Умный инвестор: победители ИИ, 6 графиков для наблюдения и что дальше для ФРС

Хотите быть в курсе рыночных аналитик и инвестиционных идей от Morningstar? Подпишитесь на мою еженедельную рассылку Smart Investor здесь.

В этом выпуске:

• Еженедельный обзор рынков: акции растут, лидируют базовые материалы
• Рынок труда остается мягким в декабре, но ожидания снижения ставок ФРС остаются на месте
• Полак из Capital Group: риски, катализаторы и возможности на фондовом рынке в 2026 году
• Следите за этими 6 сигналами, чтобы понять, куда пойдут рынки в 2026 году
• Что ожидает ФРС в 2026 году?
• Продолжится ли бум выкупа акций в 2026 году?
• Победители, аутсайдеры и проигравшие в AI-акциях за 2025 год

Прежде чем перейти к обзору этой недели, хочу сделать нескромный анонс новой рубрики в линейке рассылок Morningstar. Курируемая моим коллегой и опытным репортером Александром Дэвисом из PitchBook, Public Meets Private объединит глубокий анализ, данные и отчеты как Morningstar, так и PitchBook, чтобы помочь вам понять слияние публичных и частных рынков. Подробнее об этом можно прочитать здесь, или просто подписывайтесь!

На рынке публичных акций прошла хорошая неделя. Индекс рынка США Morningstar вырос на 1,7%, достигнув нового рекордного уровня благодаря сильным ростам в крупных и смешанных акциях. В отличие от недавних рыночных движений, рост был не лидирован технологическими акциями, а акциями базовых материалов и потребительского сектора.

На фоне, новости явно активизировались после праздничной паузы. Мы наблюдали много событий на геополитической арене и заявления из Белого дома, а в пятницу вышел отчет по занятости за декабрь. Данные подтвердили, что рынок труда к концу 2025 года остается мягким, но не намного слабее, чем в ноябре. Подробнее о мнениях экономистов по отчету читайте здесь.

Один из выводов отчета по занятости — маловероятно, что ФРС снизит ставки на этом заседании в этом месяце. А что нас ждет в оставшейся части 2026 года? Это будет сложный, трансформационный год для центрального банка, с новым руководством в условиях высокой инфляции и слабых данных по занятости. Подробнее о том, что дальше для ФРС, рассказывает Сара Хансен.

На этой неделе мы также пообщались с Дэвидом Полаком из Capital Group. Он — ветеран рынка с 41-летним стажем и руководит командой по акциям в крупной инвестиционной компании. Полак делится мнением Capital Group о перспективах экономики США и мира, рисках для рынков и наиболее привлекательных сегментах фондового рынка.

Между тем, Сьюзан Дзюбински поговорила с Дэном Лефковицем из Morningstar Indexes о перспективах выкупа акций и их влиянии на дивиденды. Лефковиц отмечает, что в 2025 году компании в пятый раз подряд тратили больше на обратный выкуп акций, чем на дивиденды. Продолжится ли это?

Говоря о прогнозах на 2026 год, аналитики Morningstar будут следить за данными по трендам, от расходов на AI-ускорители до цен на электроэнергию и выпуск облигаций, основанных на AI. У нас есть шесть графиков, показывающих, какие тренды могут сформировать основное повествование этого года и далее.

По мере завершения 2025 года, ралли в AI-акциях начало трещать по швам. По мере того, как инвесторы становились более избирательными, уже не действовал принцип «все корабли поднимает на воду прилив». Мы анализируем, какие AI-акции лидировали в 2025 году, включая те, что удержались в волатильном четвертом квартале, и те, что отстали.

Как всегда, не забудьте посетить нашу страницу рынков для последних новостей и обновлений по рынку акций, а также полный недельный календарь важных данных и событий.