Итак, я внимательно следил за развитием рынка робо-такси, и происходит действительно интересное — большинство людей, вероятно, сейчас просто спят на этом.

Китай в основном реализует стратегию по масштабированию автономных транспортных средств. Ухань — это тестовая площадка, а теперь Пекин и Шанхай тоже открывают свои двери. Это уже не какая-то отдалённая перспектива — всё происходит прямо сейчас. И вот в чем дело: когда США увидят, что это работает на таком уровне в крупных китайских городах, регуляторы начнут по-другому смотреть на разрешение этого внутри страны.

Есть несколько компаний, которые могут абсолютно прорвать рынок, если эта тенденция ускорится. Позвольте мне выделить три, которые привлекли мое внимание.

Первое — Baidu (BIDU). Их сервис робо-такси Apollo показывает серьёзные объемы в Ухане — речь идёт о тысячах беспилотных поездок ежедневно. Операция выходит на уровень прибыльности быстрее, чем ожидали, с прогнозами выхода на точку безубыточности в ближайшее время. Что удивительно, их экономические показатели на единицу улучшаются. Даже после недавнего роста акций BIDU всё ещё торгуется с прогнозным P/E около 10 и EV/EBITDA менее 6. Это безумно дешево для компании, которая через несколько лет может управлять глобальной сетью робо-такси.

Далее — Aurora Innovation (AUR). Они пока не запускают пассажирские робо-такси — сосредоточены на автономных грузовиках, что на самом деле более разумный рынок для входа сначала. Они только что заключили контракт с Uber Freight в качестве клиента, что очень крупно. Эта сделка даёт им преимущество первопроходца в сфере автономных грузоперевозок, и к концу года они начнут операции между Далласом и Хьюстоном. Важный момент — Aurora явно заявила, что хочет в конечном итоге перейти к вызову такси. Так что у вас есть возможность играть сразу на два крупных рынка.

Mobileye (MBLY) — это инфраструктурная компания. Они уже поставляют автономные системы крупным автопроизводителям — их платформа SuperVision позволяет водителям управлять автомобилем без рук, а разрабатывают Chauffeur для полного автономного вождения. Volkswagen уже договорился о развертывании тысяч автономных фургонов в 2026 году. Прелесть позиции Mobileye в том, что по мере масштабирования революции робо-такси спрос на их технологии взлетит. Плюс, они получают экспозицию к электромобилям-стартапам, таким как Rivian и Xpeng, через инвестиции Volkswagen.

Рынок акций робо-такси становится всё более насыщенным, но эти три компании имеют реальные фундаментальные основания, а не просто хайп. Если вы рассматриваете возможность вложений в этот тренд, стоит в них копнуть поглубже.