh dòng tiền đang chảy mạnh vào các tài sản truyền thống sau cuộc họp FOMC.
Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã hạ xuống mức thấp nhất trong quý, còn 4,01% giữa tháng 9, cho thấy nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn, trong khi những khoản đặt cược rủi ro như Bitcoin đang dần nguội lạnh. Nói cách khác, bức tường cầu của BTC đang có dấu hiệu suy yếu.
Nguồn: Trading EconomicsDù Fed đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, niềm tin vào Bitcoin vẫn chưa thực sự trở lại. Ngược lại, nguồn cung stablecoin lại tăng vọt, từ 204 tỷ USD hồi tháng 1 lên 308 tỷ USD trong tháng 9. Hơn 100 tỷ USD vốn “khô” vẫn nằm ngoài thị trường, sẵn sàng đổ vào BTC khi dòng tiền rủi ro quay trở lại.
Vấn đề đặt ra là: Khi nào lượng tiền này sẽ nhập cuộc? Thị trường có đang chờ một tín hiệu rõ ràng hơn, một đợt cắt giảm lãi suất sâu hơn, chứng khoán tăng quá nóng, hay chờ khối quyền chọn BTC trị giá 17 tỷ USD đáo hạn để hiệu ứng FOMO bùng trở lại?
Bitcoin áp sát điểm “max pain” trước kỳ hạn quyền chọn khổng lồ
Thị trường quyền chọn đang sôi động hơn bao giờ hết khi kỳ đáo hạn sắp cận kề.
Tổng hợp đồng mở (OI) hiện đạt 152.549 hợp đồng, cho thấy sự tham gia mạnh mẽ từ các trader. Trong đó, có 86.997 hợp đồng quyền chọn mua (call) và 65.552 hợp đồng quyền chọn bán (put), đưa tỷ lệ Put/Call về 0,75 – phản ánh xu hướng hơi nghiêng về phe bò.
Giá trị danh nghĩa của toàn bộ hợp đồng đang lưu hành xấp xỉ 17,04 tỷ USD, minh chứng cho khối vốn lớn đang được đặt cược. Đáng chú ý, mức “max pain” được xác định ở 110.000 USD – mốc giá mà Bitcoin có khả năng bị kéo về khi đến kỳ đáo hạn.
Nguồn: DeribitTất cả những yếu tố này lý giải vì sao Bitcoin vẫn chưa tìm thấy đáy. Các trader đang thận trọng, chờ đợi những tín hiệu vào lệnh rõ ràng, hay đợi thị trường quyền chọn hạ nhiệt và chứng khoán bớt biến động. Kết quả là, một lượng vốn khổng lồ vẫn đứng ngoài, chưa bước vào thị trường.
Cho đến khi một trong những điều kiện này được đáp ứng, bức tranh của BTC trong tháng 10 hứa hẹn nhiều thử thách. Hệ quả là khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh sâu vẫn hiện hữu, trong khi biến động có thể tiếp tục duy trì ở mức cao, khi thị trường tiếp nhận áp lực từ cả các yếu tố vĩ mô lẫn quyền chọn.
SN_Nour
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
BIT đăng bài phân tích dòng tiền của Bitcoin ETF, tháng 3 lại khôi phục dòng tiền ròng chảy vào
Tin tức từ Gate News. Vào ngày 13 tháng 4, BIT đã đăng tweet cho biết, dòng vốn vào các quỹ ETF Bitcoin vừa mới chuyển sang trạng thái dương trở lại và có khả năng đạt được dòng vốn ròng ròng chảy vào trong tháng thứ hai liên tiếp. BIT cho biết, diễn biến hiện tại có sự tương đồng rất cao với cùng kỳ năm 2025. Khi đó, dòng vốn vào trong đầu năm thể hiện khá nhạt nhòa, nhưng sau đó lại chứng kiến một đợt đổ dồn gần 30 tỷ USD, thúc đẩy đà phục hồi sau khi chính sách thuế quan của tháng 4 được triển khai và đà phục hồi này kéo dài đến tháng 10. BIT cho biết, vào tháng 3, dòng vốn lại một lần nữa quay trở lại trạng thái ròng dương, đánh dấu lần đầu tiên chuyển sang dương kể từ đợt điều chỉnh từ tháng 10 năm ngoái.
GateNews34phút trước
Trong 24 giờ qua, toàn mạng lưới bị thanh lý vị thế cưỡng bức tổng cộng 132 triệu đô la, tỷ lệ thanh lý lệnh mua chiếm 58,8%
Tin tức Gate News: ngày 13 tháng 4, theo dữ liệu của CoinAnk, trong 24 giờ qua trên toàn mạng đã thanh lý lệnh bị ép giá tổng cộng 132 triệu đô la, trong đó lệnh mua bị thanh lý khoảng 77,60 triệu đô la và lệnh bán bị thanh lý khoảng 53,93 triệu đô la. Theo từng loại tài sản, việc bị thanh lý của Bitcoin khoảng 29,45 triệu đô la, của Ethereum khoảng 22,37 triệu đô la.
GateNews1giờ trước
CEO của Exodus: Lần thấp nhất trong 9 năm của nhà đầu tư lẻ, các tổ chức âm thầm hưởng lợi từ thị trường bò tiền mã hóa
Giám đốc điều hành Exodus, JP Richardson, cho biết, thị trường tiền mã hóa năm 2026 sẽ chứng kiến một sự chuyển đổi mang tính cấu trúc chưa từng có, khi các nhà đầu tư tổ chức nhanh chóng tham gia, trong khi các nhà đầu tư lẻ lại vắng mặt với quy mô lớn do khủng hoảng chi phí sinh hoạt. Dữ liệu cho thấy mức độ hoạt động của nhà đầu tư lẻ giảm xuống mức thấp nhất trong chín năm, và một phần dòng vốn chuyển sang các thị trường truyền thống. Mặc dù tâm lý trong ngắn hạn còn mong manh, triển vọng trung hạn vẫn được kỳ vọng là tích cực.
MarketWhisper1giờ trước
Dòng tiền ETF khiến XRP Vượt trội hơn BTC và ETH, Shiba Inu kéo dài đà tăng giá, người sáng lập Cardano “đâm” vào XRP, cựu CTO của Ripple cho biết không ai nắm giữ chìa khóa của Satoshi — Tin tức Crypto hàng tuần nổi bật - U.Today
XRP vượt trội hơn Bitcoin, Ethereum, Solana và Dogecoin trong dòng tiền ETF 24 giờ
Người sáng lập Cardano chỉ trích XRP
Adam Back một lần nữa phủ nhận tin đồn Satoshi
David Schwartz giải thích vì sao gần như không ai còn sống có khả năng nắm giữ các khóa của Satoshi
SHIB tiếp tục đà tăng giá khi hoạt động đốt cháy tăng 237%
XRP vượt trội hơn Bitcoin, Ethereum,
UToday1giờ trước
Các nhà đầu tư tổ chức đang đẩy nhanh việc tham gia thị trường tiền điện tử, mức độ hoạt động của nhà đầu tư cá nhân đạt mức thấp nhất trong chín năm qua
Giám đốc điều hành Exodus JP Richardson cho biết, năm nay các tổ chức tài chính đang tăng tốc tham gia thị trường tiền mã hóa, trong khi nhà đầu tư bán lẻ lại giảm mạnh, mức độ hoạt động đã giảm xuống mức thấp nhất trong chín năm. Nguyên nhân chính là khủng hoảng chi phí sinh hoạt và áp lực lạm phát.
GateNews1giờ trước
