Arthur Hayes：สหรัฐอเมริกาได้ทำสงครามกลางเมืองในตะวันออกกลางเป็นเวลา 40 ปี ทุกครั้งก็ลดอัตราดอกเบี้ย ครั้งนี้ก็อย่าได้หวังว่าจะเป็นข้อยกเว้น

ผู้เขียน: Arthur Hayes

แปลโดย: 深潮 TechFlow

บทนำ: ข้อโต้แย้งหลักของ Hayes ในบทความนี้ง่ายมาก: ตั้งแต่สงครามอ่าวปี 1990 จนถึงสงครามต่อต้านการก่อการร้ายปี 2001 ทุกครั้งที่สหรัฐอเมริกานำสงครามในตะวันออกกลางโดยมีเฟดเป็นผู้สนับสนุน ก็เลือกที่จะลดอัตราดอกเบี้ย เขาเชื่อว่าสงครามกับอิหร่านในปี 2026 จะเป็นการย้อนรอยประวัติศาสตร์เช่นเดียวกัน และนั่นคือเวลาที่ควรเพิ่มการลงทุนในบิทคอยน์ ความคิดเห็นชัดเจนและตรรกะชัดเจน อาจไม่จำเป็นต้องเห็นด้วย แต่ก็สมควรให้ความสนใจอย่างจริงจัง

เนื้อหาทั้งหมดดังนี้:

(ความคิดเห็นในบทความนี้เป็นเพียงมุมมองส่วนตัวของผู้เขียน ไม่ใช่ข้อมูลสำหรับการตัดสินใจลงทุน หรือคำแนะนำในการเข้าร่วมการลงทุนใดๆ)

ภายใต้คำสั่งของประธานาธิบดี Donald J. Trump ซึ่งเป็นประธานาธิบดีที่ชอบสันติภาพที่สุดในประวัติศาสตร์อเมริกา กองทัพสหรัฐและ OpenAI ได้ร่วมกันเปิดตัวอาวุธ AI แบบรุกล้ำ—ชุดอาวุธ Agent AI ที่ร้ายแรงและใหม่ล่าสุด ระบบปฏิบัติการนี้เมื่อถูกอัปโหลดเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานของประเทศใดประเทศหนึ่ง ก็สามารถก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงรัฐบาลได้ การเปลี่ยนแปลงรัฐบาลมักมาพร้อมกับการทิ้งระเบิดแบบไม่เลือกเป้าหมายต่อโครงสร้างพื้นฐานทางทหารและพลเรือน ทำให้มีผู้เสียชีวิตจำนวนมาก ค่าใช้จ่ายอาจเป็นพันล้านหรือหลายล้านล้านดอลลาร์ หลังจากกำจัดกองกำลังต่อต้านแล้ว กลุ่มผู้นำทางการเมืองใหม่ที่สหรัฐสนับสนุนก็สามารถดูดเลือดจากภาษีของชาวอเมริกันและประชาชนในพื้นที่ แล้วนำเงินไปฝากในบัญชีส่วนตัวของ JPMorgan นักประชาชนที่ไม่พอใจรัฐบาลในตะวันออกกลางแบบวิกฤติก็สะสมมากขึ้นเรื่อยๆ จนในที่สุดก็เกิดการปะทะด้วยความรุนแรง สร้างโครงสร้างทางการเมืองที่กดขี่และเลือดเย็นในท้องถิ่น กระบวนการนี้จบลงด้วยการขายของและ OpenAI ก็พร้อมที่จะปล่อยเวอร์ชันถัดไปแล้ว คุณอาจจะรอคอยการเสนอขาย IPO ของ OpenAI ที่มีอัตราส่วนราคาต่อกำไรเป็นจำนวนมากอย่างไม่หวาดหวั่น?

ตั้งแต่ปี 1985 ที่ผมตื่นรู้และเริ่มสร้างรอยบนคอนเทนต์ควอนตัม โลกแห่งอเมริกาก็ไม่เคยหยุดการรบในตะวันออกกลาง—ทั้งในด้านการขับเคลื่อนโดยความยุติธรรมและการเป็นคริสเตียนคริสตัลของการรบนี้ ลองดูแผนภาพสวยงามที่สร้างด้วยโมเดลคอมพิวเตอร์ Perplexity ใหม่ของเรา:

ในมุมมองเชิงมหภาค แผนภาพนี้แสดงต้นทุนมนุษยธรรมของสงคราม: สัดส่วนของงบประมาณของรัฐบาลกลางที่ใช้ไปกับการดูแลทหารผ่านศึก (VA), มูลค่ารวมของงบประมาณรัฐบาลกลางในนามิกล และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของรัฐบาลกลางที่แท้จริง แผนภาพระบุกรณีที่สหรัฐอเมริกาโจมตีด้วยจรวดหรือทำสงครามเต็มรูปแบบกับประเทศในตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นเพียงตัวอย่างเพื่ออธิบายเท่านั้น ไม่ใช่รายการที่ครอบคลุมเท่าที่ควร เช่นเดียวกับที่แสดงให้เห็นว่าค่าใช้จ่ายในการดูแลทหารเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าของอัตราการเติบโตของงบประมาณรัฐบาลกลาง สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ: ทุกครั้งที่อเมริกาเริ่มสงครามในตะวันออกกลาง เฟดก็จะลดต้นทุนทางการเงินทันที แม้ในช่วงชีวิตของผม ประธานาธิบดีอเมริกันทุกคนพยายามหลอกลวงประชาชนว่า สงครามในตะวันออกกลางที่ออกอากาศในทีวีตอนกลางคืนจะไม่สร้างความทุกข์ให้กับทหารอเมริกัน แต่ข้อมูลชัดเจนว่าความคลั่งไคล้ในความเสี่ยงทางทหารในตะวันออกกลางนี้ กำลังทำลายชีวิตของชาวอเมริกันด้วยต้นทุนสูงมาก

ผมเกิดในดินแดนแห่งนี้ ซึ่งมนุษย์เรียกว่าประเทศสหรัฐอเมริกา ซึ่งถูกกำหนดด้วยเส้นโค้งสมมุติที่บิดเบี้ยว ในช่วง 40 ปีของชีวิต ผู้นำพรรครีพับลิกันและเดโมแครตทุกคนเคยยิงจรวดหรือทำสงครามเต็มรูปแบบในตะวันออกกลาง เหมือนกับว่าถ้าคุณเป็นประธานาธิบดีแล้ว ข้าราชการระดับสูงจะพาคุณเข้าไปในห้องลับสุดยอด บีบลูกอัณฑะของคุณด้วยคีมเสือ แล้วบังคับให้คุณสาบานว่าอย่างน้อยในวาระของคุณ จะมีประเทศในตะวันออกกลางอย่างน้อยหนึ่งประเทศที่ได้สัมผัสกับความร้อนแรงของประชาธิปไตย… ถ้าไม่เช่นนั้น ก็ต้องรับผลที่ตามมา

ไม่ว่าคุณจะเชื่อทฤษฎีสมคบคิดที่อธิบายว่าทำไมสหรัฐอเมริกาถึงโจมตีประเทศต่างๆ หรือไม่ อย่างน้อยในช่วงชีวิตของผม แผนภาพนี้ชัดเจนว่าทุกประธานาธิบดีตั้งแต่ปี 1985 ได้ใช้กำลังในตะวันออกกลางอย่างน้อยหนึ่งครั้ง ดังนั้น เมื่อทรัมป์แสดงความภูมิใจในความสำเร็จในการลอบสังหารผู้นำสูงสุดของอิหร่าน และสนับสนุนการปฏิวัติประชาชนที่โค่นล้มรัฐศาสนา เราก็ต้องคิดให้ดีว่า เมื่อทรัมป์ก้าวเข้าสู่เส้นทางแห่งการเป็นผู้ใหญ่ตามที่อดีตประธานาธิบดีทุกคนเคยเดิน เราจะเกิดอะไรขึ้นกับพอร์ตการลงทุนของเรา

ในฐานะที่ผมเป็นแค่พี่น้องสายคริปโตที่ถูกกลิ่นอายของความกล้าหาญและความโง่เขลาของชายชาตรีครอบงำ ผมใช้กฎง่ายๆ ในการวิเคราะห์แนวโน้มของบิทคอยน์: ยิ่งทรัมป์ใช้เวลานานในการลงทุนในกิจกรรมสร้างรัฐอิหร่านที่แพงมากเท่าไร โอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยและเพิ่มปริมาณเงินเพื่อสนับสนุนความเสี่ยงในตะวันออกกลางของอเมริกาก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

เพื่อทดสอบสมมุติฐานนี้ เรามาดูประวัติการดำเนินนโยบายของเฟดหลังสงครามในตะวันออกกลางแต่ละครั้งตั้งแต่ปี 1985 จนถึงปัจจุบันกันเถอะ

สงครามอ่าวปี 1990 — บิดา (ประธานาธิบดีจอร์จ เอช. ดับเบิลยู. บุช)

ในการประชุมครั้งแรกหลังสงครามเริ่มขึ้น เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่ก็แสดงสัญญาณว่า หากสงครามลากยาว อาจต้องผ่อนคลายนโยบายการเงิน

อ้างอิงโดยตรงจากแถลงการณ์ FOMC ที่ Perplexity ค้นหาให้:

21 สิงหาคม 1990:

「ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นจากเหตุการณ์ในตะวันออกกลาง รวมถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่ไม่ดี ทำให้การกำหนดนโยบายการเงินที่มีประสิทธิภาพซับซ้อนขึ้น」

「จากมุมมองของคณะกรรมการบางคน ดูเหมือนว่าทิศทางของเหตุการณ์อาจนำไปสู่การผ่อนคลายนโยบายในบางจุด เพื่อรับมือกับแนวโน้มเศรษฐกิจที่อ่อนแอซึ่งเกิดขึ้นก่อนหน้านี้จากการขึ้นของราคาน้ำมัน」

ต่อมาในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม 1990 เฟดลดอัตราดอกเบี้ยอย่างอ่อนโยน โดยอธิบายว่าสงครามเป็นปัจจัยที่สร้างความสับสนในการตัดสินใจ สงครามสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 1991

「ความเชื่อมั่นของธุรกิจและผู้บริโภคลดลงอย่างมาก ซึ่งอาจสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์ในตะวันออกกลาง หรืออาจเป็นความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มในภูมิภาคและผลกระทบต่อราคาน้ำมัน」

เฟดผ่อนคลายนโยบายการเงินภายใต้แรงกดดันจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงและกดดันเงินเฟ้อ

สงครามต่อต้านการก่อการร้ายโลก 2001 (GWOT) — ลูกชาย (ประธานาธิบดีจอร์จ ดับเบิลยู. บุช)

GWOT เริ่มต้นทันทีหลังเหตุการณ์ 9/11 ที่เวิลด์เทรดเซ็นเตอร์ อิรักและอัฟกานิสถานถูกโจมตีด้วยจรวดนำวิถีอย่างรวดเร็ว เฟดไม่ลังเลที่จะเร่งลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อฟื้นฟูความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ

ในการประชุมฉุกเฉินหลังเหตุการณ์ ประธานเฟด อลเลน กรีนสแปน กล่าวว่า:

「แน่นอนว่าหลังเหตุการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ได้สร้างความกลัวและความไม่แน่นอนจำนวนมาก ส่งผลให้ราคาสินทรัพย์ปรับตัวลงอย่างมาก เพิ่มความเสี่ยงของภาวะเงินฝืดในสินทรัพย์ ซึ่งส่งผลต่อเศรษฐกิจอย่างชัดเจน ดังนั้น ผมเสนอให้ลดอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายของเฟดลง 50 จุดฐาน」

โดยสรุป หากความเชื่อมั่นในเศรษฐกิจของอเมริกาลดลงและส่งผลให้ราคาสินทรัพย์ร่วง เฟดก็ต้องดำเนินการทันที วิธีการคือ การทำให้เงินมีต้นทุนต่ำลงและมีปริมาณมากขึ้น

อีกแถลงการณ์หนึ่งของเฟดก็สะท้อนให้เห็นว่า เมื่อจำเป็น เฟดพร้อมจะทำหน้าที่สนับสนุนรัฐบาลในการระดมทุนสำหรับสงคราม

6 พฤศจิกายน 2001 — แถลงการณ์ FOMC:

「แม้การปรับเปลี่ยนทรัพยากรเพื่อเสริมความปลอดภัยอาจชะลอการเติบโตของผลิตภาพในระยะสั้น แต่แนวโน้มการเติบโตของผลิตภาพและอนาคตระยะยาวของเศรษฐกิจก็ยังคงเป็นไปในทางบวก」

การเสริมกำลังในปี 2009 — วิญญาณบริสุทธิ์ (ประธานาธิบดีบารัค โอบามา)

ชาวอัฟกานิสถานและซีเรียอาจคิดว่าประธานาธิบดีผู้ได้รับรางวัลโนเบลสันติภาพจะไม่ส่งไฟนรกลงในประเทศของพวกเขา แต่พวกเขาคิดผิด; ความหวังเท็จอาจคร่าชีวิตได้ โอบามาแม้จะไม่เปิดสงครามใหม่ในตะวันออกกลาง แต่ก็เพิ่มกำลังในสงครามอัฟกานิสถาน ซึ่งเขามองว่าเป็นสงครามที่ยุติธรรม

เนื่องจากเฟดได้ลดอัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์และเริ่มพิมพ์เงินด้วยนโยบาย QE ตั้งแต่ปลายปี 2008 เมื่อเผชิญกับการเพิ่มกำลังในอัฟกานิสถาน เฟดจึงไม่มีพื้นที่ให้ดำเนินการเพิ่มเติม เงินกลายเป็นของฟรีและไม่มีขีดจำกัด ทหารและผู้รับเหมากองทัพสหรัฐก็ได้กินอาหารเต็มที่

ปี 2026 อิหร่าน — เมสสิยาห์ (ประธานาธิบดี Donald Trump)

โชคชะตาเล่นตลก หลังจากพยายามลอบสังหารทรัมป์ในปี 2024 เขาก็รอดชีวิตอย่างหวุดหวิด ดังที่ Kanye West กล่าวไว้ว่า พระเยซูเดินอยู่บนโลก ผมสามารถพูดถึง Kanye ได้แล้ว เพราะเขายอมแพ้แล้ว…?

วาระการเป็นประธานาธิบดีของทรัมป์ และโอกาสในการชนะเลือกตั้งใหม่ของพรรครีพับลิกันในเดือนพฤศจิกายน จะขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาดการเงินและราคาน้ำมัน ซึ่งตั้งแต่ปี 1979 ที่อิหร่านล้มล้างกษัตริย์ การเปลี่ยนแปลงรัฐบาลในอิหร่านเป็นความฝันของนักการเมืองทั้งสองฝ่ายในอเมริกา เฟดมีเหตุผลทางการเมืองที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างมาก หากไม่ทำเช่นนั้น ก็เท่ากับไม่รักชาติ

กลยุทธ์การเทรด

ในฐานะที่ผมเป็นแค่พี่น้องสายคริปโตที่ถูกกลิ่นอายของความกล้าหาญและความโง่เขลาของชายชาตรีครอบงำ ผมใช้กฎง่ายๆ ในการวิเคราะห์แนวโน้มของบิทคอยน์: ยิ่งทรัมป์ใช้เวลานานในการลงทุนในกิจกรรมสร้างรัฐอิหร่านที่แพงมากเท่าไร โอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยและเพิ่มปริมาณเงินเพื่อสนับสนุนความเสี่ยงในตะวันออกกลางของอเมริกาก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

เพื่อทดสอบสมมุติฐานนี้ เรามาดูประวัติการดำเนินนโยบายของเฟดหลังสงครามในตะวันออกกลางแต่ละครั้งตั้งแต่ปี 1985 จนถึงปัจจุบันกันเถอะ

กลยุทธ์การเทรด

อย่าลืมว่า การรอคอยจังหวะที่เหมาะสมในการซื้อบิทคอยน์และเหรียญ altcoin อย่าง $HYPE เมื่อเฟดลดดอกเบี้ยและ/or พิมพ์เงินเพื่อสนับสนุนเป้าหมายของอิหร่าน เป็นสิ่งสำคัญที่สุดในช่วงเวลานั้น