GSR ซึ่งเป็นผู้ดูแลสภาพคล่อง (market maker) ในตลาดคริปโตกำลังรายใหญ่ ได้ลงทุนเป็นการลงทุนให้นำ (lead investment) ใน Libeara ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มโทเคไนซ์ที่ถูกบ่มเพาะโดย SC Ventures ของ Standard Chartered โดยเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ในการสร้างธนาคารเพื่อการลงทุนสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลและสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) แบบครบวงจร
ความร่วมมือนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ GSR เพิ่งเข้าซื้อกิจการ Autonomous และ Architech เมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งช่วยให้บริษัทสามารถให้บริการดูแลวงจรชีวิตโทเคนแบบครบกระบวนการ ตั้งแต่การวางแผนเชิงกลยุทธ์ก่อนการเปิดตัวและการโทเคไนซ์ ไปจนถึงการจัดหาสภาพคล่องและการสนับสนุนตลาดรอง
GSR พัฒนาความสามารถด้านการโทเคไนซ์ผ่านความร่วมมือกับ Libeara
Joshua Riezman หัวหน้าฝ่ายกฎหมายและกลยุทธ์ของ GSR ให้สัมภาษณ์กับ The Block ว่า ทางบริษัท “ขาดความสามารถในการโทเคไนซ์อย่างแท้จริง — แค่ ‘กดปุ่ม’ แล้วทำการโทเคไนซ์ — และแพลตฟอร์มสำหรับทำเช่นนั้น” แทนที่จะซื้อแพลตฟอร์มดังกล่าว GSR เลือกจับมือกับ Libeara ซึ่งเป็นบริษัทที่อยู่ระหว่างการบ่มเพาะโดย SC Ventures และมีบทบาทที่พิสูจน์แล้วในด้านโครงสร้างพื้นฐานการโทเคไนซ์ภายใต้การกำกับดูแล
ความร่วมมือนี้สอดคล้องกับการเข้าซื้อกิจการแบบคู่ของ GSR คือ Autonomous และ Architech ซึ่งช่วยเสริมธุรกิจที่ปรึกษาด้านโทเคไนซ์ของบริษัท ด้วยการเคลื่อนไหวเหล่านี้ ตอนนี้ GSR จึงวางตำแหน่งตัวเองให้เป็นหนึ่งในไม่กี่บริษัทที่สามารถให้บริการดูแลวงจรชีวิตโทเคนครบถ้วน รวมถึงคำปรึกษาก่อนการเปิดตัว การออกโทเคน การจัดการสภาพคล่อง และการทำมาร์เก็ต (market making) อย่างต่อเนื่อง บริษัทตั้งเป้าที่จะเป็น “ธนาคารเพื่อการลงทุนสำหรับ web3” โดยให้บริการด้านตลาดทุนแบบครบวงจรที่เป็นไปตามข้อกำหนดสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลและ RWA นอกสหรัฐอเมริกา
Libeara นำเสนอโครงสร้างพื้นฐานการโทเคไนซ์ภายใต้การกำกับดูแลและผลงานที่มีประวัติ
SC Ventures ของ Standard Chartered เปิดตัว Libeara ในปี 2023 เพื่อให้บริการโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการโทเคไนซ์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล สตาร์ทอัพรายนี้สนับสนุนการกำเนิด (origination) ของสินทรัพย์ออนเชนมากกว่า $1 พันล้าน รวมถึงกองทุนมอนีย์มาร์เก็ตแบบโทเคไนซ์สำหรับรายย่อยรายแรกในเอเชียสำหรับบริษัทจัดการสินทรัพย์ ChinaAMC นอกจากนี้ Libeara ยังเป็นผู้เข้ารอบสุดท้ายสำหรับ Global Retail CBDC Challenge ของ Monetary Authority of Singapore (MAS) และได้รับใบอนุญาต Capital Markets Services จาก MAS
Riezman ตั้งข้อสังเกตถึงความสัมพันธ์ที่ผิดปกติของ GSR ซึ่งเป็นผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาดคริปโต ที่นำการลงทุนในโครงการที่ถูกบ่มเพาะโดย Standard Chartered โดยเขาสังเกตว่าโดยปกติแล้วธนาคารมักจะลงทุนในบริษัทคริปโต ความร่วมมือนี้ถือเป็นองค์ประกอบสำคัญของแผนของ Standard Chartered ในการขยายบริการคริปโตไพรม์โบรกเกอร์ (prime brokerage) ขณะเดียวกันก็สนับสนุนความทะเยอทะยานของ GSR ในการเติบโตเป็นธนาคารเพื่อการลงทุนด้าน RWA
GSR เตรียมพร้อมสำหรับอุปสงค์ในอนาคตในสินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูกโทเคไนซ์
การลงทุนของ GSR เกิดขึ้นในขณะที่บริษัทกำลังวางแผนสำหรับสิ่งที่บริษัทมองว่าเป็นอุปสงค์ในอนาคตสำหรับการนำเงินทุนไปใช้งานบนออนเชน (onchain capital deployment) Riezman ยอมรับว่าปัจจุบันอุปสงค์สำหรับโอกาสด้าน RWA จากนักลงทุนยังคงจำกัด แต่โต้แย้งว่าอุปสงค์จะเพิ่มขึ้นเมื่ออุปทานของสเตเบิลคอยน์ขยายตัว และเมื่อเงินทุนบนออนเชนมองหาโอกาสการลงทุน “อุปสงค์นั้นคงไม่เกิดขึ้นจนกว่าเราจะสร้างขีดความสามารถในบริดจ์ (bridges) ขึ้นมา” เขากล่าว
ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา GSR ได้รับการติดต่อเพื่อเข้าร่วมความพยายามด้านการโทเคไนซ์ที่เกี่ยวข้องกับสตูดิโอภาพยนตร์ ที่ดินทำการเกษตร อสังหาริมทรัพย์ และลูกหนี้/สินทรัพย์ค้างรับอื่นๆ รวมถึงกองทุนต่างๆ อย่างไรก็ตาม Riezman ชี้ว่า ที่ดินทำการเกษตรมีความท้าทายเฉพาะสำหรับการโทเคไนซ์ กลยุทธ์ของบริษัทมุ่งเน้นการโทเคไนซ์ที่เป็นไปตามกฎระเบียบนอกสหรัฐอเมริกา โดยใช้ “reg-driven channel” ของ Libeara สำหรับการโทเคไนซ์ออนเชนภายใต้การกำกับดูแล
GSR แข่งกับ Anchorage และ Galaxy ในบริการโทเคไนซ์
GSR ไม่ได้เป็นเพียงรายเดียวที่เดิมพันกับโครงสร้างพื้นฐานการโทเคไนซ์ Anchorage Digital ซึ่งเป็นผู้ดูแลทรัพย์สินคริปโต (crypto custodian) ที่กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ได้ลงทุนในด้านการดูแลวงจรชีวิตโทเคนและการบริหารความมั่งคั่ง (wealth management) นอกจากนี้ Galaxy Digital ยังเตรียมพร้อมที่จะให้บริการโทเคไนซ์ในขอบเขตที่ใกล้เคียงกันอีกด้วย
Riezman อธิบายข้อเสนอของ GSR ว่าเป็น “ข้อเสนอแบบรวมศูนย์ (consolidated offer)” เนื่องจากมีการทำมาร์เก็ต (market making) และโครงสร้างพื้นฐานการเทรดระดับโลก ซึ่งช่วยสนับสนุนการกระจาย (distribution) และตลาดรองสำหรับสินทรัพย์ที่ถูกโทเคไนซ์ เขาระบุว่า สภาพคล่องสำหรับ RWA ประเภทต่างๆ แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ และ GSR อยู่แนวหน้าของการคิดเกี่ยวกับวิธีการให้สภาพคล่องในตลาดรองสำหรับสินทรัพย์ที่ถูกโทเคไนซ์ GSR มีประสบการณ์นำโปรเจกต์โทเคนมากกว่า 500 โครงการเข้าสู่ตลาด รวมถึงสำหรับลูกค้า เช่น Ripple, Ethena Labs และ Sei
ขณะนี้ GSR มีพนักงานประมาณ 260 คน ซึ่ง Riezman ระบุว่า สะท้อนขนาดของบริษัทบริการทางการเงิน มากกว่าจะเป็นผู้ดูแลสภาพคล่องล้วนๆ
FAQ
กลยุทธ์ธนาคารเพื่อการลงทุนแห่งใหม่ของ GSR คืออะไร?
GSR กำลังสร้างธนาคารเพื่อการลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลและสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) แบบครบวงจร โดยให้บริการดูแลวงจรชีวิตโทเคนแบบครบกระบวนการ รวมถึงการวางแผนเชิงกลยุทธ์ก่อนการเปิดตัว การโทเคไนซ์ การจัดหาสภาพคล่อง และการสนับสนุนตลาดรอง บริษัทจับมือกับ Libeara สำหรับความสามารถด้านการโทเคไนซ์ และเข้าซื้อ Autonomous และ Architech สำหรับบริการด้านคำปรึกษา
Libeara คืออะไร และมีการอนุมัติ/การกำกับดูแลอะไรบ้าง?
Libeara คือแพลตฟอร์มโทเคไนซ์ที่ถูกบ่มเพาะโดย SC Ventures ของ Standard Chartered เปิดตัวในปี 2023 โดยได้สนับสนุนการกำเนิดสินทรัพย์ออนเชนมากกว่า $1 พันล้าน และถือใบอนุญาต Capital Markets Services จาก Monetary Authority of Singapore (MAS) นอกจากนี้ยังเป็นผู้เข้ารอบสุดท้ายสำหรับ MAS’s Global Retail CBDC Challenge
GSR วางแผนจะจัดหาสภาพคล่องสำหรับสินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูกโทเคไนซ์อย่างไร?
GSR ใช้ประสบการณ์ในการนำโปรเจกต์โทเคนมากกว่า 500 โครงการเข้าสู่ตลาด รวมถึงสำหรับ Ripple, Ethena Labs และ Sei ผสานกับโครงสร้างพื้นฐานการเทรดระดับโลกและความเชี่ยวชาญด้านการทำมาร์เก็ต (market making) Riezman ระบุว่า ความต้องการสภาพคล่องจะแตกต่างกันตามประเภทของสินทรัพย์ และ GSR กำลังพัฒนาวิธีการเพื่อให้สภาพคล่องในตลาดรองสำหรับ RWA ที่ถูกโทเคไนซ์ ตั้งแต่หุ้นที่ซื้อขายในตลาดสาธารณะ ไปจนถึงหลักทรัพย์เอกชน
