Экстремальные сценарии — четыре возможных пути и матрица реакции активов

Текущая ситуация на Ближнем Востоке находится в состоянии высокой неопределенности. После «крайнего срока» 7 апреля в 20:00 возможны следующие сценарии и их влияние на различные виды активов.

Сценарий 1: Достижение соглашения о прекращении огня (вероятность: низкая)

4 источника сообщили, что посредники обсуждают «условия потенциального 45-дневного соглашения о прекращении огня». Если переговоры выйдут за рамки обсуждений и продвинутся, Ормузский пролив будет постепенно восстанавливаться по мере возобновления прохода, и цены на нефть могут быстро снизиться до диапазона 80–90 долларов. Биткоин может подняться выше 75,000 долларов на фоне улучшения ожиданий по ликвидности, а золото может столкнуться с давлением фиксации прибыли.

Сценарий 2: Ограниченная эскалация в военном плане (вероятность: средне-высокая)

Если Трамп отдаст приказ уничтожить часть мостов и электростанций в Иране, но при этом не будет полномасштабного вторжения, то нефть может продолжать торговаться в высоком диапазоне 115–130 долларов. Биткоин будет по-прежнему «ходить» в диапазоне 65,000–72,000 долларов. В этом сценарии спотовая премия по WTI может расшириться дальше. Саудовская Аравия и другие страны Персидского залива из-за невозможности нарастить добычу не смогут закрыть дефицит поставок, поэтому поддержка цен на нефть сохранится.

Сценарий 3: Полномасштабная эскалация конфликта (вероятность: средняя)

Если Иран нанесет крупномасштабный ответный удар по базам США на Ближнем Востоке или полностью заблокирует Ормузский пролив (высокопоставленный советник верховного лидера Ирана по внешним делам уже предупреждал, что это может быть использовано как ответные меры)【0†L？】. Фьючерсы на Brent могут пробить отметку 150 долларов, биткоин может упасть ниже 60,000 долларов, а золото может снова получить приток средств как «тихая гавань», атакуя уровень выше 5,000 долларов. Главный аналитик KCM Trade предупредил, что даже если будет достигнуто прекращение огня, сохраняющиеся опасения по поводу поставок и поврежденные энергетические объекты продолжают поддерживать цены на нефть.

Сценарий 4: Длительное затягивание в пате (вероятность: высокая)

Если переговоры зайдут в тупик, прекращение огня будет без перспектив, но при этом война не будет существенно усиливаться, рынок перейдет в режим «ожидания». Самое соответствующее текущей реальности — Иран отказывается от временного прекращения огня, требует навсегда прекратить войну, а посредники испытывают пессимизм относительно «уступки» Ирану. В этом сценарии инвесторам следует сократить использование заемного плеча, увеличить денежные резервы и применять стратегию «core + satellite»: 70% основной позиции разместить в BTC и золоте, 30% позиции «satellite» использовать для улавливания колебаний (волатильности) нефти и акций энергетического сектора.

#Gate广场四月发帖挑战