Ціна Solana стикається з пасткою зростання, коли 50% власників виходять з ринку

Ціна Solana (SOL) зросла на 2,9% за останні 24 години, перетнувши лінію шиї моделі «голова і плечі» з відхиленням на 12-годинному графіку. Це часто є сигналом потенційної зміни тренду, що відкриває можливість зростання більш ніж на 50%. Однак цей прорив відбувається на тлі активної реалізації довгостроковими тримачами, тоді як на ринку швидко зростає рівень використання кредитного плеча. Ці протилежні сигнали викликають ризик класичної «пастки на зростання», коли ранні покупці можуть опинитися під ризиком, якщо мотивація ринку не буде підтримуватися.

Прорив моделі з потенціалом зростання понад 50%

Нещодавно SOL подолав лінію шиї зворотної моделі «голова і плечі» — важливий технічний сигнал. Лінія шиї, що нахилена вниз, зазвичай легше проривається через зменшення рівня опору з часом, оскільки продавці приймають нижчі цінові рівні. Однак це також підвищує ймовірність «фальшивого прориву» через відсутність підтвердження сильних рівнів опору.

Цей прорив також підняв ціну Solana вище за 20-денну експоненціальну скользячу середню (EMA) — важливий індикатор для оцінки сили тренду. Зазвичай, перетинання цієї EMA вважається ознакою повернення тренду в бік зростання.

Однак востаннє SOL перетинав цю EMA на початку лютого, і зростання було недовгим — ціна знизилася майже на 12% незабаром після цього.

Крім того, з 2 по 21 лютого формувалася прихована медвежача дивергенція. За цей період ціна SOL утворила нижчі вершини, тоді як індекс відносної сили (RSI) — вищі вершини.

Ця дивергенція зазвичай є попередженням про ослаблення цінової динаміки, навіть коли індикатори імпульсу зростають. Подібне явище вже спостерігалося з 2 по 15 лютого і призвело до корекції близько 12%.

Ця медвежа дивергенція залишатиметься, поки SOL не подолає рівень $85,70. Якщо це станеться, сигнал дивергенції тимчасово послабне. Однак ризик для довгострокового тренду SOL залишатиметься до тих пір, поки не будуть прорвані інші важливі рівні опору.

Дані деривативів вказують на ризик пастки на зростання

Дані з ринку деривативів свідчать про позитивну реакцію трейдерів на прорив. Загальний обсяг відкритих контрактів (OI) ф’ючерсів, що активні, зріс з 1,96 мільярда доларів 20 лютого до 2,08 мільярда доларів 21 лютого — за один день зростання на 6,1%. Це свідчить про те, що трейдери відкривають нові позиції замість закриття існуючих.

Одночасно, ставка фінансування (funding rate) змінилася з негативної на позитивну і становить 0,0016%. Це показник балансу між трейдерами, що відкривають лонги і шорти. Позитивна ставка фінансування означає, що трейдери, що відкривають лонги, платять тим, хто відкриває шорти, що свідчить про оптимістичний настрій на ринку.

Відкриті контракти | Джерело: SantimentЗростання відкритих інтересів і позитивна ставка фінансування підтверджують, що трейдери ставлять на подальше зростання цін. Однак, якщо прорив виявиться хибним, трейдери з високим кредитним плечем можуть бути змушені швидко продавати, що спричинить ще більш швидке падіння цін.

Довгострокові тримачі зменшують покупки: важливий сигнал

Ще один важливий сигнал — поведінка довгострокових тримачів. Індекс змін чистої позиції тримачів (Hodler Net Position Change), що відстежує чисту зміну пропозиції, якою володіють тримачі понад 155 днів, показує зниження їх накопичень.

Зокрема, 8 лютого довгострокові тримачі додали майже 1,98 мільйона SOL. Але вже 20 лютого ця кількість зменшилася до приблизно 0,99 мільйона SOL — майже на 50%.

Довгострокові тримачі реалізують активи | Джерело: GlassnodeЦе свідчить про зменшення темпів накопичення або навіть початок виведення активів, що відбувається навіть під час формування зворотної моделі «голова і плечі». Зазвичай, довгострокові тримачі накопичують активи перед зростанням і продають їх на піках. Зменшення накопичень або виведення активів у цей період послаблює стійкість прориву.

Важливий рівень $91: ключовий рівень опору

Дані з теплової карти цін (Cost Basis Heatmap) показують рівні цін, за яких інвестори купували Solana раніше. Ці рівні зазвичай виступають сильним опором, оскільки інвестори схильні продавати при досягненні рівня «у нульовій точці».

Найсильніший ціновий діапазон зараз — у межах $87–$88, де накопичено близько 9,12 мільйона SOL. Це створює негайний рівень опору.

Теплова карта базових цін | Джерело: GlassnodeПеревищення рівня $85,70 стане першим важливим кроком для ослаблення дивергенції і підтвердження прориву. Однак більш важливий рівень опору — $91,09. Якщо SOL зможе його подолати, він поглине надлишкову пропозицію і підтвердить, що покупці достатньо сильні для підтримки зростання, не піддаючись спокусі продавати при рівнях «у нульовій точці».

Якщо SOL прорве рівень $91,09, наступною ціллю для моделі «голова і плечі» з відхиленням стане $129,78 — приблизно на 50% вище за рівень прориву.

Ризики та можливості

Хоча потенціал зростання SOL дуже високий, ризики зниження цін також значні. Якщо ціна опуститься нижче $78,88, модель «голова і плечі» з відхиленням послабне, і прорив почне зірватися. При падінні нижче $67,24 модель повністю втратить свою силу. Це також може спричинити масштабні ліквідації позицій з високим кредитним плечем через недавнє зростання.

Аналіз цін Solana | Джерело: TradingViewЗараз SOL перебуває на важливому рівні. Зростання OI на 6,1%, перехід ставки фінансування в позитивну зону і зменшення пропозиції довгострокових тримачів на 50% свідчать про протилежні тенденції на ринку.

Перевищення рівня $91 підтвердить прорив і відкриє шлях до $129. Зниження нижче $78 збільшує ризик пастки на зростання. Зниження нижче $67 підтвердить повний провал прориву.