Только что услышал кое-что интересное в сфере финтеха. Илон Маск объявил во вторник вечером, что X запускает X Money в следующем месяце, фактически превращая социальное приложение в полноценную платежную платформу. Речь идет о переводах peer-to-peer, банковских депозитах, дебетовой карте, кэшбэке — весь финтех-комплекс. У них есть Visa на борту и лицензии более чем в 40 штатах США через их дочернюю компанию X Payments.

Теперь вот где становится предсказуемо. Dogecoin сразу же вырос после объявления, хотя X Money — чисто фиат. Никакого криптовалютного участия. Это по сути Venmo внутри социального медиа-приложения. Но рынок иногда не обращает внимания на детали — люди просто видят Илона Маска + платежную инфраструктуру и предполагают, что интеграция DOGE уже близка. Мы уже видели этот фильм раньше. В 2022 году Tesla принимала Dogecoin за товары, и Маск неоднократно называл его своей любимой криптовалютой. Поэтому рефлексивный рост цен логичен с точки зрения спекуляций, даже если он полностью не связан с тем, чем на самом деле является X Money. Текущие данные показывают рост DOGE на 1,26% за 24 часа, что скромнее первоначального скачка.

Что действительно стоит обратить внимание — это 6% доходности, которую они предлагают по балансам. Это выше практически всех сберегательных счетов в США и конкурентно с денежными рынками. На платформе, которой пользуются сотни миллионов человек, это может привлечь серьезный капитал. Вопрос, который зададут регуляторы, прост: как X финансирует такую доходность? Она субсидируется для стимулирования принятия? Они одалживают депозиты? Механизм очень важен для того, как это будет регулироваться.

Тайминг тоже неудобный. В настоящее время Конгресс обсуждает закон CLARITY, который установит правила для продуктов с доходными стейблкоинами. Комитет по банковским делам Сената планирует провести разбор в середине или конце марта. Основная напряженность в том, должны ли платформы, не являющиеся банками, иметь право предлагать потребителям доходы, похожие на депозиты. X Money технически не является продуктом стейблкоина, но он ориентирован на ту же самую потребительскую потребность — людей, ищущих лучшие доходы, чем предлагают их банки. Если X запустится в масштабах с этой 6% годовых до принятия закона CLARITY, это создаст странное сравнение: фиатный финтех-продукт внутри социального медиа-приложения сможет предлагать доходность, от которой криптовалютные продукты могут быть отстранены законодательством.

Отдельно о чем-то другом, что происходит на крипторынках. Токен WLFI компании World Liberty Financial только что достиг своего минимального уровня с момента запуска в 2025 году, упав на 13,79% за 24 часа. Проект, связанный с Трампом, выступил с защитой спорной стратегии кредитования на платформе Dolomite DeFi. Оказывается, они использовали свой собственный управленческий токен в качестве залога для заимствования стейблкоинов и осушения USD-пула Dolomite. Очевидно, рынку не понравилось, как это объяснили. Это еще одно напоминание о том, что даже проекты с высокой поддержкой сталкиваются с серьезной проверкой, когда их стратегии раскрываются.