Аналитики, такие как Уди, подробно анализируют: цена золота преодолела отметку в 5000 долларов, рынок драгоценных металлов сталкивается с важным испытанием

В начале года рынок золота в Лондоне продемонстрировал резкие колебания. Согласно данным, на открытии неделя стоила 5019,85 долларов за унцию, достигла максимума 5595,32 долларов, минимума 4682,53 долларов и завершилася на уровне 4891,54 долларов. Настроения на рынке явно разделились: 42% инвесторов ожидают роста цен, 34% считают, что возможна волатильность, а 24% настроены медвежье.

За этими колебаниями скрывается глубокое влияние изменений в руководстве Федеральной резервной системы. После объявления Трампом о назначении Кевина Уолша на пост председателя ФРС, мировая цена на золото резко снизилась. Аналитики считают, что Уолш, ранее неоднократно критиковавший рост балансов ФРС, после назначения может быстро начать сокращение активов, что сразу же подтолкнуло доходность долгосрочных американских облигаций вверх, укрепив доллар, в то время как цены на золото и серебро значительно скорректировались.

Фундаментальные факторы оказывают давление: укрепление доллара снижает привлекательность драгоценных металлов

Независимый аналитик Уди считает, что текущий рынок находится в преимущественно медвежьей ситуации. Он отмечает, что граница между быками и медведями проходит около 5056 долларов за унцию, и текущая цена находится ниже этого уровня, что говорит о сохраняющемся давлении на снижение. В случае дальнейшего падения важно следить за уровнем поддержки в 4517 долларов за унцию; при его пробое следующий уровень поддержки сместится к 4143 долларам. В то же время, если цена сможет успешно преодолеть границу в 5056 долларов, давление на снижение ослабнет.

Между тем, мнение американского банка поддерживает эту картину. Он подчеркивает, что снижение доллара — это политическая установка: с второго срока Трампа реальный обменный курс доллара снизился на 12%, и это не случайность, а целенаправленная политика. Однако текущие ожидания укрепления доллара связаны с возможными изменениями в политике ФРС, что создает краткосрочный конфликт с долгосрочной тенденцией ослабления.

Технический анализ показывает слабость быков: ключевые уровни поддержки требуют проверки

На техническом фронте независимый аналитик Чжоу Чжичэн указывает, что, несмотря на сильную коррекцию в конце прошлой недели, это не означает окончание восходящего тренда. Он интерпретирует это как «нормальную коррекцию после пузыря», и макроэкономическая логика, поддерживающая рост драгоценных металлов, остается сильной. Несмотря на сохранение ставки на январском заседании ФРС, председатель Пауэлл заявил, что к середине года инфляция может снизиться, а ухудшение ситуации с занятостью в США усиливает ожидания снижения ставок, что в долгосрочной перспективе поддержит цены на золото.

С технической точки зрения, ключевые уровни — это сильная поддержка в диапазоне 4440–4200 долларов за унцию и основное сопротивление около 4680 долларов. В более отдаленной перспективе краткосрочные уровни поддержки находятся в диапазоне 4680–4650 долларов, а при пробое сопротивлений в 5000–4900 долларов возможен вызов важным уровням в 5100–5225 долларов.

Аналитики компании Zhaojin Refining отмечают, что краткосрочная техническая картина указывает на необходимость коррекции после перекупленности, и не исключают дальнейшего снижения цен. Вероятность консолидации и коррекции в ближайшее время высока.

Перспективы геополитической ситуации: мнения ведущих аналитиков остаются оптимистичными

Несмотря на краткосрочные коррекции, крупные международные финансовые институты сохраняют оптимизм по поводу дальнейшего роста цен на драгоценные металлы. Deutsche Bank прогнозирует цену золота до 6000 долларов за унцию, а в случае сильного движения — даже до 6900 долларов. Royal Bank of Canada считает, что у золота есть еще простор для роста, и к концу года цена может достигнуть 7100 долларов. Societe Generale ожидает, что к концу года цена может подняться до 6000 долларов, а Morgan Stanley — до 5700 долларов.

Геополитическая обстановка также играет важную роль. США сосредоточили войска вокруг Ирана, а нестабильность на Ближнем Востоке может стимулировать спрос на активы-убежища в периоды давления на рынки, что поднимает цены на драгоценные металлы. Чжоу Чжичэн отмечает, что эта макроэкономическая логика создает основу для среднесрочного восстановления цен.

Прорыв серебра в тройной цифр: рост соотношения золота к серебру открывает новые возможности

Особое внимание уделяется рынку серебра. Citibank значительно повысил свой прогноз на три месяца — до 150 долларов за унцию, что значительно выше предыдущего прогноза в 100 долларов. Standard Chartered отмечает, что после исторического входа серебра в «трехзначные» цены оно вошло в беспрецедентную фазу.

Соотношение золота к серебру вновь выросло до 57,37, что свидетельствует о возросшей привлекательности серебра как инвестиционного актива по сравнению с золотом. Аналитики ожидают, что в течение этой недели цена серебра будет колебаться в диапазоне 80,3–102,8 долларов за унцию, и возможен повторный рост. Краткосрочные уровни сопротивления — 90–95 долларов, при пробое которых возможен рост до 100–107 долларов. Уровни поддержки расположены в диапазоне 77–73 долларов, а ключевые — в районе 71–66 долларов за унцию.

Высокочастотные данные сигнализируют о временном снижении рыночного настроения

Последние данные показывают изменение настроений участников рынка. Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), настроения спекулянтов по поводу роста цен на драгоценные металлы снизились: чистые длинные позиции по трем основным активам сократились. Объем открытых позиций по золоту на Чикагской товарной бирже (CME) сократился на 110 300 контрактов, до 428 864, что подтверждает фазовое снижение бычьего потенциала.

В ближайшие недели рынок будет внимательно следить за решениями по процентным ставкам Австралийского банка, Европейского центрального банка и Банка Англии, а также за данными по малым нефроновым и нон-фармам в США. Эти показатели определят, сможет ли рынок драгоценных металлов эффективно отскочить. В настоящее время цена находится ниже ключевой границы в 5056 долларов за унцию, что негативно сказывается на настроениях быков, однако долгосрочные фундаментальные факторы остаются сильными, и рынок все еще находится в критической точке испытаний.