Федеральна резервна система пропонує правила для постійного усунення «репутаційного ризику» з банківського нагляду, ініціює 60-денний період для коментарів

Рада Федеральної резервної системи офіційно запропонувала правила для закріплення виключення «репутаційного ризику» як фактора нагляду за банками, розпочавши 60-денний публічний коментарний період щодо цієї міри. Пропозиція, оголошена 23 лютого 2026 року, має на меті назавжди заборонити інспекторам карати фінансові установи за надання послуг законним, але непопулярним бізнесам, зокрема криптовалютним компаніям.

Це регуляторне нововведення прагне замінити те, що регулятори описують як суб’єктивний стандарт, орієнтуючись на кількісні фінансові ризики, вирішуючи довгострокові галузеві та політичні занепокоєння щодо звинувачень у «дебанкінгу», пов’язаних з операцією Choke Point 2.0.

Запропоновані правила чітко заборонять Федеральній резервній системі заохочувати або змушувати підконтрольні їй установи відмовляти у послугах на основі конституційно захищених діяльностей або участі у законних бізнесах, які вважаються репутаційно ризикованими. Коментарі щодо пропозиції потрібно подати протягом 60 днів з моменту її публікації у Федеральному реєстрі, після чого центральний банк розгляне отримані відгуки перед ухваленням остаточного рішення.

Регуляторний зсув спрямований на заміну суб’єктивних стандартів у банківських перевірках

Пропозиція Федрезерву є найжорсткішим кроком у ширшому регуляторному зсуві, ініційованому минулого року. У 2025 році центральний банк оголосив, що більше не враховуватиме «репутаційний ризик» у процесі нагляду, натомість зосереджуючись на «матеріальних фінансових ризиках», таких як кредитний, ліквідний та ринковий ризики.

Віце-голова Федеральної резервної системи з нагляду Мішель Бовман заявила, що нечіткість і суб’єктивність стандартів щодо репутаційного ризику створює зайву варіативність у нагляді. «Ми чули тривожні випадки «дебанкінгу» — коли регулятори використовують побоювання щодо репутаційного ризику, щоб тиснути на фінансові установи з метою припинення обслуговування клієнтів через їхні політичні погляди, релігійні переконання або участь у законних, але непопулярних бізнесах», — сказала Бовман у заяві, що супроводжує цю пропозицію. Вона підкреслила, що дискримінація за цими ознаками є незаконною і не має місця у системі нагляду Федеральної резервної системи.

Цей крок узгоджується з недавніми діями інших федеральних банківських агентств. Управління контролю за грошовим обігом (OCC) раніше виключило репутаційний ризик із своїх наглядових рекомендацій і веде формальне регулювання у співпраці з Федеральною корпорацією страхування депозитів (FDIC) щодо усунення його застосування у банківській системі.

Законодавці та лідери галузі підтримують закріплення

Пропозиція одразу отримала схвалення від законодавців, які давно критикували використання репутаційного ризику як інструменту неформального регуляторного тиску. Сенаторка Сінтія Луміс (R-WY), яка раніше підкреслювала документи Федеральної резервної системи, що демонструють застосування репутаційного ризику до криптовалютних компаній, привітала регуляторну ініціативу. «Не є роллю Федрезерву бути одночасно суддею і присяжним для банківських компаній, що працюють з цифровими активами», — написала Луміс у соцмережах. «Радий бачити цей важливий крок до постійного усунення «репутаційного ризику» з політики Федрезерву та завершення операції Choke Point 2.0, щоб Америка стала світовою столицею цифрових активів.»

Аналітики галузі вважають цю пропозицію частиною ширшої роботи щодо встановлення чітких і передбачуваних правил доступу до банківських послуг. Алекс Торн, керівник досліджень у Galaxy Digital, охарактеризував цю подію як продовження «зміщення Choke Point 2.0». Операція Choke Point 2.0 — це термін, який використовується криптоіндустрією для опису нібито скоординованих зусиль попередньої адміністрації щодо тиску на банки з метою розірвання зв’язків із компаніями цифрових активів.

Експерти з політики закликають до законодавчого врегулювання для довгострокової ясності

Хоча вони вітають регуляторну ініціативу, експерти з політики застерігають, що адміністративне регулювання самостійно може не забезпечити постійну впевненість. Судхакар Лакшманараджа, засновник аналітичної групи Web3 — Digital South Trust, зазначив, що неформальний наглядовий тиск ніколи не був єдиною перешкодою для доступу до банківських послуг для крипто. «Банки обережні щодо крипто не лише через AML-вимоги та волатильність, а й тому, що платіжні системи криптовалют і стейблкоїни можуть поставити під сумнів основну економіку банків, таку як депозити та платежі», — сказав він.

Лакшманараджа закликав Конгрес вирішити залишкові невизначеності через законодавство. Він зокрема наголосив на необхідності чітких правил щодо структури ринку крипто та законів про стейблкоїни, таких як Закон CLARITY і Закон GENIUS, щоб забезпечити законним бізнесам передбачувані правила доступу до банківських послуг, а не піддавати їх «дискреційним сигналам нагляду». Закон GENIUS, який передбачає встановлення федеральних стандартів для випуску платіжних стейблкоїнів, нещодавно був предметом відповідного регулювання у FDIC, що продовжило період для коментарів до його нормативних актів до травня 2026 року.

Правовий і політичний контекст формує рух у напрямку регулювання

Пропозиція Федрезерву з’являється на тлі триваючих судових процесів і політичного контролю щодо закриття банківських рахунків. Президент Дональд Трамп наразі веде судовий позов на 5 мільярдів доларів проти JPMorgan Chase, звинувачуючи банк у незаконному закритті його рахунків після штурму Капітолію 6 січня 2021 року з політичних мотивів. За останніми судовими документами, колишній керівник JPMorgan підтвердив, що банк закрив рахунки Трампа після тих подій.

Минулого серпня Трамп підписав указ, який зобов’язує федеральних регуляторів банківської сфери запровадити політики запобігання «політизованому або незаконному дебанкінгу», а Білий дім заявив, що адміністрація «завершила операцію Choke Point 2.0 раз і назавжди». На початку цього місяця FDIC врегулювало позов за FOIA, поданий Coinbase, погодившись виплатити 188 440 доларів юридичних витрат після того, як суд визнав, що агентство порушило FOIA, приховуючи десятки криптовалютних «пауза-листів» — документів, що показують, що банки були змушені обмежити криптовалютну діяльність у період адміністрації Байдена.

Часті запитання

Що таке операція Choke Point 2.0?

Операція Choke Point 2.0 — це термін, який використовують учасники криптоіндустрії та деякі законодавці для опису нібито неформального тиску з боку федеральних банківських регуляторів під час адміністрації Байдена, що закликає банки розривати зв’язки з компаніями цифрових активів. Критики стверджують, що регулятори використовували рекомендації щодо «репутаційного ризику» як виправдання для того, що вони називають дебанкінгом законних криптовалютних бізнесів.

Чи повністю ця пропозиція Федрезерву припиняє дебанкінг криптокомпаній?

Пропозиція усуває «репутаційний ризик» як фактор нагляду, тобто інспектори не зможуть карати банки лише за обслуговування криптовалютних компаній через побоювання щодо репутації. Однак банки все ще повинні здійснювати оцінки ризиків відповідно до існуючих вимог AML і враховувати матеріальні фінансові ризики, такі як кредитний, ліквідний і ринковий ризики. Банки також залишаються зобов’язаними дотримуватися санкційних вимог і подавати повідомлення про підозрілі операції (SAR) відповідно до закону.