Реалізувати законопроєкт про геніїв! У США мають врегулювати емітентів стабільних монет, треба мати здатність до заморожування транзакцій «для протидії відмиванню грошей»

Міністерство фінансів США офіційно відносить емітентів стейблкоїнів до категорії «фінансових установ», вимагає від них дотримання Закону про банківську таємницю та запровадження норм щодо протидії відмиванню грошей. Також посадова особа, відповідальна за комплаєнс в емітента, має бути американським резидентом без судимостей.

Міністерство фінансів спільно з двома ключовими відомствами запроваджує нагляд: стейблкоїн-компанії офіційно включено до переліку фінансових установ

Міністерство фінансів США вчора (4/8) зробило черговий важливий крок у регуляторному процесі. Підвідомче Бюро з фінансових злочинів (FinCEN) разом з Управлінням з контролю за іноземними активами (OFAC) оприлюднили запропоноване правило, спрямоване на повне запровадження Закону GENIUS, ухваленого у липні 2025 року.

У центрі цієї системи нагляду — визначення «емітентів стейблкоїнів, що отримують дозвіл на платежі» (PPSIs) як «фінансових установ» у межах Закону про банківську таємницю (BSA). Міністр фінансів США Скотт Бессент (Scott Bessent) у заяві чітко зазначив, що головна мета цієї пропозиції — захистити американську фінансову систему від загроз національній безпеці, а також забезпечити, щоб американські компанії могли й надалі зберігати конкурентоспроможність у середовищі платежів стейблкоїнами.

Спроба просунути цей законопроєкт відображає прагнення адміністрації Трампа (Donald Trump) зробити США глобальним лідером у сфері цифрових активів, а також демонструє рішучу позицію офіційних органів щодо оборони національної безпеки.

Посилення AML і санкційного комплаєнсу: надання емітентам повноважень на заморожування транзакцій

Згідно з цим запропонованим новим правилом, емітенті стейблкоїнів нестимуть юридичну відповідальність, аналогічну тій, яку мають традиційні банки. Емітенти зобов’язані створити комплексну програму протидії відмиванню грошей (AML) і протидії фінансуванню тероризму (CFT), а також мати можливість активно виявляти та повідомляти про підозрілу діяльність. Нове правило прямо вимагає, щоб на технічному рівні емітенти мали повноваження «перехоплювати, заморожувати та відхиляти» певні транзакції, щоб мати змогу реагувати на вимоги правоохоронних органів, перешкоджати переміщенню коштів, пов’язаних з особами, які діють незаконно.

Керівник виконавчого органу компанії з блокчейн-аналітики Nominis Snir Levi зазначив, що ці зміни перетворять емітентів на своєрідних вартових-порталів на кшталт банків: у майбутньому з’явиться масштабніша кількість дій із заморожування гаманців, перехоплення транзакцій і конфіскації активів.

Міністерство фінансів вважає ці зобов’язання «налаштованими під конкретну мету» та такими, що відповідають цій меті. Офіційні органи коригуватимуть стандарти залежно від розміру емітентів та складності їхньої діяльності, намагаючись знайти баланс між боротьбою зі злочинністю та сприянням розробці технологій, щоб уникнути надмірного адміністративного навантаження на галузь.

Строге відсіювання комплаєнс-відповідальних осіб: міжвідомча співпраця для побудови екосистеми цифрової готівки

Щоб гарантувати ефективне виконання комплаєнс-програми, ця пропозиція встановлює суворі пороги для кадрових призначень емітентів. У майбутньому емітенти стейблкоїнів повинні призначити відповідального спеціаліста для захисту системи протидії відмиванню грошей і фінансуванню тероризму. Ця відповідальна особа має проживати на території США та заборонено обіймати цю ключову посаду особам із записами про кримінальні злочини, зокрема з інсайдерської торгівлі, кіберзлочинів або фінансового шахрайства. Окрім Міністерства фінансів, Федеральна корпорація зі страхування депозитів (FDIC) та Управління з грошового регулювання (OCC) також послідовно оприлюднять відповідні інструктивні деталі.

FDIC у пропозиції особливо прояснила, що хоча резервні депозити емітентів стейблкоїнів будуть захищені, окремі власники стейблкоїнів не матимуть захисту за рахунок федерального страхування депозитів. Старший віцепрезидент рейтингового агентства Moody’s Warren Kornfeld проаналізував, що якщо ці правила буде повністю впроваджено, у банківській системі буде створено ієрархічно структуровану екосистему цифрової готівки, а межа між традиційними банками та цифровими активами стане ще більш розмитою.

• Пов’язані новини: нові правила FDIC США! До резервів стейблкоїнів висуваються суворі вимоги, вони не дають захисту депозитів до 25 000 доларів на особу

Перспективи ринку та політичні баталії: ризики й можливості, з якими стикаються емітенти стейблкоїнів

Оскільки Закон GENIUS, як очікується, набуде повної чинності у 2027 році, такі великі емітенти, як Tether, Circle, Ripple, а також World Liberty Financial, пов’язаний із родиною Трампа, чекають на остаточне уточнення деталей. Хоча регуляторний тиск посилюється, у галузі загалом вважають, що прояснення правил сприятиме тому, аби активи стейблкоїнів вийшли на масовий ринок. Згідно з прогнозом Chainalysis, до 2035 року щорічний обсяг торгів стейблкоїнами може зрости до 1,500 трильйона доларів.

Джерело фото: Chainalysis Chainalysis прогнозує, що до 2035 року щорічний обсяг торгів стейблкоїнами може зрости до 1,500 трильйона доларів

Однак політичні баталії досі не вщухають: дебати в Сенаті щодо Закону CLARITY залишаються в глухому куті. Білий дім, зокрема Бiлий дім: White House Council of Economic Advisers щодо заборони доходів від стейблкоїнів, виступає проти заборони доходів від стейблкоїнів, вважаючи, що заборона не допоможе захистити банківські позики, а натомість збільшить витрати користувачів.

У міжнародному контексті, Іран нещодавно оголосив план стягувати з танкерів, що перетинають Ормузьку протоку, плату за проїзд у розмірі 1 долар США в біткоїні ($BTC), щоб обходити санкції. Такі геополітичні конфлікти породжують незаконні фінансові ризики, що спонукає Міністерство фінансів США прискорити запровадження жорсткого механізму контролю через Закон GENIUS.

Додаткове читання
Білий дім: заборона відсотків за стейблкоїнами майже не допомагає захистити банківські кредити, натомість позбавляє споживачів вигоди
Ормузька протока відкрита! Іран вимагає платити проїзд біткоїном, а Перська затока все ще в режимі «масового затору»