Пять лет на рынке, и всё ещё в замешательстве

Моя первая часть — это хронология моего инвестиционного пути, а ниже — мои инвестиционные идеи. Те, кто не хочет читать всю хронологию, могут сразу перейти к самому низу. Буду благодарен за советы, спасибо всем экспертам.

Инвестиционный путь

Я окончил университет в 2020 году и начал работать в интернет-индустрии. Хорошо понимаю, что интернет — это временная работа, поэтому решил заранее подготовиться и накопить деньги до 35 лет. Родные и старшие родственники знают только о банковских депозитах, а я как раз в то время наткнулся на рекламу фондов. В июле 2020 года начал инвестировать в фонды: покупал China Europe Healthcare и E Fund Blue Chips под руководством Чжан Куна. Одновременно изучал много книг по техническому анализу, покупая акции по мере коррекции рынка. В преддверии Нового года 2021 года, получив годовой бонус, полностью вложился — и с тех пор оказался в ловушке.

Позже я познакомился с банковскими “винтиками” и дополнил свои базовые знания. Хотя опыт работы с их инвестиционными продуктами был не очень приятным, они всё же стали для меня проводниками в инвестиции, за что я им благодарен. Также я сильно погрузился в китайский интернет-сектор во время его недооценки, что было очень неприятно. В 2022 году я вдруг заинтересовался показателем дивидендной доходности, купил некоторые банковские акции и индекс низковолатильных дивидендных акций. Благодаря им я смог немного успокоиться и не полностью отказаться от рынка. В этот период я также попробовал использовать доходность к погашению для выбора облигаций с опционом конвертации. К счастью, ни одна из них не взорвалась, и все они принесли хорошую прибыль.

В 2023–2024 годах, во время большого медвежьего рынка, я почти не зарабатывал, постепенно потерял интерес к управлению финансами и перестал следить за рынком. Остаток времени я продолжал делать регулярные инвестиции, и благодаря им в период с 24 по 29 сентября я смог вернуть вложения и даже заработать несколько тысяч юаней. Тогда я снова захотел углубиться в изучение инвестиций.

В 2025 году рынок вошёл в сильный бычий тренд. Я по натуре очень осторожен, поэтому за весь год получил всего 12,85% прибыли. Основная причина — треть моего портфеля была в государственных облигациях, которые значительно отставали от рынка. С наступлением эпохи ИИ я почувствовал, что ИИ повышает эффективность работы, и не сомневаюсь, что через несколько лет он значительно сократит количество рабочих мест, похожих на мои. Поэтому я решил развивать устойчивые инвестиционные навыки, чтобы иметь возможность получать стабильный доход до того, как меня заменят.

Инвестиционные идеи

На данный момент у меня есть личных средств — 1 миллион юаней, а ежегодно (по крайней мере в ближайшие три-четыре года) могу добавлять еще 300 тысяч. Моя цель — добиться максимально низкой просадки при попытке получить более высокую доходность.

Я провёл тестирование на дневных данных по индексам CSI Dividend и Low Volatility Dividend — примерно можно рассчитывать на 10% годовой доходности и 18% максимальной просадки (за исключением 2018 года, когда просадка превысила 10%). Планирую также использовать часть капитала для ротации облигаций с опционом конвертации, основываясь на доходности к погашению как основном факторе. Кроме того, я нашёл на платформе Xueqiu нескольких авторитетных аналитиков и их портфели (в основном — сторонники стоимости), написал скрипт для автоматического мониторинга их перестановок, чтобы не тратить много времени на постоянное слежение. Мои будущие распределения по активам выглядят так:

• CSI Dividend — 20%
• Low Volatility Dividend — 20%
• Ротация облигаций с опционом — 20%
• Акции для копирования (в том числе с доходом от IPO) — 20%
• Наличные — 20%

На данный момент у меня нет планов покупать жильё в ближайшие пять лет, семья не требует от меня финансовых вложений, однако ощущаю нехватку стратегий с умеренным и низким риском, стабильной доходностью. В последнее время я изучаю дисконты фьючерсов на индексные контракты, не уверен, подходит ли это под мои критерии. Прошу у опытных коллег советов по моей стратегии. С возрастом и развитием ИИ уровень тревожности растёт, заранее благодарю всех за помощь.