Впровадити законопроєкт про геніїв! У США регулюватимуть емітентів стейблкоїнів; їм потрібно мати «здатність до заморожування транзакцій» для боротьби з відмиванням коштів

Міністерство фінансів США офіційно відносить емітентів стейблкоїнів до категорії «фінансових установ», вимагаючи від них дотримуватися Закону про банківську таємницю та впровадити норми протидії відмиванню грошей. Крім того, особа, відповідальна за комплаєнс емітента, має бути американським резидентом без судимостей.

Мінфін у співпраці з двома ключовими відомствами впроваджує нагляд: стейблкоїн-компанії офіційно включають до фінансових установ

Міністерство фінансів США вчора (4/8) зробило ще один важливий крок у сфері регулювання. Його підрозділи — Бюро з розслідування фінансових злочинів (FinCEN) та Управління з контролю за іноземними активами (OFAC) — разом оприлюднили запропоноване правило, спрямоване на повне впровадження Закону «GENIUS», ухваленого у липні 2025 року.

Ключова суть цієї регуляторної рамки — визначити «уповноважених провайдерів платіжних стейблкоїнів» (PPSIs) як «фінансові установи» в межах Закону про банківську таємницю (BSA). У заяві міністр фінансів США Скотт Бессент (Scott Bessent) чітко зазначив, що головною метою цієї пропозиції є захист американської фінансової системи від загроз національній безпеці, а також забезпечення того, щоб американські компанії могли й надалі зберігати конкурентоспроможність у екосистемі платіжних стейблкоїнів.

Просування цього законопроєкту відображає прагнення уряду Трампа (Donald Trump) зробити США світовим лідером у сфері цифрових активів, а також демонструє жорстку позицію офіційних органів щодо оборони національної безпеки.

Посилення комплаєнсу щодо відмивання грошей і санкцій, надання емітентам повноважень на блокування операцій

Згідно з цим запропонованим новим правилом, емітенти стейблкоїнів нестимуть юридичну відповідальність на рівні з традиційними банками. Емітент зобов’язаний створити комплексну програму протидії відмиванню грошей (AML) і протидії фінансуванню тероризму (CFT), а також мати здатність проактивно виявляти та повідомляти про підозрілу діяльність. Нове правило прямо вимагає, щоб емітент на технічному рівні мав повноваження «перехоплення, блокування та відмови» у виконанні певних транзакцій, аби виконувати вимоги правоохоронних органів і перешкоджати перетіканню коштів, пов’язаних із незаконними діями.

Керівник виконавчого рівня блокчейн-аналітичної компанії Nominis Snir Levi зазначив, що ці зміни перетворять емітентів на «воротарів» на кшталт банків: у майбутньому на ринку з’явиться більший обсяг блокувань гаманців, перехоплення транзакцій та дій із вилучення активів.

Міністерство фінансів вважає ці обов’язки «підігнаними під конкретні потреби» та такими, що відповідають меті: офіційні органи коригуватимуть стандарти відповідно до масштабу емітента та складності його бізнесу, намагаючись досягти балансу між боротьбою зі злочинами й підтримкою технічних розробок, щоб уникнути надмірного адміністративного тягаря для індустрії.

Жорсткий відбір відповідальних за комплаєнс, міжвідомча співпраця для побудови екосистеми цифрових готівок

Щоб забезпечити ефективне виконання програми комплаєнсу, ця пропозиція встановлює суворі вимоги до кадрових призначень емітентів. Майбутні емітенти стейблкоїнів мають призначити спеціального посадовця, відповідального за систему захисту від протидії відмиванню грошей і фінансуванню тероризму. Ця особа має проживати в межах території США та категорично не може обіймати цю посаду особам із записом про кримінальні правопорушення, зокрема за інсайдерськими угодами, кіберзлочинами чи фінансовим шахрайством. Окрім Міністерства фінансів, Федеральна корпорація зі страхування депозитів (FDIC) та Валютний контролер США (OCC) також послідовно оприлюднюють відповідні детальні інструкції.

FDIC у своїй пропозиції особливо роз’яснює, що хоча резервні депозити емітентів стейблкоїнів буде захищено, окремі власники стейблкоїнів не матимуть страхового захисту за програмою федерального страхування депозитів. Старший віцепрезидент рейтингового агентства Moody’s Уоррен Корнфелд (Warren Kornfeld) проаналізував, що якщо ці вимоги будуть повністю впроваджені, у банківській системі буде створено чітко ієрархізовану екосистему цифрових готівок, а межа між традиційними банками та цифровими активами стане ще більш розмитою.

• Пов’язані новини: Нові правила FDIC США! До резервів стейблкоїнів висуваються суворі вимоги, вони не дають захисту депозиту до $250 000 на людину

Ризики та можливості для емітентів стейблкоїнів на тлі ринкових перспектив і політичного протистояння

Оскільки Закон «GENIUS» планується набути повної чинності у 2027 році, великі емітенти, зокрема Tether, Circle, Ripple, а також World Liberty Financial, пов’язана із сім’єю Трампа, чекають на остаточне визначення деталей. Незважаючи на посилення регуляторного тиску, у галузі загалом вважають, що чіткі правила сприятимуть тому, аби активи зі стейблкоїнами перейшли в мейнстрим. Згідно з прогнозом Chainalysis, до 2035 року річний обсяг операцій зі стейблкоїнами може зрости до 1,500 трлн доларів.

Джерело графіки: Chainalysis Chainalysis прогнозує, що до 2035 року річний обсяг операцій зі стейблкоїнами може зрости до 1,500 трлн доларів

Однак політичне протистояння досі не припинилося: дебати в Сенаті щодо Закону «CLARITY» залишаються в глухому куті. Комітет економічних радників Білого дому виступає проти заборони на прибутки від стейблкоїнів, вважаючи, що така заборона не допоможе захистити банківські кредити, натомість лише підвищить витрати для користувачів.

У міжнародному контексті Іран нещодавно оголосив план стягувати з танкерів, що проходять через Ормузьку протоку, плату в розмірі 1 долар за барель у біткоїнах ($BTC), щоб обійти санкції. Такі геополітичні конфлікти створюють ризики незаконних фінансових операцій, що спонукає Міністерство фінансів США прискорити побудову суворого механізму контролю через Закон «GENIUS».

Додаткове читання
Дослідження Білого дому: заборона на відсотки за стейблкоїнами майже не допомагає захистити банківські кредити, натомість позбавляє споживачів вигоди
Відкрито Ормузьку протоку! Іран вимагає сплачувати прохід біткоїнами, Перська затока все ще в режимі «великих заторів»