У найбільш конкурентному секторі світу DeFi з’являється новий претендент, який зростає небаченими темпами. Протокол для торгівлі криптовалютами Lighter щойно завершив масштабний раунд фінансування на суму $68 мільйонів, досягнувши оцінки в $1,5 мільярда та ставши одним із найпильніше відстежуваних DeFi-єдинорогів 2025 року.
Цей раунд, очолений фондом Founders Fund Пітера Тіля та інвестиційною фірмою у фінтех Ribbit Capital, не лише забезпечує Lighter значними ресурсами, а й чітко сигналізує ринку: гонка за інфраструктуру децентралізованої торгівлі нового покоління перейшла на якісно новий рівень.
01 Масштабне фінансування: Founders Fund та Ribbit Capital роблять ставку на максимум
Деталі останнього раунду фінансування Lighter вражають. Інвестиція у $68 мільйонів була здійснена під спільним керівництвом Founders Fund та Ribbit Capital.
Серед інших учасників — Haun Ventures та онлайн-брокер Robinhood, чия рідкісна участь у венчурних угодах ще раз підкреслює впевненість ринку у перспективах Lighter.
Засновник і CEO Lighter Володимир Новаковскі зазначив, що в цьому раунді поєднано як підписку на акції, так і на токени (token warrant).
Подібна структура фінансування стає дедалі поширенішою у криптопроєктах, оскільки дозволяє збалансувати інтереси традиційних інвесторів у капітал та учасників токен-економіки.
02 Технологічний прорив: ZK-технологія забезпечує 650 000 TPS, задаючи нову планку для DEX
Lighter — це не просто чергова децентралізована біржа. Це мережа другого рівня (Layer-2) на Ethereum, спеціально створена для торгівлі безстроковими ф’ючерсами.
Її ключова технологічна перевага — використання технології zero-knowledge proof, що дозволяє досягати пропускної здатності у 650 000 транзакцій на секунду (TPS), що перевищує показники багатьох традиційних фінансових бірж.
Ще більш показово, що система торгівлі за ордерною книгою у Lighter забезпечує затримку лише 5 мілісекунд, що відповідає рівню класичних фінансових майданчиків.
На відміну від більшості DEX, які використовують механізми автоматизованого маркет-мейкера (AMM), Lighter працює на основі ордерної книги. Це дозволяє мінімізувати прослизання (slippage), усунути ризики MEV-атак та встановити 0% комісію за торгівлю.
Аналітик Юджин Bulltime прокоментував у X: «AMM вирішили початкові проблеми DEX… але вони не підходять для справжньої торгівлі. Нові гравці на кшталт Lighter чинитимуть серйозний тиск на Uniswap та його DEX-бізнес».
03 Ринкові показники: обсяг торгів перевищив $10 мільярдів, випереджаючи усталених конкурентів
Вражаючі результати Lighter не обмежуються лише залученням інвестицій — ринкові дані також є надзвичайно переконливими.
За даними, зібраними Dami DeFi, 7-денний обсяг торгівлі безстроковими контрактами на Lighter сягнув $73,77 мільярда, випередивши таких усталених конкурентів, як Aster та Hyperliquid.
11 листопада його 24-годинний обсяг торгівлі становив $10,08 мільярда, суттєво перевищивши показники Hyperliquid ($8,54 мільярда) та EdgeX ($5,61 мільярда).
Ці цифри яскраво свідчать про визнання ринком технологічного рішення Lighter і пояснюють, чому інвестори готові оцінювати його у $1,5 мільярда.
Попри стрімке зростання обсягів торгівлі, аналітики також зазначають, що відкритий інтерес Lighter становить близько $500 мільйонів, що все ще поступається окремим конкурентам — це викликає питання щодо стійкості такого зростання.
04 Інвестиційна логіка: стратегічні кроки від Founders Fund до Ribbit Capital
Лід-інвестор Founders Fund, заснований співзасновником PayPal Пітером Тілем, відомий своєю «контрінтуїтивною» інвестиційною стратегією.
Фонд шукає компанії, здатні створювати монополії, а не просто конкурувати на існуючих ринках — цю філософію підтверджують успішні інвестиції у Airbnb, Palantir та SpaceX.
Останнім часом Founders Fund окреслив нову стратегію — концентрувати капітал і ресурси на найбільших AI-проєктах у своєму портфелі.
Хоча Lighter працює у сфері DeFi, його високопродуктивна торгова інфраструктура природно поєднується з алгоритмами AI-торгівлі та високочастотною торгівлею.
Тим часом Ribbit Capital, інвестиційна компанія з фокусом на фінтех, має широку інвестиційну присутність у криптосекторі.
За даними CoinCarp, Ribbit Capital здійснила 39 інвестицій, з яких 42,31% припадає на CeFi-проєкти.
Серед останніх інвестицій — такі проєкти, як M^ZERO, OpenMind та STON.fi, що підкреслює її незмінну увагу до фінансової інфраструктури.
05 Погляд у майбутнє: виклик домінуванню Uniswap, анонс токен-ейрдропу
Амбіції Lighter виходять далеко за межі ринку безстрокових ф’ючерсів. За повідомленнями, протокол планує найближчим часом запустити функціонал спотової торгівлі, що поставить його у пряму конкуренцію з такими гігантами DEX, як Uniswap.
Ще більш очікуваною подією стане генерація токену та аірдроп у четвертому кварталі.
Перші джерела повідомляють, що Lighter виділить 25–30% емісії токенів для спільноти, що потенційно робить цю подію однією з найбільш очікуваних у DeFi у 2025 році.
Запуск токену вже став приводом для спекуляцій на Polymarket, де трейдери роблять ставки на повністю розведену капіталізацію після лістингу.
Якщо Lighter зможе реалізувати свої технологічні обіцянки та успішно запустити токен, він цілком може задати новий стандарт для ончейн-торгівлі та підняти планку ефективності для всієї індустрії DeFi.
Перспективи
Злет Lighter — це не просто успіх окремого проєкту, а знакова подія в еволюції DeFi-інфраструктури. Від «контрінтуїтивної» інвестиційної філософії Founders Fund до фінтех-стратегії Ribbit Capital — розумний капітал спрямовується у ті рішення, що здатні забезпечити наступний етап розвитку фінансової сфери.
Із наближенням генерації токену та запуском спотової торгівлі, чи зможе Lighter дійсно кинути виклик домінуванню Uniswap, залежатиме від того, наскільки успішно він зуміє перетворити свої технологічні переваги на стійку частку ринку.
