แม้สถานการณ์ปัจจุบันของเขาจะขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจำนวน 27.8 ล้านดอลลาร์ Jeffrey Huang (หรือ Machi Big Brother) ก็ยังคงเพิ่มความเสี่ยงโดยไม่มีทีท่าว่าจะชะลอตัวลง แม้จะเผชิญกับความเสี่ยงจากการถูก liquidate เมื่อเร็ว ๆ นี้ Huang ก็ยังคงใช้ข้อมูลบนเชนอย่างแข็งขันเพื่อเปิดตำแหน่ง long ใหม่ด้วยการใช้เลเวอเรจสูงสุด Huang แสดงลักษณะเด่นของโปรไฟล์ความเสี่ยงแบบ all-or-nothing อย่างคลาสสิก; เขาจะประสบความสำเร็จอย่างมหาศาลหรือจะทำให้ตัวเองเสียหายทางการเงินมากขึ้น
โครงสร้างของพอร์ตโฟลิโอที่ใช้เลเวอเรจสูง
Machi กำลังใช้แนวทางระยะยาวโดยการลงทุนในแนวคิดที่ว่าตลาดโดยรวมจะฟื้นตัวจากระดับต่ำในปัจจุบันในสินทรัพย์หลายประเภท (ทั้งที่เป็นที่รู้จักดีและใหม่กว่า) ด้วยความชัดเจนที่ blockchain ให้เราเข้าใจได้อย่างชัดเจนว่า Machi ได้สร้างตำแหน่งเหล่านี้อย่างไร ปัจจุบัน ตำแหน่งที่ใหญ่ที่สุดในพอร์ตของ Machi คือ ETH มูลค่า 13.08 ล้านดอลลาร์ โดยใช้เลเวอเรจ 25 เท่า
เทรดเดอร์รายนี้ได้ขยายความเสี่ยงนอกเหนือจาก Ethereum โดยการเปิด exposure ต่อ BTC ผ่านการใช้เลเวอเรจที่ใหญ่ขึ้นอย่างมากถึง 40 เท่า เนื่องจากเขามีตำแหน่ง long มูลค่า 1.69 ล้านดอลลาร์ ตำแหน่งอนุพันธ์อื่น ๆ ของเขารวมถึงตำแหน่งเลเวอเรจ 10 เท่าที่มีมูลค่า 1.29 ล้านดอลลาร์ใน HYPE และตำแหน่งเลเวอเรจ 3 เท่าที่มีมูลค่าเพียง 38,000 ดอลลาร์ใน VVV ด้วยเลเวอเรจขนาดใหญ่นี้ Machi จะได้รับผลตอบแทนมากหากตลาดขึ้น แต่หากราคาตกต่ำกว่าขีดจำกัด liquidation เขาอาจถูกล้างพอร์ตได้
การบริหารความเสี่ยงในระดับวาฬ
การขาดทุน 27 ล้านดอลลาร์โดยปกติจะเป็นแรงจูงใจให้ผู้ลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ออกจากตำแหน่ง แต่ Machi Big Brother แตกต่างจากนักลงทุนรายย่อยทั่วไปอย่างมาก เนื่องจากเขามีทุนทรัพย์จำนวนมาก ความชื่นชอบในตำแหน่ง “เลเวอเรจสูงสุด” ของเขาชี้ให้เห็นถึงสองสถานการณ์: เขาคาดหวังว่าตลาดจะฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ หรือเขาได้พัฒนากลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่ซับซ้อนโดยใช้กระเป๋าเงินที่ไม่เปิดเผย
แนวโน้มการใช้แพลตฟอร์ม perpetual แบบ decentralized เช่น Hyperliquid โดย “วาฬ” ของคริปโตเป็นแนวโน้มที่กว้างขึ้น ซึ่งใช้แพลตฟอร์มเหล่านี้เพื่อควบคุมตลาดหรืออย่างน้อยก็เพื่อเก็งกำไร แม้การขาดทุนที่ปรากฏจำนวน 27.8 ล้านดอลลาร์จะดูเป็นลบ แต่ Machi ก็เป็นที่รู้จักในชุมชนคริปโตในฐานะเทรดเดอร์ที่กล้าหาญและรับความเสี่ยงสูง เขามีประวัติการเทรดในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูง และเป็นสัญญาณสำคัญของความรู้สึกเสี่ยงสูงในตลาดคริปโต แนวทางการเทรดของเขาคาดว่าจะสะท้อนแนวโน้มการเก็งกำไรที่เชื่อมโยงกับเกม Web3 และแรงจูงใจด้านฟิตเนส ซึ่งมีลักษณะเป็นความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนสูง
ผลกระทบต่อภาพรวมตลาด
กลยุทธ์การเทรดที่กล้าหาญของ Machi ในยุค Web3 ปัจจุบันเน้นให้เห็นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นของเทรดเดอร์ที่มุ่งเน้นไปที่การเคลื่อนไหวของราคาช่วงสั้น ๆ ในขณะที่เทคโนโลยีพื้นฐานก็กำลังพัฒนาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ผลกระทบของ Machi เน้นย้ำถึงอิทธิพลสำคัญของการเก็งกำไรของนักลงทุนในการเสริมสร้างสภาพคล่องในตลาดโดยรวม
การวิจัยตลาดชี้ให้เห็นว่าการศึกษาการ liquidate โดย CoinMarketCap แสดงให้เห็นว่าเมื่อผู้เล่นรายใหญ่เช่น Machi ใช้เลเวอเรจ อาจส่งผลให้เกิดการ liquidate เพิ่มขึ้นจากผู้เข้าร่วมรายอื่น หากตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางที่ไม่เอื้ออำนวย ผลลัพธ์นี้อาจกดดันราคาของ ETH และ BTC ในตลาดโดยรวมให้ลดลง การปฏิเสธที่จะยอมรับความสูญเสียเหล่านี้ของ Machi แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นใน “diamond hands” ที่ผู้เล่นเก่าแก่ในวงการนี้ยังคงแสดงออกมา
บทสรุป
เรื่องราวล่าสุดของ Jeffrey Huang กำลังแสดงให้เห็นถึงความกล้าหาญในการเดิมพันสูง พร้อมคำถามว่าสถานการณ์ขาดทุน 27.8 ล้านดอลลาร์ของเขาจะกลายเป็นการฟื้นตัวอย่างเหลือเชื่อหรือเป็นบทเรียนเกี่ยวกับอันตรายของการใช้เลเวอเรจเกินตัวหรือไม่ Machi Big Brother ยังถือเป็นผู้เล่นสำคัญในวงการบล็อกเชน และกลายเป็นความประหลาดใจให้กับหลายคนที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจบนเชน ราคาสภาพคล่องของ Machi Big Brother ก็ได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิดจากเทรดเดอร์ ซึ่งสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและความเชื่อมั่นในสกุลเงินบนบล็อกเชน
