Я только что узнал, что Hyperliquid активировал довольно интересную функцию в своей тестовой сети: кросс-маржу для HIP-3. В основном, это позволяет всем вашим бессрочным контрактам с кросс-маржой делить один и тот же залог, даже если вы одновременно торгуете на нескольких DEX. Это важное изменение, потому что до этого опыт работы с маржой в этих протоколах был более фрагментированным.

Что мне кажется умным, так это то, как они это структурировали. Когда вы используете объединённый аккаунт, система защищает ваши активы на разных DEX до уровня их маржинального требования. В основном, это предотвращает автоматическую ликвидацию вашей позиции только из-за сильных ценовых колебаний на другом DEX. Это тот тип деталей, который показывает, что они думали о пользовательском опыте, не жертвуя устойчивостью системы.

На данный момент это находится в тестовой сети и участвует в программе вознаграждений за баги на уровне основной сети, так что пока что это не в продакшене. Важно, что разработчик HIP-3 должен вручную включить его для каждого конкретного актива. И есть ясное ограничение: эта функция кросс-маржи не работает через абстракции DEX, поэтому, если хотите использовать ожидаемое поведение кросс-маржи, нужно обращаться напрямую к объединённым аккаунтам или объединённым маржам.

Интересно наблюдать, как развиваются эти протоколы разрешений в области формирования ликвидности. Если всё это хорошо заработает в основной сети, это может значительно изменить то, как люди торгуют с использованием кредитного плеча в этих пространствах.