Инцидент с Stream Finance обновил рекорд по мошенничествам в DeFi, объем потерь превысил 100 миллионов долларов

Рынок стал свидетелем шокирующего случая мошенничества в сфере DeFi. Одна крупная цифровая активная китовая компания обнаружила, что после краха протокола Stream Finance более 100 миллионов долларов своих активов оказались недоступны для вывода, а официальная команда пока не предложила никаких решений. Этот инцидент — не только трагедия отдельного случая, но и яркое проявление скрытых проблем в экосистеме DeFi.

Как произошла «самая крупная мошенническая схема в DeFi»

По сообщению BlockBeats News, жертва узнала о крахе протокола Stream Finance в середине ноября, когда через СМИ было опубликовано сообщение о потере 93 миллиона долларов. Только после этого она осознала, что протокол столкнулся с серьезным кризисом ликвидности. Массовые средства инвесторов мгновенно были заморожены. Попытки вывести средства оказались безуспешными — ликвидность протокола полностью исчерпана, и деньги заблокированы.

Объем ущерба в этом мошенничестве в сфере DeFi поражает. Согласно данным, опубликованным жертвой, заблокированные активы в основном сосредоточены на трех адресах Euler протокола, всего около 82 миллионов USDT. Кроме того, в Silo заблокировано 233,3 BTC (примерно 24,5 миллиона долларов по рыночной стоимости), а общий объем заблокированных средств превышает 107 миллионов долларов. Конкретные адреса:

• 0xa38d6e3aa9f3e4f81d4cef9b8bcdc58ab37d066a: 57 миллионов долларов USDT в Euler
• 0x0c883bacaf927076c702fd580505275be44fb63e: 3,8 миллиона долларов USDT в Euler
• 0x673b3815508be9c30287f9eeed6cd3e1e29efda3: 22 миллиона долларов USDT в Euler
• 0x5f8d594f121732d478c3a79c59bcd02823b6e7a3: 233,3 BTC в Silo

Ликвидностный кризис и технические проблемы

К сожалению, сама конструкция протокола Stream Finance стала препятствием для решения проблемы. Официальные службы отключили функцию депозита, и средства пользователей оказались полностью заморожены. Согласно логике протокола, для разблокировки вывода необходимо продолжать вносить новые средства, однако после отключения функции депозита эта схема полностью вышла из строя, образовав замкнутый круг.

С момента последнего твита в начале ноября команда Stream Finance исчезла, не предоставив никаких дальнейших решений или обновлений. В сообществе пострадавших растет отчаяние и хаос. Некоторые инвесторы пытаются использовать автоматизированные инструменты для захвата ограниченной ликвидности, а некоторые, поверив в чужую техническую помощь, передали свои депозитные сертификаты, что привело к повторным потерям активов. Вся община погрузилась в подозрения и гонку за техническими решениями.

Риск и системные угрозы: долговые обязательства на сумму 285 миллионов долларов

Независимый аналитик YieldsAndMore провел глубокий анализ и обнаружил, что крах Stream Finance — не единичное событие, а системный риск, охватывающий всю DeFi-экосистему. В рамках кризиса возникли долговые обязательства между несколькими протоколами на сумму до 285 миллионов долларов, в том числе:

• TelosC: 123,6 миллиона долларов связанного риска
• Elixir: 68 миллионов долларов долговых обязательств
• MEV Capital: 25,4 миллиона долларов риска

Самая опасная точка — это дезюд (deUSD) протокола Elixir, который занял у Stream 68 миллионов долларов USDC, что составляет около 65% от резервов deUSD. В случае сбоя верхнего уровня протокола, резервные фонды нижестоящих протоколов могут полностью разрушиться. Это и есть механизм усиления мошенничества в DeFi — риски передаются по цепочке, образуя сложную сеть потенциальных уязвимостей.

Стоимость композиционной архитектуры DeFi: от проектных недостатков к системным сбоям

Этот инцидент вновь выявил фундаментальные проблемы в экосистеме DeFi. Рекурсивный леверидж, распространение рисков между протоколами и недостаток управления рисками остаются актуальными, а с ростом сложности экосистемы эти проблемы становятся еще более критичными.

Команда Stream Finance заявляла, что каждый доллар в их позициях обладает «полной возможностью выкупа», однако это обещание — фикция в экстремальных ситуациях. Оно полностью зависит от ликвидности и здоровья базовых активов. В случае дефолта базовых активов, обещания теряют смысл, и инвесторы узнают, насколько они уязвимы.

Композиционная природа DeFi — это острый меч. В бычьем рынке она позволяет эффективно перераспределять капитал и повышать доходность, но в кризисные моменты риски быстро проходят через слои протоколов, создавая сложные цепочки загрязнений. Кредиторы вынуждены полагаться на сторонний анализ для оценки рисков, что выявляет серьезные пробелы в раскрытии информации и в реальном времени аудита.

Из-за децентрализованной природы протоколов Euler, Morpho, Silo и других, внешнее вмешательство крайне ограничено. Команды юристов готовят иски, однако прогресс и возможность возврата средств остаются неопределенными. Для пострадавших инвесторов остается только следить за официальными каналами, надеясь на разблокировку активов, хотя сроки этого пока неизвестны.