Только что заметил кое-что интересное в сфере драгоценных металлов. Золото в последнее время показывает серьезные движения — мы говорим о новых максимумах около $2,488 еще в июле, и разговоры о снижении ставок ФРС становятся все сильнее с каждым днем. Наличный золото вырос на 15,5% за год, опередив индекс S&P 500. Более низкие ставки обычно благоприятны для бездоходных активов, таких как золото, плюс продолжающиеся геополитические напряженности способствуют притоку в безопасные активы.

Вот где становится интересно. Есть целый класс компаний по роялти на золото, под $10 , на которые большинство розничных инвесторов действительно не обращают внимания. Это не традиционные горнодобывающие компании, сталкивающиеся с операционными рисками — это финансовые игры, которые выигрывают, когда цена на золото растет, без головной боли от управления шахтами.

Gold Royalty Corp (GROY) — вероятно, самый доступный вход. Торгуется менее чем за $5, это канадская компания по роялти на драгоценные металлы, которая сформировала портфель из более чем 240 роялти по всему Американскому континенту. Акции сильно просели — более чем на 75% с максимумов 2021 года — именно поэтому аналитики внезапно начинают становиться бычьими. Они видят потенциал.

Глядя на их последние показатели, во втором квартале 2024 года общий доход достиг $2,2 миллиона, почти в четыре раза больше по сравнению с прошлым годом. Что важнее, они только что получили первый платеж от рудника Côté Gold компании IAMGOLD. Они движутся к годовому доходу в $13-14 миллионов при условии, что цена на золото останется около $2,000 за унцию. Для роялти на золото менее $5 — это тот рост, который привлекает внимание.

Мнение аналитиков интересно — пять из семи аналитиков, следящих за компанией, сейчас называют ее «сильной покупкой», по сравнению с несколькими месяцами назад, когда некоторые просто наблюдали. Средняя целевая цена составляет $3,45, что предполагает рост на 151% от текущих уровней. Максимальная по версии аналитиков — $5,75.

Очевидно, это ситуация с penny stock, так что не для всех. Компания все еще убыточна, и здесь есть реальные риски. Но если вы рассматриваете компании по роялти на золото под $10 с реальными катализаторами — мы говорим о ситуации с ценой на золото, которая поддерживается, меняющемся настроении аналитиков и портфеле, который действительно начинает генерировать денежный поток — GROY стоит держать в поле зрения. Настрой на новые максимумы определенно есть, если золото продолжит так же расти.