01 Тренди ціни срібла в реальному часі
30 вересня міжнародний срібний ринок продовжував свою нещодавню сильну динаміку, при цьому ціна на срібло на азіатському ринку тимчасово досягла максимуму в $47,20 за унцію. На момент написання ціна на срібло становить $47,03 за унцію.
Срібло показало дуже добрі результати в 2025 році, зростаючи на 61,99% з січня та зросло на 17,65% тільки за вересень.
Ця сильна продуктивність зробила срібло одним з найкращих товарів за підсумками цього року.
Вчора ринок срібла також показав сильні результати, ціна на спот-срібло зросла на 1,75%, зафіксована на рівні 46,8855 USD/унція, а внутрішньоденний діапазон торгів коливався між 45,9505-47,1805 USD.
Ф’ючерси на срібло COMEX також показали хороші результати, з грудневим контрактом, що досяг максимуму в $47.410.
02 Причини зростання срібла
Політичний ризик викликає почуття уникнення ризику
Екстрені переговори між президентом Трампом та лідерами Конгресу викликають занепокоєння на ринку. Якщо угода не буде досягнута до півночі за місцевим часом у вівторок, федеральний уряд зіткнеться з призупиненням роботи.
Прямий вплив цієї політичної гри вплинув на первісно заплановану публікацію звіту про неконтрактні зарплати за вересень у п’ятницю, який, можливо, не буде опубліковано вчасно через закриття уряду.
Економісти Goldman Sachs попереджають, що кожен тиждень закриття уряду знизить економічне зростання в четвертому кварталі на 0,15 відсоткових пунктів.
Дані про вакуум накриють ухвалення рішень Федеральної резервної системи в тумані, а економічна невизначеність посилиться. Історичний досвід показує, що волатильність ринку значно зростає під час закриття уряду, а властивості безпечного притулку срібла повністю демонструються.
Очікування зниження процентної ставки Федеральної резервної системи зростає.
Останні коментарі чиновників Федеральної резервної системи ще більше зміцнили очікування ринку щодо зниження процентних ставок. Вільямс з Федеральної резервної системи заявив у понеділок, що початкові ознаки слабкості на ринку праці спонукали його підтримати зниження ставки на нещодавній зустрічі Федеральної резервної системи.
Згідно з інструментом "FedWatch" CME, ймовірність того, що Федеральна резервна система залишить процентні ставки незмінними в жовтні, становить лише 10,2%, тоді як ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів становить аж 89,8%.
Це забезпечує сильну підтримку цін на срібло, оскільки низький рівень процентних ставок зменшує альтернативні витрати на утримання нерентабельного активу срібла.
Ослаблення долара США та геополітичні конфлікти
Індекс долара США впав на 0,24% у понеділок до 97,92, що забезпечило додатковий імпульс для срібла, оціненого в доларах. Слабкість долара зменшила витрати для іноземних покупців на придбання срібла, ефективно підтримуючи попит.
У термінах геополітики Міністерство оборони Росії оголосило про контроль над селом Шадрихолеве в Донецькій області, що вказує на те, що регіональні конфлікти далекі від вирішення.
Ескалація геополітичних напружень підтримала статус срібла як активу-убежища.
03 Унікальна інвестиційна цінність срібла
У порівнянні з золотом, срібло має унікальну інвестиційну цінність. Срібло є не лише дорогоцінним металом, але й важливим промисловим металом.
Згідно з даними Геологічної служби США, глобальний розподіл використання срібла є широким: електроніка становить 29%, монети та медалі - 25%, фотографія - 8%, ювелірні вироби та срібний посуд - 7%, а інші використання - 31%.
Ця унікальна рівновага означає, що ціни на срібло визначаються як інвестиційним попитом, так і впливають на них промисловий попит.
Коли глобальний економічний прогноз покращується, промисловий попит на срібло підтримуватиме його ціну; тоді як коли економічна невизначеність зростає, безпечні властивості срібла стануть очевидними.
У порівнянні з золотом, срібло має вищу волатильність цін, що з одного боку несе більший ризик, а з іншого боку забезпечує інвесторам більший потенційний прибуток.
Зростання більше ніж на 60% цього року повністю відображає це.
04 Технічний аналіз та прогнозування цін
З точки зору технічного аналізу, срібло наразі знаходиться в сильному висхідному каналі. Аналітики ринку зазначають, що срібло подолало кілька рівнів опору, а внутрішньоденний максимум близько $47.20, можливо, забезпечить певний опір.
Інструмент Фібоначчі показує, що бичачий тренд в середині вересня має розширення 261.8% на рівні $47.70, що може стати наступним рівнем опору.
З іншого боку, якщо ціна срібла зазнає корекції, вона може знайти підтримку близько $45.30 (максимум 25 вересня) і $44.45 (максимум 23 вересня), при цьому внутрішньоденний мінімум $45.96 також є важливим рівнем підтримки.
Деякі аналітики вважають, що сьогоднішня підтримка срібла знаходиться на рівні $46.65 або $46.30, тоді як опір на рівні $46.30 або $47.65.
05 Різноманітні канали для інвестування в срібло
Інвестори мають кілька каналів для участі на срібному ринку:
Фізичне срібло: включаючи такі форми, як срібні злитки та срібні монети, підходить для інвесторів, які бажають безпосередньо утримувати активи.
Ф’ючерси на срібло: такі як ф’ючерси на срібло COMEX, що пропонують високий рівень кредитного плеча, підходять для професійних інвесторів.
Срібний ETF: такі як ETPs Physical Silver (ETPMAG), є біржовим інвестиційним фондом, який відслідковує ціну срібла.
Акції срібла: Інвестуйте в акції компаній, які займаються видобутком срібла, таких як Pan American Silver (PAAS).
Срібло T+D: Продукт відстроченої доставки срібла з Шанхайської біржі золота, який підходить для вітчизняних інвесторів.
Для звичайних інвесторів важливо враховувати їхню ризикову толерантність та інвестиційні цілі.
Ціна срібла значно коливається, що робить його придатним для інвесторів з певною готовністю до ризику.
06 Огляд ринку та інвестиційна стратегія
Дивлячись в майбутнє срібного ринку, більшість аналітиків вважають, що короткостроковий тренд все ще схиляється до зростання, але потрібно звернути увагу на потенційні ризики.
Ризик ринку все ще змушує ціни на срібло зростати. Фінансування федерального уряду США на поточний фінансовий рік офіційно закінчиться 30 вересня, і без дій конгресу, закриття уряду розпочнеться 1 жовтня.
Згідно з даними торгового ринку Polymarket, ймовірність закриття уряду 1 жовтня досягла 74%.
Що стосується економічних даних, базовий індекс цін PCE США зріс на 2,8% у річному вимірі в серпні, що нижче від ринкових очікувань у 3,0%, що може послабити очікування підвищення ставки Федеральною резервною системою та додатково підвищити привабливість срібла.
З точки зору основ попиту та пропозиції, внутрішня встановлена потужність сонячної енергії зросла на 25% в порівнянні з попереднім роком, попит на срібло в секторі покриттів для фотогальванічного скла зріс на 18% в порівнянні з попереднім роком, а також, враховуючи 3% зниження виробництва срібла в світі в квартальному вимірі, тісний баланс попиту та пропозиції зміцнив цінову еластичність.
Технічний аналіз показує, що якщо срібло COMEX стабілізується на рівні 46.5 доларів за унцію, воно може ще більше поставити під загрозу рівень опору 48 доларів.
Інвестори повинні уважно стежити за даними про непідрядні робочі місця в США за вересень та змінами в домашньому запасі срібла. Наразі запас срібла на Шанхайській ф’ючерсній біржі зріс на 12 000 тонн у порівнянні з минулим місяцем, досягнувши 158 000 тонн, при цьому співвідношення запасів до споживання зросло до 32 днів, що може чинити деякий тиск на ціни в короткостроковій перспективі.
Перспективи майбутнього
У контексті постійно зростаючих цін на срібло, найпекучіше питання для інвесторів: чи можуть вони ще увійти на ринок зараз? З точки зору технічного аналізу, якщо ціна на срібло зможе стабілізуватися на рівні $46.5 за унцію, наступною метою може стати рівень опору в $48.
І коли він впаде нижче ключової підтримки $46, він може ще раз протестувати близько $45.5.
Ринок завжди коливається. Для довгострокових інвесторів важливо розуміти двоїсту природу срібла - як безпечного активу, так і промислового металу - щоб краще використовувати інвестиційні можливості та управляти інвестиційними ризиками.
