Только что я увидел довольно интересную реакцию рынка. Ситуация в среду по сути представляет собой типичный хаос «одна хорошая новость, одна плохая новость».

На первый взгляд, достижение США и Ирана двухнедельного перемирия вызвало облегчение на рынке. Индекс страха VIX резко упал на 18%, нефть снизилась более чем на 12%, инвесторы на время стали полны оптимизма. Но менее чем через 24 часа Иран объявил о закрытии пролива Хормуз для нефтяных танкеров, ситуация снова стала напряженной. Такая череда событий действительно сильно проверяет психологическую устойчивость трейдеров.

Спикер парламента Ирана Карибаф прямо обвинил США в нарушении трех ключевых условий переговорного рамочного соглашения уже в первый день перемирия, включая прекращение огня в Ливане, запрет на беспилотники в иранском воздушном пространстве и признание права Ирана на обогащение урана. Его позиция очень ясна: в такой ситуации любые двусторонние переговоры считаются неразумными. В Белом доме же настаивают, что первоначальные 10 предложений Ирана были отвергнуты, сейчас обсуждается более реалистичный новый план, и Трамп не уступит в вопросе красной линии по остановке обогащения урана.

С точки зрения реакции рынка, акции в целом поддержали эту «временную разрядку». Три основных индекса США выросли: Dow на 2.85%, S&P на 2.51%, Nasdaq на 2.8%. В Европе показатели еще сильнее: немецкий DAX вырос на 5.06%, французский CAC на 4.49%, британский FTSE на 2.51%. Особенно сильны акции чипов: индекс полупроводников Филадельфии вырос на 6.34%, TSMC — на 11.8%, Intel — на 11.42%.

Интересно, что трейдеры начали снова делать ставки на снижение ставок ФРС в этом году. Деривативный рынок показывает, что вероятность снижения ставки до конца года выросла с почти нуля в начале недели до 60%. Протокол мартовского заседания ФРС также намекает, что если ценовые шоки на нефти повлияют на рынок труда, война с Ираном может заставить их пойти на смягчение политики. Общий консенсус среди чиновников — по крайней мере одно снижение ставки в этом году.

На товарных рынках золото выросло на 0.38%, до 4819.4 долларов за унцию, индекс доллара снизился на 0.52%, до 98.99. Криптовалютный рынок относительно спокойный: биткоин колеблется около 71098 долларов, эфир — около 2189 долларов.

Белый дом подтвердил, что первый раунд переговоров США и Ирана состоится в субботу в Исламабаде, команду США возглавляют вице-президент Ванс, посланец Трамп Витков и Кушнер. Трамп также заявил в соцсетях, что любая страна, поставляющая оружие Ирану, сразу же будет облагаться 50% пошлиной, меры вступают в силу немедленно.

В целом, эта волна роста больше связана с оптимизмом по поводу прогресса в переговорах, но фундаментальная неопределенность все еще сохраняется. Ближневосточная ситуация очень чувствительна, и в ближайшее время она продолжит испытывать индекс страха и динамику сырьевых товаров.