Последнее время я копаюсь в акциях солнечной энергетики, и честно говоря, это дикая поездка. Сектор постоянно на хайпе, потом приходит жесткая реальность. Но для терпеливых инвесторов здесь всё ещё могут быть реальные возможности.

Давайте разберём, что я изучаю. Акции солнечной энергетики проходят через этот сильный цикл взлётов и падений. В отличие от электромобилей, которые наконец-то вышли на мейнстрим, солнечные компании всё ещё ждут того неизбежного момента широкого внедрения. Второй срок администрации Трампа уже добавляет неопределенности, так что это больше долгосрочная игра, чем быстрая прибыль.

Итак, вот что стоит учитывать по топовым акциям солнечной энергетики:

Enphase Energy (ENPH) интересно, потому что пытается решить всю картину домашней солнечной энергетики — от генерации до хранения — на одной платформе. Да, недавно она сильно просела — примерно на 75% за три года, но аналитики видят в ней потенциальную точку входа. Пятигодовая доходность в 231% показывает, что эта акция может делать, когда всё складывается.

Sunrun (RUN) — крупнейший установщик. Они фактически контролируют рынок после приобретения Vivint. Большинство клиентов арендуют панели, а не покупают их, что — другой бизнес-модель. За последний год она упала примерно на 14%, но аналитики всё ещё ожидают около 94% роста за следующие 12 месяцев. Вот тот консенсус, который стоит видеть.

First Solar (FSLR) избежала многих проблем цепочки поставок, не полагаясь на поликремний, как все остальные. Они используют кадмий-теллурид и в основном производят в США, обходя проблемы с Китаем. Эта компания показывает рост — за три года на 85%. Аналитики оценивают потенциал ещё примерно в 41% роста.

Array Technologies (ARRY) — другой подход, если хотите ставить на технологию, а не на панели. Их система слежения за солнцем — умная, но сама акция была очень жесткой, упала почти на 80% за пять лет. Всё равно 15 из 27 аналитиков считают её сильной покупкой или покупкой, с потенциалом роста в 69%. Это смелая вера.

Daqo New Energy (DQ) — даёт доступ к цепочке поставок, особенно к добыче поликремния. Китайская компания, самый низкий себестоимость производства. Акции упали на 72% за три года, но аналитики в основном остаются бычьими. Иногда самые большие возможности — именно в тех, что сильно упали.

Hannon Armstrong (HASI) — для тех, кто ищет другой подход. Это REIT, который владеет компаниями в сфере возобновляемой энергетики, а не напрямую занимается солнечными панелями. Выплачивает дивиденды в размере 6,10%, так что есть доход, пока ждёшь роста.

SolarEdge Technologies (SEDG) — решает проблему хранения, которая всегда была слабым местом солнечной энергетики. Но, боже, у этой компании был тяжелый период. В 2024 году она упала на 88%. Генеральный директор даже назвал это «сложным периодом в истории компании». Тем не менее, целевая цена предполагает потенциал роста на 78%, если всё наладится. Это классическая ставка на разворот.

Canadian Solar (CSIQ) и JinkoSolar (JKS) — заслуживают внимания за международное присутствие. JinkoSolar — фактически крупнейшая в мире солнечная компания по доходам, зарабатывающая свыше $104 миллиардов ежегодно. Они торгуются на NYSE, что удобно для американских инвесторов, хотя второй срок Трампа может создать препятствия.

Brookfield Renewable Partners (BEP) — ещё одна дивидендная ставка с активами на сумму $1 триллион. Доходность 5,70% и хорошие долгосрочные показатели. Более половины аналитиков считают её сильной покупкой или покупкой.

Вот что я думаю по всему этому: акции солнечной энергетики всё ещё очень волатильны. Многие из них ещё не прибыльны. Сектор привлекает много горячих денег, которые быстро входят и выходят. Геополитические риски реальны, особенно с текущей политической ситуацией. Но эта волатильность создаёт возможности, если знать, что искать.

Главное — делать домашнюю работу. Не гоняйтесь за горячей историей. Анализируйте фундаменталы, понимайте конкретные риски каждой компании и думайте о своём таймфрейме. Некоторые из них — долгосрочные холды, некоторые — ставки на разворот, некоторые — инструменты для дивидендного дохода.

Если серьёзно настроены на акции солнечной энергетики, лучше диверсифицировать портфель, чем вкладывать всё в одну. Можно добавить ETF или паевой фонд, чтобы снизить риск. И обязательно посоветуйтесь с финансовым консультантом, чтобы понять, во что вы вкладываетесь.

Сектор солнечной энергетики, вероятно, ещё годы будет развиваться до массового внедрения, но именно это делает его сейчас интересным для терпеливых инвесторов с высокой толерантностью к рискам. Просто следите за политическими изменениями и их влиянием.