Я недавно видел интересный анализ о сжатой оценке Биткоина.

Меня поразило, как рынок криптовалют начинает по-другому оценивать риск по сравнению с традиционным рынком.

В основном, когда вы смотрите на текущую оценку Биткоина, вы замечаете, что для него меньше пространства для снижения, чем для акций.
Это противоинтуитивно, я знаю — обычно мы считаем Биткоин самым волатильным активом.
Но если проанализировать фундаментальные показатели и то, как они оцениваются, ситуация меняется.

Дело в том, что Биткоин уже заложил в цену много негативных факторов.
Акции, наоборот, часто остаются переоцененными в определённых рыночных циклах.
Когда рынок корректируется, акции могут рухнуть гораздо сильнее, чем Биткоин на этих уровнях.

Не то чтобы Биткоин не мог упасть — конечно, может.
Но соотношение риск-доход для нисходящего движения сейчас гораздо более ограничено.
А что с акциями? Там потенциальный downside всё ещё значителен, особенно если учесть, как они оценивались в последние годы.

Это один из тех моментов, которые многие традиционные трейдеры не учитывают, сравнивая два рынка.
Стоит подумать об этом, если вы строите диверсифицированный портфель.