Только что услышал последние комментарии Дженсена Хуана о том, куда движется ИИ, и честно говоря, это переосмысливает многое в следующей главе Nvidia.

Итак, вот в чем дело — все знают, что Nvidia сейчас практически владеет рынком GPU. Они создали невероятную защиту благодаря постоянным инновациям, ежегодным обновлениям чипов и целой экосистеме вокруг их аппаратного обеспечения. Обучение моделей? Это основное направление Nvidia. Но история уже не только о чипах.

Что привлекло мое внимание, так это то, что Хуан отметил примерно шесть месяцев назад — в ИИ произошла точка перелома, которую большинство людей только сейчас начинают замечать. Мы переходим от фазы обучения к чему-то гораздо более интересному: агентному ИИ. Эти системы уже не просто обрабатывают данные. Они активно решают реальные задачи, и это совершенно другой уровень.

Хуан сказал просто — агенты действительно умные и решают реальные кейсы. Это означает постоянный спрос на GPU, поскольку эти системы выполняют выводы и работают в масштабах. Но тут становится еще больше: он также говорит о физическом ИИ, внедряя этих интеллектуальных агентов в робототехнику и реальные приложения. Он буквально назвал это «гигантской возможностью».

Что это мне говорит, так это то, что доходная перспектива Nvidia значительно шире, чем кажется. Конечно, бум обучения был огромным, но мы, вероятно, на ранних стадиях того, что будет дальше. Компания прогнозирует $78 миллиардов дохода с ростом на 77% из года в год, и если эта теория агентного и физического ИИ оправдается, это может быть только началом.

Теперь, взлетит ли акция завтра? Наверное, нет — важны макроусловия и настроение рынка. Но если думать о долгосрочной перспективе, куда действительно движется ИИ как технология, позиционирование Nvidia выглядит довольно надежным. Инфраструктурная игра еще не завершена; она развивается.