Американский рынок снова достиг новых высот, ситуация в Иране также претерпевает тонкие изменения.

Сначала о рынке США. Индекс Nasdaq падал три месяца, за полмесяца он вырос и достиг нового рекорда. Почему американский рынок всегда может восстановиться? В основе не доллар или американские вооружённые силы, а три основные логики:
1. Глобальная долгосрочная инфляция + рост населения → общий потребительский спрос постоянно растёт, а основные компании на американском рынке ведут бизнес по всему миру, их прибыль естественно увеличивается.
2. В США находятся одни из самых сильных технологических, потребительских и ресурсных компаний → независимо от того, как меняется мир, они, скорее всего, останутся победителями.
3. Хорошая отдача акционерам → зарабатывают — выплачивают дивиденды и выкупы, редко бездумно тратят деньги на бесполезные войны.
Говоря прямо, долгосрочный рост американского рынка (и большинства мировых рынков) обусловлен тем, что в условиях инфляционного общества компании, честно ведущие бизнес и делящие прибыль с акционерами, естественно, растут вместе с инфляцией.
Теперь о ситуации в Иране. За последние дни произошло важное событие: агентство Reuters сообщает, что Иран рассматривает возможность открытия южного пролива Ормуз (близко к Оману, изначально — основной маршрут), без блокировки и нападений, при условии снятия американских санкций и прекращения огня.
Хотя стороны официально не признали этого, доверие к Reuters высокое. Более важно — рынки уже заранее закладывают завершение конфликта: индексы S&P и Nasdaq обновили исторические максимумы.
Однако последние новости снова противоречивы: американские военные расширили блокаду судоходства в Иране (оружие, нефть, сталь и т.д.), Иран устно предупреждает, что в случае новых провокаций потопит военные корабли, цена нефти кратко выросла на 2%. Но со всех сторон кажется, что это давление и риторика перед переговорами — обогащённый уран и проливы могут уступить, разве что начнётся настоящая война?
Новые рекорды американского рынка ≠ глобальная стабильность, а скорее — это результат того, что глобальные деньги в условиях инфляции, концентрации лидеров и отдачи акционерам продолжают голосовать ногами.
Ожидание смягчения ситуации в Иране уже заложено в ценах на рынке. Краткосрочные колебания (усиление блокад, устные предупреждения) — это скорее рычаги на переговорах, не меняющие общего направления.
Так что, как видите, и новые вершины американского рынка, и маргинальное смягчение геополитических рисков — всё это одна и та же идея: капитал оценивает снижение неопределённости. $BTC