З кінця лютого, коли США та їхні союзники почали бомбардування Ірану, ціна біткойна зросла приблизно на 6%, значно випереджаючи золото та фондовий ринок за цей період. Керівник досліджень компанії з управління цифровими активами CoinShares Джеймс Баттерфілл зазначає, що інституційні інвестори вже третій тиждень поспіль сприяють позитивному чистому потоку в цифрові активи, і цього тижня інвестиції вже склали 500 мільйонів доларів.
Диверсифікація активів у кризі: чому біткойн випереджає традиційні активи-укриття
Основна причина зростання біткойна сьогодні — це тихе переорієнтування глобальних фінансових потоків. У звіті для ЗМІ Баттерфілл чітко виділяє дві взаємопідсилювальні сили:
Перша — ослаблення традиційних активів-укриттів: доходність американських державних облігацій зростає, що логічно означає, що інвестори продають облігації, а не купують їх. Довгий час державні облігації були пріоритетним інструментом у періоди геополітичних криз — при зростанні попиту їх ціна зростає, а доходність знижується. Зворотній тренд доходності прямо свідчить про руйнування цієї традиційної поведінки «купити держоблігації під час кризи».
Друга — світло на сцену виходить неурядовий характер біткойна: Баттерфілл зазначає: «Біткойн зазвичай демонструє хорошу динаміку під час геополітичних потрясінь, частково через його неурядовий, цензуростійкий характер». Коли долар, американські акції та облігації США одночасно зазнають тиску, «не належний жодній суверенній державі» біткойн стає однією з небагатьох активів, що зберігають незалежність у такій ситуації.
Крім того, Баттерфілл зазначає, що технічні індикатори також відіграють роль — перед початком кризи ціна біткойна вже наблизилася до дна циклу, що створює технічну основу для відскоку, зумовленого фундаментальними факторами.
Інституційні інвестиції три тижні поспіль: біткойн стає інструментом геополітичної диверсифікації
Дані CoinShares показують, чому сьогодні ціна біткойна зростає з точки зору інституційних гравців. Продукти інвестицій у цифрові активи вже третій тиждень поспіль демонструють позитивний чистий потік, і цього тижня інвестиції склали 500 мільйонів доларів. Баттерфілл прямо зазначає: «Це посилає чіткий сигнал: інституційні інвестори вважають біткойн активом, який варто тримати під час турбулентності у геополітичній ситуації, а не продавати його».
Однак ця впевненість інституцій не рівномірна для всіх криптоактивів. Аналіз CoinShares також показує, що якщо сімейні бюджети залишаються під тиском, категорії, пов’язані з доступним доходом — такі як спекулятивні торги та мем-криптовалюти — можуть зазнати значних труднощів. Навпаки, популярність стабільних монет, зумовлена політичними та регуляторними факторами, особливо на ринку США, залишається стабільною і менш залежною від нафтових коливань.
Технічний аналіз: 72 000 доларів — прорив чи чергова відмова?
(Джерело: Trading View)
З точки зору технічного аналізу, з початку лютого біткойн рухається в звуженому висхідному клині, і зараз ціна намагається прорвати перший рівень опору — 72 000 доларів. Основні технічні рівні:
Перший опір: 72 000 доларів — при успішному закритті вище цього рівня цільові рівні — 80 000, 84 000 і 90 000 доларів
Підтримка 1: 64 000 доларів — вже двічі тестована і відстояна всередині клина, є ключовою зоною попиту
Підтримка 2: 60 000 доларів — остання лінія оборони перед повним крахом структури
Зазвичай висхідний клин передбачає можливий прорив вниз, і графік показує, що перед справжнім відскоком ціна може повернутися до 64 000 доларів. Поки що, поки 72 000 доларів не стане підтримкою, можливість зниження залишається.
Поширені питання
Чому сьогодні біткойн випереджає золото більш ніж на 5%?
Ця різниця зумовлена кількома факторами: технічний аналіз показує, що біткойн вже близький до дна циклу і має потенціал для відскоку; його неурядовий характер дає додаткову премію під час тиску на доларові активи; і інституційні інвестори, що виступають як маржинальні цінові формуючі, продовжують купувати, що забезпечує цій хвилі зростання певну стійкість. У той час як золото обмежене макроекономічними чинниками, такими як посилення долара і зростання доходності американських облігацій.
Що означає зростання доходності американських держоблігацій для біткойна?
Зростання доходності зазвичай чинить тиск на бездоходні активи, такі як золото і біткойн, але цього разу ситуація складніша: зростання доходності викликане активним продажем держоблігацій, що свідчить про втрату довіри до традиційної «тихої гавані» у доларовому еквіваленті. У такій ситуації частина капіталу може перейти у біткойн як альтернативний неурядовий засіб збереження вартості, і саме це лежить в основі його зростання.
Чи означає тритижневе зростання інституційних потоків зміну тренду?
Три тижні позитивного потоку — це хороший знак, але недостатньо для підтвердження повороту тренду. Дані CoinShares показують, що поведінка інституцій змінюється, але рівень опору в 72 000 доларів ще не подоланий, і структура клина натякає на можливість повернення до 64 000 доларів у короткостроковій перспективі. Підтвердження тренду можливе лише при успішному і тривалому подоланні рівня 72 000 доларів і збереженні позитивних потоків.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
