- Grayscale заявляє, що Aave може стати мейнстрімом, підкреслюючи свою децентралізовану модель кредитування без посередників.
- Банк Канади виявив, що в Aave нижчі маржі через зменшені витрати, але попередив про ризики, пов’язані з маржинальною торгівлею.
- Проблеми управління та ліквідації зберігаються, хоча оновлення і плани ETF вказують на подальший розвиток.
Grayscale Investments і Банк Канади опублікували сприятливі аналітичні матеріали щодо Aave. У звітах розглянули його децентралізовану модель кредитування та операційну структуру. За словами обох установ, протокол демонструє життєздатні альтернативи традиційному банкінгу, попри наявні ризики та виклики в управлінні.
Звіт(и) інституцій: у центрі уваги модель Aave
За словами Захa Пандла, Aave може перетворитися на широко впізнавану фінансову платформу. Він описав її як децентралізований маркетплейс, який працює без людських посередників. Така структура дає змогу користувачам напряму на блокчейн-мережах надавати активи в кредит і брати їх в позику.
Тим часом Банк Канади провів своє перше детальне дослідження DeFi-протоколу кредитування. Дослідники Джонатан Чіу та Фуркан Данісман проаналізували дані на рівні транзакцій. Їхні висновки показали, що Aave зберігає нижчі чисті процентні маржі, ніж великі банки.
Зокрема, це дослідження пов’язало ці маржі зі зниженими операційними витратами. Традиційним банкам потрібно покривати зарплати, інфраструктуру та відповідність вимогам. Натомість Aave працює безперервно за мінімальних накладних витрат.
Дохід, ризики та ринкова активність
Токен Aave торгувався вище після виходу звітів, досягаючи приблизно $96.5, перш ніж зупинитися біля $93.4. Втім, на токен тиснув протягом усього 2026 року. Раніші проблеми з управлінням призвели до виходів із BGD Labs і Aave Chan Initiative.
Попри це, Grayscale зберігав позитивну позицію понад рік. У жовтні 2024 року вона запустила Aave Trust. Рейханех Шариф-Аскарі сказала, що протокол може переформатувати традиційні фінанси.
Крім того, у лютому 2026 року Grayscale подала заявку, щоб перетворити траст на спотовий ETF. Запропонований лістинг орієнтований на NYSE Arca — за умови регуляторного погодження.
Дослідження Банку Канади також підсвітило ризики. Воно встановило, що 2% користувачів спричинили високоризикові маржинальні угоди. Ці позиції часто запускали великі хвилі ліквідацій під час ринкового стресу.
Динаміка кредитування та розвиток протоколу
Звіт показав, що WETH, USDT і USDC генерували приблизно 83% прибутків Aave. Він також зазначив, що позичальники можуть втратити 10%–30% застави під час ліквідацій. Крім того, десять найбільших подій ліквідації становили понад 80% загального обсягу.
Втім дослідники заявили, що базова технологія залишається операційно стабільною. Вони підкреслили, що вдосконалене управління може усунути системні ризики.
Зокрема, дослідження було зосереджено на Aave V3, а не на новішій версії V4. Aave запустив V4 в Ethereum 30 березня 2026 року. Це оновлення стало центральним у триваючих дискусіях щодо управління всередині протоколу.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Ринок XRP демонструє скидання кредитного плеча на тлі розбіжності між тиском деривативів і силою споту
Повідомлення Gate News, 26 квітня — ринкова структура XRP демонструє ознаки суттєвого ребалансування: дані показують складне розходження між активністю деривативів і спотовими операціями. Згідно з ринковим аналізом, маржинальні лонги на основних CEX-перпетуалами розкручуються, навіть коли спотова ціна залишається
GateNews23хв. тому
Перпетуальні контракти на Bitcoin: Великі власники заробляють комісії, тоді як роздрібні трейдери платять, — каже головний економіст
Повідомлення Gate News, 26 квітня — Фу Пенґ, новопризначений головний економіст Xinhuojituan, пояснив у соцмережах базову бізнес-модель біткоїн-перпетуалів, порівнявши її з «відкладеними комісіями» або «нічними комісіями» у традиційних фінансах, що використовуються в торгівлі дорогоцінними металами та спотовими біржовими інструментами
GateNews55хв. тому
Токен TRUMP впав на 20% до $2.50 напередодні криптоконференції Mar-a-Lago
Новинне повідомлення Gate News, 26 квітня — мем-токен TRUMP впав на 20% приблизно до $2.50 напередодні ексклюзивної криптоконференції Mar-a-Lago від Дональда Трампа, знищивши приблизно $161 млн у ринковій вартості.
Наразі токен знизився на 96,5% від свого історичного максимуму $75.35, якого він досяг у січні 2025 року, стерши приблизно млн?
GateNews2год тому
Стабільні монети — це не лише транскордонні платежі, а й локалізація! Останній звіт a16z: Азія забезпечує дві третини обсягу транзакцій
Крипто-венчурний гігант a16z, у своєму останньому релізі «9 charts on what stablecoins are becoming», опублікувавши звіт із дев’ятьма ключовими діаграмами, показує структурні зміни, які відбуваються зі стейблкоїнами. Основний висновок цього звіту полягає не в появі нових токенів чи нових наративів, а в тому, що роль стейблкоїнів переходить від «інструменту для торгівлі», «засобу заощадження» до «ключової фінансової інфраструктури», і водночас усе більше локалізується, при цьому виникає помітна невідповідність між ринковими уявленнями про транскордонні платежі.
Американський GENIUS Act збільшує обсяг торгів стейблкоїнами до $4,5 трлн за квартал
Протягом багатьох років невизначеність щодо регулювання була «стелею» для участі інституцій у стейблкоїнах. Поворотним моментом став американський GENIUS Act, який встановив першу на рівні федерального закону рамку для емісії стейблкоїнів. Дані a16z показують, що скоригований обсяг торгів стейблкоїнами ще до ухвалення законопроєкту вже кілька кварталів поспіль
ChainNewsAbmedia3год тому
Humanity Protocol зростає на 80% від мінімумів квітня, але чи зникає імпульс?
Humanity Protocol виріс на 80% від мінімумів у квітні, пробивши в топ-100 криптоактивів.
Активність китів і зростання мережі підвищилися, але торговий обсяг різко впав на 46%.
Бичача структура залишається незмінною: ключові рівні опору та підтримки визначають наступний крок.
Humanity Protocol — H, ha
CryptoNewsLand4год тому
PENGU демонструє ралі на 30% як аналітик визначає критичний рівень прориву
PENGU консолідується біля опору $0.009 після тривалого падіння на 90% від максимумів.
Аналітики очікують ралі на 30%, якщо пробій вище ключового рівня опору підтвердить силу.
Спекуляції щодо ETF та зростання екосистеми можуть підживлювати волатильність і висхідний імпульс.
Pudgy Penguins — PENGU, перебуває на
CryptoNewsLand6год тому
