Bitcoin ซื้อขายต่ำลงในวันศุกร์ ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ $65,530 หลังจากที่สูงสุดเมื่อวันพฤหัสบดีใกล้ $71,300 และลบประมาณ $210 ล้านในการมีส่วนร่วมที่มีเลเวอเรจยาวในขณะที่ตลาดเผชิญกับการหมดอายุของออปชันรายเดือนประมาณ $18.6 พันล้าน ตลาดออปชัน Deribit ตั้งราคาให้มีแนวโน้มเป็นขาลง โดยวางความน่าจะเป็นที่ 53% ว่า BTC จะอยู่ต่ำกว่า $66,000 ภายในปลายเดือนเมษายน
เทรดเดอร์ยังได้ผลักดันอารมณ์เข้าสู่โหมดเสี่ยงน้อยลง เนื่องจากความเอียงของ delta สำหรับออปชัน Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 15% ซึ่งบ่งชี้ว่าการซื้อขาย puts มีราคาแพงกว่าการซื้อขาย calls อย่างมีนัยสำคัญ ในขณะเดียวกัน การออกจากเสียงนโยบายที่มีชื่อเสียงในสหรัฐอเมริกาและคำถามที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับแนวทางยุทธศาสตร์ของสหรัฐอเมริกาเกี่ยวกับ Bitcoin ก็เพิ่มความระมัดระวังเกี่ยวกับภาคส่วนที่ยังคงต่อสู้กับแรงกดดันทางกฎระเบียบและมหภาค
ข้อสรุปสำคัญ
ตำแหน่งออปชันขาลงมีอิทธิพลต่อการเดิมพันระยะสั้น: ความเอียงของ delta เพิ่มขึ้นเป็น 15% สัญญาณถึงค่าเสริมที่สำคัญสำหรับ puts มากกว่า calls และบ่งชี้ถึงสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ระมัดระวังและมุ่งเน้นการป้องกัน
การเคลื่อนไหวของราคา BTC สอดคล้องกับพลศาสตร์การหมดอายุที่ระมัดระวัง: BTC ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ $65,530 ในวันศุกร์ ลดลง 8% จาก $71,300 เมื่อวันพฤหัสบดี ขณะที่การหมดอายุรายเดือน $18.6 พันล้านกดดันการจัดตำแหน่งของตลาดและลบเลเวอเรจที่มีแนวโน้มสูง
ตลาดตั้งราคาให้มีสถานการณ์ต่ำกว่า $66k ภายในปลายเดือนเมษายน: ตลาดได้กำหนดความน่าจะเป็นโดยประมาณ 53% ว่า Bitcoin จะซื้อขายต่ำกว่า $66,000 ภายในวันที่ 24 เมษายน ซึ่งสะท้อนถึงความไม่แน่นอนที่สูงขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดทางมหภาคและคำถามทางนโยบาย
การหมดอายุที่มีการวาง heavy put สัญญาณถึงอารมณ์เสี่ยงน้อยลงในช่วงสุดสัปดาห์: ประมาณ $2 พันล้านในความสนใจเปิดของ puts มีอยู่ที่ระดับ $69,000+ โดย 97% ของออปชัน calls หมดอายุเป็นศูนย์ ซึ่งเน้นย้ำการเปลี่ยนแปลงจากการเดิมพันที่มีแนวโน้มสูงในช่วงหน้าต่างหมดอายุ
การเปลี่ยนแปลงในความเป็นผู้นำทางนโยบายเพิ่มความไม่แน่นอน: เดวิด แซคส์ ได้ลาออกจากตำแหน่งหัวหน้าเกี่ยวกับคริปโตและ AI ซึ่งเป็นการพัฒนาที่เพิ่มคำถามเกี่ยวกับจังหวะของนโยบายสหรัฐเกี่ยวกับ Bitcoin และเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง รวมถึงแนวโน้มของการจัดตั้ง Bitcoin Reserve ในสหรัฐอเมริกา
ออปชัน Bitcoin และการเคลื่อนไหวของราคาในบรรยากาศทางนโยบายที่หนาแน่น
การเคลื่อนไหวของราคาในวันศุกร์เกิดขึ้นจากการตั้งค่าออปชันที่กว้างขวางซึ่งสนับสนุนการป้องกันมากกว่าการเสี่ยง BTC ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $65,530 ปล่อยให้มีการถอยหลัง 8% จากระดับสูงสุดเมื่อวันพฤหัสบดีที่ประมาณ $71,300 การหมดอายุรายเดือนซึ่งรวมเป็นประมาณ $18.6 พันล้าน ได้เพิ่มผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงตำแหน่ง: ค่าเสริมที่มีแนวโน้มสูงส่วนใหญ่ดูเหมือนจะจางหายไปเมื่อการประชุมสิ้นสุดลง โดยความสนใจเปิดเลื่อนออกไปสู่การป้องกัน puts
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ออปชัน put ที่มีราคาใช้สิทธิ $66,000 ซื้อขายที่ 0.0566 BTC (ประมาณ $3,730) ซึ่งเน้นกิจกรรมการป้องกันรอบระดับ $66k การอ่านของตลาดในวันที่ 24 เมษายนชี้ให้เห็นถึงโอกาส 53% ที่ BTC จะยังคงต่ำกว่า $66,000 ซึ่งเสริมสร้างท่าทีที่ระมัดระวังในหมู่เทรดเดอร์เมื่อเข้าใกล้สุดสัปดาห์ ข้อมูลจาก Deribit และการวิเคราะห์ที่เกี่ยวข้องแสดงให้เห็นถึงการเอียงออกจากการมีส่วนร่วมที่มีแนวโน้มสูงขณะที่เทรดเดอร์มองหาการป้องกันด้านล่างในสภาพแวดล้อมที่ถูกบดบังด้วยการพัฒนาในมหภาคและทางภูมิศาสตร์การเมือง
ภูมิทัศน์ของออปชันยังเปิดเผยสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นจากปลายขอบเขต: ความเอียงของ delta — มาตรการของความต้องการ put เทียบกับ call — กระโดดขึ้นไปที่ 15% ในวันศุกร์ ในตลาดที่มีความสมดุล ความเอียงมักจะอยู่ระหว่าง -6% ถึง +6% การอ่าน +15% แสดงถึงความเต็มใจที่สำคัญในการจ่ายเพื่อการป้องกันด้านล่าง ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นลดลงว่าเกณฑ์ $66,000 จะคงอยู่ในช่วงหลายวันข้างหน้า
เมื่อมองไปที่พลศาสตร์การหมดอายุ การประชุมในวันศุกร์สนับสนุนกลยุทธ์ที่เป็นกลางถึงขาลง ประมาณ 97% ของออปชัน calls ที่ราคาใช้สิทธิ $68,610 เป็นโมฆะ ในขณะที่ puts ที่ระดับ $69,000 ขึ้นไปมีความสนใจเปิดมากกว่า $2 พันล้าน การรวมกันของการมีส่วนร่วมที่หนักหน่วงใน puts และการเข้าร่วม calls ที่อ่อนแอเน้นย้ำการเปลี่ยนแปลงที่ห่างจากการเดิมพันที่มีแนวโน้มสูง โดยเทรดเดอร์ให้ความสำคัญกับการจัดการความเสี่ยงในขณะที่หัวข้อข่าวและสัญญาณทางนโยบายยังคงไม่แน่นอน
นอกเหนือจากเทคนิค ตลาดยังมีการพูดคุยกันในแพลตฟอร์มโซเชียลสะท้อนถึงอารมณ์ที่ระมัดระวังเกี่ยวกับตัวเร่งที่เป็นไปได้ในทางภูมิศาสตร์การเมือง WhalePanda ผู้สังเกตการณ์ตลาดที่มีความเคลื่อนไหวใน X ได้ตั้งข้อสังเกตว่าตลาดที่มีความเสี่ยงอาจผลักดันสูงขึ้นหากไม่มีการพัฒนาลบที่สำคัญเกิดขึ้นก่อนวันจันทร์ แต่การเกิดเหตุการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองใหม่อาจทำให้ความรู้สึกกลับไปสู่การขายที่ขับเคลื่อนด้วยความกลัวได้อย่างรวดเร็ว
สำหรับผู้อ่านที่ติดตามบริบททางมหภาค เทรดเดอร์กำลังจับตามองการรวมตัวของปัจจัยต่างๆ: พื้นฐานเงินเฟ้อของสหรัฐอเมริกา การเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ในท่าทีทางการคลัง และสัญญาณทางนโยบายเกี่ยวกับคริปโต ราคาน้ำมันเพิ่มสูงขึ้น โดย West Texas Intermediate เข้าใกล้ระดับ $100 ต่อบาร์เรล ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 5 ปีเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 4.07% จากประมาณ 3.72% เมื่อสามสัปดาห์ก่อน S&P 500 ยังซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน ซึ่งเน้นเสียงที่มีความเสี่ยงต่ำที่กว้างขึ้นซึ่งมักจะกดดันสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มสูงเช่น Bitcoin
ภูมิทัศน์ทางนโยบาย การเปลี่ยนแปลงในความเป็นผู้นำ และคำถามเกี่ยวกับการสำรองเชิงยุทธศาสตร์
การมีส่วนร่วมกับอารมณ์คือการขาดความชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของสหรัฐอเมริกาสำหรับ Bitcoin ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เดวิด แซคส์ ผู้ที่ทำหน้าที่เป็นหัวหน้าเกี่ยวกับคริปโตและ AI ของรัฐบาล ได้ลาออกจากบทบาทนั้น แต่เขายังคงเป็นที่ปรึกษาของสภาของประธานาธิบดีด้านวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี การออกจากตำแหน่งนี้เกิดขึ้นหลังจากคำพูดก่อนหน้านี้ที่ทำให้เกิดความคาดหวังในหมู่ผู้ลงทุน รวมถึงการบ่งชี้ว่าสหรัฐอาจซื้อ Bitcoin เพิ่มเติมผ่านวิธีที่ไม่กระทบงบประมาณโดยไม่ต้องเพิ่มภาษี การเปลี่ยนแปลงนี้เพิ่มชั้นความไม่แน่นอนอีกชั้นสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดที่มองหาทางที่ชัดเจนสำหรับนโยบายคริปโตในวอชิงตัน
เส้นทางของแผนการอย่างเป็นทางการของสหรัฐในการจัดตั้งสำรอง Bitcoin หรือการถือครองเชิงยุทธศาสตร์ที่คล้ายกันยังคงไม่ชัดเจน รายงานและความคิดเห็นเกี่ยวกับ “US Bitcoin Strategic Reserve” ที่มีศักยภาพได้แพร่กระจายในวงการนโยบาย แต่รายละเอียดและระยะเวลาที่ชัดเจนยังไม่ได้เกิดขึ้น ขณะที่ความไม่แน่นอนทางนโยบายยังคงอยู่ นักลงทุนจึงมีแนวโน้มที่จะมองความเล่าเรื่องที่มีแนวโน้มสูงด้วยความระมัดระวังจนกว่าสัญญาณที่ชัดเจนกว่าจะเกิดขึ้นจากนักการเมืองและหน่วยงานกำกับดูแล
สำหรับบริบทที่กว้างขึ้น ผู้อ่านอาจจำการอภิปรายเกี่ยวกับการเก็บภาษีคริปโตและการยกเว้นได้ รายงานก่อนหน้านี้ได้ชี้ให้เห็นถึงช่องว่างที่เหลืออยู่ในกรอบภาษีคริปโตที่เสนอและการยกเว้นสำหรับ Bitcoin ซึ่งเน้นย้ำว่าการพัฒนานโยบายยังคงมีผลต่ออารมณ์ตลาดและความกระหายความเสี่ยง
เมื่อการอภิปรายเกี่ยวกับนโยบายเริ่มขึ้น นักลงทุนควรจับตามองความคิดเห็นที่ชัดเจนจากนักการเมืองว่าการถือครองเชิงยุทธศาสตร์หรือโปรแกรมที่เหมือนสำรองจะเกิดขึ้นหรือไม่ และการเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจมีปฏิสัมพันธ์กับกรอบการกำกับดูแลที่มีอยู่และโครงสร้างพื้นฐานของตลาดอย่างไร
สิ่งที่ควรจับตามองถัดไปสำหรับเทรดเดอร์และนักพัฒนา
เมื่อมองไปข้างหน้า คำถามสำคัญจะมุ่งเน้นไปที่การฟื้นตัวของอารมณ์เทียบกับความระมัดระวังที่ยังคงอยู่ หากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ลดลงและไม่มีข่าวลบใหม่เกิดขึ้น ตลาดออปชันอาจปรับตัวใหม่ ซึ่งอาจทำให้ความเอียงของ delta แคบลงและทำให้จังหวะการหมดอายุในเดือนหน้าเสถียรขึ้น ในทางตรงกันข้าม การพัฒนาครั้งใหม่เกี่ยวกับนโยบายคริปโตของสหรัฐหรือการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดในภูมิทัศน์มหภาคทั่วโลกอาจทำให้เสียงที่มีความเสี่ยงต่ำกลับมาและยังคงความต้องการในการป้องกันด้านล่าง
เทรดเดอร์ยังจะประเมินว่าการตั้งราคาปัจจุบันของตลาดสอดคล้องกับเล่าเรื่องระยะยาวหรือไม่ รวมถึงบทบาทของ Bitcoin ในฐานะการป้องกันทางมหภาคหรือเป็นสินทรัพย์ความเสี่ยงสูงภายในพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย ความตึงเครียดที่ต่อเนื่องระหว่างแรงกดดันทางมหภาคและตัวเร่งที่เฉพาะเจาะจงต่อคริปโตบ่งชี้ว่าความผันผวนอาจคงอยู่ในขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดรอคอยสัญญาณทางนโยบายที่ชัดเจนและสภาพคล่องที่ยั่งยืนมากขึ้น
ข้อสรุปในทันทีนั้นชัดเจน: แรงภายนอก—สัญญาณทางนโยบาย ข่าวทางภูมิศาสตร์การเมือง และความประหลาดใจทางมหภาค—จะยังคงกำหนดเส้นทางระยะสั้นของ Bitcoin ต่อไป ตราบใดที่ความไม่แน่นอนยังคงสูง การจัดการความเสี่ยงก็จะยังคงอยู่ในแนวหน้าของการตัดสินใจในการซื้อขาย โดยตลาดออปชันทำหน้าที่เป็นมาตรวัดความเต็มใจของเทรดเดอร์ในการป้องกันการลดลงแทนที่จะไล่ตามการเพิ่มขึ้นโดยตรง
สำหรับการรายงานอย่างต่อเนื่อง ผู้อ่านควรติดตามการอัปเดตเกี่ยวกับนโยบายคริปโตของสหรัฐ การประกาศใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับการสำรอง Bitcoin ที่เป็นไปได้ และปฏิกิริยาที่พัฒนาของตลาดหุ้นและตลาดมหภาคต่อข่าวใหม่ หากความชัดเจนทางนโยบายเกิดขึ้นหรือความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์เปลี่ยนแปลง ตลาดอาจปรับตัวใหม่อย่างรวดเร็ว ซึ่งเสนอโอกาสใหม่สำหรับทั้งเทรดเดอร์และผู้สร้างในพื้นที่คริปโต
บทความนี้ถูกตีพิมพ์ครั้งแรกในชื่อ เทรดเดอร์กำหนดโอกาส 53% BTC ต่ำกว่า $66K ภายในวันที่ 24 เมษายน ใน Crypto Breaking News – แหล่งข่าวที่เชื่อถือได้สำหรับข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และการอัปเดตบล็อกเชน
