Является ли цена Hanover Insurance Group (THG) несоответствующей её доходной способности после недавних приростов?

Simply Wall St

Вт, 17 февраля 2026 г., 17:09 по GMT+9 5 мин чтения

В этой статье:

THG

+0.22%

Получайте аналитические данные о тысячах акций от глобального сообщества более 7 миллионов индивидуальных инвесторов на Simply Wall St.

Если вы задаётесь вопросом, отражает ли текущая цена акций Hanover Insurance Group её внутреннюю стоимость, вы не одиноки. Эта статья предназначена для того, чтобы помочь вам связать цену акции с бизнесом, который за ней стоит.

Последнее закрытие акции — 171,80 доллара США, доходность за 30 дней составила 1,1%, за 1 год — 9,3%, в то время как с начала года она показывает снижение на 4,1%, а за 3 и 5 лет — доходность 30,3% и 65,0% соответственно.

Недавнее освещение Hanover сосредоточено на её позиции в американском страховом секторе и том, как инвесторы оценивают риски и возможности сектора в целом, что помогает понять, как рынок сейчас оценивает акции. Этот фон важен для вас, потому что настроение вокруг страховщиков может быстро меняться при изменении взглядов на риски, даже если новости о компании ограничены.

По нашим проверкам, Hanover Insurance Group набирает 5 из 6 по оценке стоимости, что подтверждается нашим баллом оценки стоимости 5/6. Далее мы рассмотрим обычные инструменты оценки, такие как P/E и модели денежного потока, а затем — другой способ понять, что может учитывать рынок.

Hanover Insurance Group показала доходность 9,3% за последний год. Посмотрите, как это соотносится с остальной частью страховой отрасли.

Подход 1: Анализ избыточной доходности Hanover Insurance Group

Модель избыточной доходности оценивает, насколько эффективно Hanover Insurance Group превращает акционерный капитал в прибыль после учета стоимости капитала. Вместо фокуса на денежные потоки она спрашивает, генерирует ли компания доход выше, чем требуют инвесторы.

Для Hanover книга стоимости составляет 100,89 долларов за акцию, а стабильная книга стоимости, используемая в модели, — 120,80 долларов за акцию, основанная на оценках 5 аналитиков. Стабильный EPS установлен на уровне 18,97 долларов за акцию, исходя из взвешенных будущих оценок доходности на собственный капитал от 6 аналитиков. Средний показатель доходности на собственный капитал — 15,71%.

Модель предполагает стоимость собственного капитала в размере 8,43 доллара за акцию и избыточную доходность в 10,54 доллара за акцию. Эта избыточная часть и определяет предполагаемую внутреннюю стоимость в 416,29 долларов за акцию по модели избыточной доходности.

По сравнению с недавней ценой акции в 171,80 доллара США, эта модель показывает, что акция торгуется с дисконтом в 58,7% относительно своей предполагаемой внутренней стоимости.

Результат: Переоценена по этой модели

Наш анализ избыточной доходности показывает, что Hanover Insurance Group недооценена на 58,7%. Отслеживайте это в вашем списке наблюдения или портфеле, или откройте для себя ещё 55 высококачественных недооценённых акций.

Дисконтированный денежный поток THG по состоянию на февраль 2026 г.

Перейдите в раздел оценки нашего отчёта о компании для получения более подробной информации о том, как мы определяем эту справедливую стоимость Hanover Insurance Group.

Продолжение истории  

Подход 2: Цена Hanover Insurance Group vs доходы

Для прибыльной компании, такой как Hanover Insurance Group, коэффициент P/E — полезный способ понять, сколько вы платите за каждый доллар прибыли. Он напрямую связывает цену акции с текущей доходной способностью бизнеса, что многие инвесторы используют как быстрый показатель оценки.

Что считается «нормальным» или «справедливым» P/E, зависит от ожиданий рынка по поводу будущего роста прибыли и уровня риска этих доходов. Более высокий ожидаемый рост или меньший воспринимаемый риск могут поддерживать более высокий P/E, тогда как меньший рост или больший риск обычно приводят к более низкому P/E.

В настоящее время Hanover торгуется по P/E 9,20. Это ниже среднего P/E по страховой отрасли — 12,22, и среднего по группе конкурентов — 11,03. Соответствие Simply Wall St для Hanover — 11,05, что отражает его представление о подходящем P/E после учета факторов таких как рост прибыли, маржа прибыли, отрасль, рыночная капитализация и специфические риски компании. Этот справедливый коэффициент может быть более информативным, чем простое сравнение с отраслью или группой конкурентов, поскольку он учитывает особенности компании, а не рассматривает всех страховщиков как одинаковых. Сравнение 9,20 с справедливым P/E 11,05 показывает, что акции торгуются ниже этого уровня.

Результат: Переоценена

Коэффициент P/E на NYSE:THG по состоянию на февраль 2026 г.

Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что если настоящая возможность скрыта в другом месте? Начинайте инвестировать в наследие, а не в руководителей. Узнайте о наших 23 лучших компании с основателями во главе.

Улучшите ваше принятие решений: выберите свой нарратив о Hanover Insurance Group

Ранее мы упоминали, что есть ещё один лучший способ оценки стоимости. На Simply Wall St это реализовано через Нарративы, где вы прикрепляете свою собственную историю о Hanover Insurance Group к числовым показателям, таким как справедливая стоимость, будущие доходы, прибыль и маржи. Ваш взгляд на бизнес формирует прогноз, который затем превращается в справедливую стоимость, легко сравнимую с текущей ценой, отслеживаемую на странице сообщества, используемой миллионами инвесторов, и автоматически обновляющуюся при появлении свежих новостей или отчетов о доходах. Например, один нарратив о Hanover может сосредоточиться на обратных выкупах и дивидендах с предполагаемой справедливой стоимостью около 199,63 доллара, в то время как другой — более осторожный по поводу катастроф и конкуренции, и может иметь более низкую справедливую стоимость. Это даёт вам два чётко сформулированных сценария, которые можно взвесить при решении, выглядит ли акция более или менее привлекательной.

Думаете, есть ли ещё что рассказать о Hanover Insurance Group? Посетите наше сообщество, чтобы узнать мнения других!

График цены акции NYSE:THG за последний год

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены для финансовых советов. Это не является рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции, и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставлять долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компании или качественный материал. Simply Wall St не занимает позицию по каким-либо упомянутым акциям._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают THG.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите на email: editorial-team@simplywallst.com_

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее