I. Суть в одной фразе

Все деньги в мире по сути — это вода в системе доллара США.
Доллар США — главный кран + главный резервуар.
Золото, нефть, биткоин — три отводных резервуара.

• Доллар выпускает воду → вода переливается → золото, нефть, биткоин растут

• Доллар откачивает воду → вода возвращается → золото, нефть, биткоин падают

II. Что находится в каждом из четырех резервуаров?

1) Резервуар доллара США: материнский резервуар, главный кран, корень всемирной системы

• Самый безопасный, самый большой, самый стабильный

• Содержит: деньги центральных банков, деньги для страхования от рисков, консервативные деньги, мировые расчетные деньги

• Доллар сильный → все активы теряют кровь

• Доллар слабый → вода вытекает

2) Резервуар золота: резервуар для страхования от рисков, резервуар против доллара

• Содержит: деньги для страхования от рисков, деньги против инфляции, резервы центральных банков, долгосрочные стабильные деньги

• Особенность: наиболее прямая отрицательная корреляция с долларом

• Доллар слабый → золото растет

• Паника, война, инфляция → золото притягивает деньги

• Низкая волатильность, стабильность, медленный рост

3) Резервуар нефти: экономический резервуар, резервуар инфляции

• Содержит: деньги на восстановление экономики, товарные деньги, промышленные деньги, деньги инфляции

• Глубокая привязка к реальному миру

• Хорошая экономика → нефть растет

• Нефть растет → появляется инфляция → вынуждает ФРС повышать ставки → доллар усиливается

• Нефть — индикатор инфляции

4) Резервуар биткоина: резервуар рисков, резервуар ликвидности

• Содержит: спекулятивные деньги, высокорисковые деньги, новые деньги, горячие деньги со всего мира

• Самый чувствительный, максимальная эластичность

• Смотрит только на ликвидность, не смотрит на экономику

• Доллар слабый → биткоин взлетает

• Доллар сильный → биткоин падает

• Бычий рынок самый агрессивный, медвежий рынок самый жестокий

III. Ключевое: как они «конкурируют за воду, откачивают воду, переливают воду»?

Даю вам самую простую цепь потоков средств:

1. Доллар сильный (повышение ставок, сжатие)
Вода полностью возвращается в доллар → золото падает, нефть падает, биткоин резко падает

2. Доллар слабый (снижение ставок, выпуск денег)
Вода переливается
→ сначала в золото (стабильно, страхование от рисков)
→ затем в нефть (экономика, товары)
→ в последнюю очередь в биткоин (самый агрессивный, максимальная эластичность)

3. Нефть резко растет
Появляется инфляция → ФРС должна повышать ставки → доллар усиливается → откачивает биткоин
→ если нефть растет слишком много, это наоборот давит на биткоин

4. Золото резко растет
Сильный спрос на страхование от рисков, доллар слабый
→ для биткоина нейтрально, скорее позитивно
(безопасная среда, ликвидность в изобилии)

5. Биткоин резко растет
Указывает на то, что глобальной воды в избытке, риск-аппетит максимален
→ самая сумасшедшая фаза бычьего рынка
→ может быть прервана в любой момент повышением ставок ФРС

IV. Самые основные закономерности (запомните, этого достаточно)

1. Доллар — главный выключатель
Доллар растет = весь рынок падает
Доллар падает = весь рынок растет

2. Золото = стабильный резервуар
Доллар слабый, спрос на страхование от рисков, инфляция → притягивает деньги

3. Нефть = экономический + инфляционный резервуар
Хорошая экономика, дефицит предложения → притягивает деньги
Но если растет слишком сильно, может вызвать повышение ставок, которое давит на все активы

4. Биткоин = чистый резервуар ликвидности
Пока доллар выпускает деньги, риск-аппетит высокий → взлет
Как только доллар встанет, будет падать первым, падающим больше всех

$BTC $XAUT $XTIUSD