FDIC Пропонує правила для стейблкоїнів у межах законопроєкту GENIUS Act, виключаючи страхування депозитів

Федеральна корпорація зі страхування депозитів (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC) ухвалила запропоноване правило 7 квітня 2026 року для впровадження ключових положень Закону GENIUS, встановивши пруденційні рамки для емітентів стейблкоїнів під її наглядом, що включають вимоги до резервних активів, викупів, капіталу та управління ризиками.

У пропозиції прямо виключаються стейблкоїни з-під захисту страхування депозитів, встановлюється вимога здійснювати викуп протягом двох робочих днів, а також забороняється емітентам заявляти, що їхні токени приносять відсотки або дохід, при цьому дозволяється застрахованим банкам тримати резерви та надавати послуги зберігання.

FDIC Правила визначають резервні, викупні та капітальні стандарти для емітентів стейблкоїнів

Запропоноване FDIC правило застосовується до дозволених емітентів платіжних стейблкоїнів, визначених Законом GENIUS як емітенти стейблкоїнів, які є дочірніми компаніями застрахованих депозитних установ або уповноважені федеральними чи державними регуляторами. У межах цієї рамки від емітентів стейблкоїнів вимагається тримати безпечні активи, такі як готівка або U.S. Treasuries, як резерви, а також довести, що вони можуть надійно здійснювати викуп токенів за вартістю один-до-одного.

Емітенти повинні здійснювати викуп токенів протягом двох робочих днів. Пропозиція також забороняє емітентам стверджувати, що їхні токени сплачують відсотки або приносять дохід, зокрема через домовленості з третіми сторонами. Правило уточнює, що токенізовані депозити, які відповідають законодавчому визначенню “deposit”, отримають ідентичне ставлення згідно із Federal Deposit Insurance Act як і будь-який інший тип депозиту.

Голова FDIC Travis Hill зазначив, що протягом останніх двох років агентство спостерігає надзвичайний прогрес у розвитку стейблкоїнів, зокрема ухвалення Закону GENIUS і суттєвий технологічний розвиток як з боку банків, так і з боку небанківських установ. Він сказав, що розвиток продуктів зі стейблкоїнами та токенізованими депозитами й надалі просувається, а сценарії використання продовжують множитися.

Стейблкоїни виключені зі страхування депозитів, а банкам відведено центральну роль

Ключова норма запропонованого FDIC правила прямо виключає стейблкоїни з-під захисту страхування депозитів. Депозити, які утримуються як резерви для забезпечення платіжних стейблкоїнів, не будуть застраховані для токенхолдерів на основі “прохідного” покриття, що підтверджує: стейблкоїни не отримають таких самих захистів, як традиційні банківські рахунки. Пропозиція спирається на положення Закону GENIUS про те, що платіжні стейблкоїни не забезпечені повною довірою та кредитом Сполучених Штатів і не підпадають під федеральне страхування депозитів.

Водночас правило формально вводить банки в екосистему стейблкоїнів. Застрахованим банкам дозволять тримати резерви та надавати послуги зберігання, що пов’язує стейблкоїни більш безпосередньо з традиційною фінансовою інфраструктурою. FDIC прагне уточнити питання страхового покриття депозитів, які виступають резервними активами.

Це правило не є остаточним. FDIC прийматиме публічні коментарі протягом 60 днів після опублікування пропозиції в Federal Register. Агентство шукає відгуки щодо 144 конкретних запитань у своїй 191-сторінковій пропозиції.

Впровадження Закону GENIUS триває в усіх регуляторів

Дії FDIC є продовженням зусиль інших регуляторів щодо впровадження Закону GENIUS, який було підписано в липні 2025 року. Закон створив федеральну регуляторну рамку для стейблкоїнів, яка вимагає повного забезпечення доларами США або подібними ліквідними активами, встановлює обов’язкові щорічні аудити для емітентів із ринковою капіталізацією понад $50 млрд, а також визначає настанови для іноземного випуску.

Office of the Comptroller of the Currency (OCC) оприлюднило власну рамку в лютому 2026 року. 1 квітня 2026 року Міністерство фінансів (Treasury Department) видало повідомлення про запропоноване нормотворення для врегулювання нагляду на рівні штатів за меншими емітентами стейблкоїнів: для тих, хто має менше $10 млрд у токенах, що перебувають в обігу, дозволяється обрати регулювання штату, якщо цей штат відповідає федеральним стандартам. Період для коментарів Міністерства фінансів триває до 2 червня 2026 року.

Запропоноване FDIC правило застосовуватиметься до дозволених емітентів платіжних стейблкоїнів, які є дочірніми компаніями застрахованих депозитних установ або уповноважені федеральними чи державними регуляторами. Агентство приєднується до OCC та Treasury у формуванні комплексного регуляторного режиму для стейблкоїнів у межах підходу Закону GENIUS.

FAQ

Що вимагає запропоноване FDIC правило щодо стейблкоїнів?

Запропоноване FDIC правило встановлює стандарти для емітентів стейблкоїнів, зокрема вимоги до резервних активів, процедури викупу (протягом двох робочих днів), вимоги до капіталу та управління ризиками. Воно забороняє емітентам заявляти, що їхні токени сплачують відсотки або приносять дохід, а також прямо виключає стейблкоїни з-під захисту страхування депозитів.

Чи отримують власники стейблкоїнів страхування депозитів FDIC?

Ні. У своїй пропозиції FDIC прямо виключає стейблкоїни з-під захисту страхування депозитів. Депозити, які утримуються як резерви для забезпечення платіжних стейблкоїнів, не будуть застраховані для токенхолдерів на основі “прохідного” покриття. Правило спирається на положення Закону GENIUS про те, що платіжні стейблкоїни не забезпечені повною довірою та кредитом Сполучених Штатів і не підпадають під федеральне страхування депозитів.

Як громадськість може надати свої пропозиції щодо пропозиції FDIC?

FDIC прийматиме публічні коментарі протягом 60 днів після опублікування запропонованого правила в Federal Register. Агентство шукає відгуки щодо 144 конкретних запитань у своїй 191-сторінковій пропозиції. Пов’язаний період для коментарів Міністерства фінансів щодо нагляду на рівні штатів триває до 2 червня 2026 року.