บริษัทคริปโทปรับเปลี่ยนไปใช้ Tokenization เป็นกลยุทธ์หลัก

บริษัทคริปโตกำลังวางตำแหน่งการทำโทเคไนเซชัน (tokenization) และสินทรัพย์ดิจิทัลให้เป็นโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินมากกว่ายานพาหนะสำหรับการเก็งกำไร โดยพยายามสร้างโมเดลธุรกิจที่เสถียรกว่าซึ่งพึ่งพาวัฏจักรตลาดที่ผันผวนลดลง จากพัฒนาการอุตสาหกรรมล่าสุด

การเคลื่อนไหวของบริษัทล่าสุด

Bullish ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนคริปโตที่นำโดยทอม ฟาร์ลีย์ อดีตประธานตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ตกลงเมื่อวันอังคารที่จะเข้าซื้อ Equiniti ซึ่งเป็นผู้ให้บริการตัวแทนโอน (transfer agent) มูลค่า 4.25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นหุ้น โดยการเข้าซื้อดังกล่าวถือเป็นการขยายครั้งสำคัญเข้าสู่หุ้นที่ถูกโทเคไนซ์ สะท้อนให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของแพลตฟอร์มที่จะก้าวออกไปจากการเทรดคริปโตแบบล้วน ๆ

Coinbase ก็ประกาศความร่วมมือกับ Centrifuge เช่นกันในวันอังคาร เพื่อเดินหน้าขยายไปสู่ตลาดที่ถูกโทเคไนซ์ ซึ่งรวมถึง ETF และผลิตภัณฑ์ด้านเครดิต ตามรายงานของ CoinDesk โดยไบรอัน อาร์มสตรอง ซีอีโอของ Coinbase ซึ่งประกาศการเลิกจ้างของบริษัทในวันเดียวกัน ระบุว่า “คริปโตกำลังอยู่ใกล้จะเข้าสู่คลื่นลูกถัดไปของการยอมรับ” พร้อมชี้ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ ได้แก่ stablecoins ตลาดทำนาย (prediction markets) และการทำโทเคไนเซชัน

เหตุผลเชิงกลยุทธ์: หันหนีจากการเก็งกำไรราค า

วลาด เตเนฟ ซีอีโอของ Robinhood ให้คำอธิบายที่ตรงไปตรงมาสำหรับการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์เพื่อรายงานผลประกอบการของบริษัทเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อถูกถามเกี่ยวกับความผันผวนของราคาคริปโต เตเนฟกล่าวว่า: “ผมอยากเลิกพูดถึงราคาของ bitcoin กลยุทธ์ของเราคือหยิบโครงสร้างพื้นฐานของคริปโตไปประยุกต์ใช้กับสินทรัพย์ที่มีประโยชน์ใช้งานในโลกจริง นั่นคือเหตุผลว่าทำไมเราถึงให้ความสำคัญกับการทำโทเคไนเซชันมาก”

เตเนฟยังอธิบายเพิ่มเติมกับนักวิเคราะห์เกี่ยวกับโฟกัสสองด้านของบริษัทว่า: “คริปโตมี 2 อย่าง มันเหมือน bitcoin และสินทรัพย์ที่เป็นของคริปโตโดยกำเนิดอื่น ๆ ซึ่งผมบอกคุณไม่ได้ว่าจะทำให้ราคาเป็นอย่างไรในอีก 3 เดือน ราคาอาจขึ้นลงได้ แต่สิ่งที่ผมบอกคุณได้คือ คริปโตในฐานะโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีจะมีขนาดใหญ่มาก และเรากำลังลงทุนอยู่”

บริบทตลาดและการยอมรับของอุตสาหกรรม

การทำโทเคไนเซชันคือกระบวนการนำสินทรัพย์การเงินในโลกจริง — รวมถึงหุ้น ตราสารหนี้ของกระทรวงการคลังสหรัฐ (Treasury securities) และอสังหาริมทรัพย์ — ไปไว้บนเครือข่ายบล็อกเชน แม้แนวคิดนี้จะเป็นประเด็นที่พูดถึงกันมานานในวงการคริปโต แต่กำลังได้รับแรงส่งกระแสหลักมากขึ้น ขณะที่สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมเริ่มเข้ามามีส่วนเกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีนี้

แลร์รี ฟิงก์ ซีอีโอของ BlackRock คาดการณ์ว่า การทำโทเคไนเซชันอาจเปลี่ยนโฉมการเงิน นอกจากนี้ Nasdaq และ Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) ซึ่งเป็นผู้ให้โครงสร้างพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังสำหรับตลาดดั้งเดิม กำลังอยู่ระหว่างการทดลองนำการชำระบัญชีบนบล็อกเชนและหลักทรัพย์ที่ถูกโทเคไนซ์มาใช้

อย่างไรก็ดี การทำโทเคไนเซชันยังอยู่ในระยะแรก Coinbase รายงานว่า ปัจจุบันมีสินทรัพย์การเงินในโลกจริงที่ถูกโทเคไนซ์มูลค่าประมาณ 27 พันล้านดอลลาร์สหรัฐอยู่บนเชนอยู่แล้ว ซึ่งสะท้อนว่าสถานะของตลาดยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แม้จะมีความสนใจจากสถาบันที่เพิ่มขึ้นก็ตาม