Почему все больше покупателей жилья выбирают ипотеку, привязанную к кризису на рынке недвижимости 2008 года

Основные выводы

• В сентябре доля заявок на ипотеку с регулируемой ставкой (ARM) достигла 12,9% — максимума с 2008 года, хотя с тех пор доля снизилась до примерно 6-8%, поскольку фиксированные ставки снизились.
• Ипотека с регулируемой ставкой значительно способствовала кризису на рынке жилья 2008 года, поскольку многие заемщики с плохой кредитной историей испытывали трудности с выплатами, когда их ставки увеличивались.

Высокие ставки по ипотеке уже три года подавляют покупателей жилья, и некоторые обращаются к ипотечным продуктам, которые способствовали кризису 2008 года.

Ипотека с регулируемой ставкой (ARM) предлагает фиксированные начальные ставки, которые затем корректируются — обычно на более высокий уровень — в соответствии с текущими рыночными условиями. Эти кредиты стали более популярными среди покупателей жилья, поскольку ставки по ипотеке остаются устойчиво выше 6%.

Хотя такие заемщики рискуют более высокими ежемесячными платежами при росте ставок, представители жилищной индустрии отмечают, что улучшенные стандарты кредитования снижают риски этих кредитов.

“В текущем положении эти покупатели все еще находятся в минимальном или низком риске,” — сказал Фил Крещенцо-младший, вице-президент Юго-Восточного отделения компании Nation One Mortgage Corporation, в интервью по электронной почте.

Данные Ассоциации ипотечных банкиров показывают, что использование ARM значительно выросло в 2025 году. В середине сентября 2025 года заявки на ипотеку с регулируемой ставкой достигли 12,9% от общего числа — максимума с 2008 года, хотя с тех пор доля снизилась, поскольку ставки по ипотеке пошли вниз. Для сравнения, после кризиса 2008 года около 6% покупателей использовали ARM.

Заемщики обращаются к ипотекам с регулируемой ставкой по мере роста ставок

Когда ставки по ипотеке достигали своих недавних минимумов в 2021 году — иногда опускаясь ниже 3% — использование ARM также снизилось, показывают данные MBA. Однако после того, как ставки выросли более чем на три процентных пункта в 2022 году, достигнув порой более 7%, спрос на кредиты с регулируемой ставкой вырос.

Одна из причин, по которой все больше заемщиков выбирают ARM, — это то, что в прошлом году такие кредиты стали более выгодными, поскольку краткосрочные процентные ставки снизились, предоставляя более привлекательную начальную ставку.

ARM могут значительно экономить деньги покупателям жилья. Согласно данным MBA, в конце декабря 2025 года пятилетний ARM предлагал заемщикам начальную ставку около 5,79%, по сравнению с 6,31% по традиционным 30-летним фиксированным кредитам. При займе в 400 000 долларов ежемесячная экономия могла составлять около 200 долларов.

Быстрый факт

Спрос на ARM обычно движется в противоположном направлении от фиксированных ипотек. Когда фиксированные ставки высоки, заемщики предпочитают ARM из-за их более низких начальных ставок. Когда фиксированные ставки падают, привлекательность ARM снижается, поскольку экономия по ставкам уменьшается.

ARM предлагают ценность, несмотря на снижение рисков у кредиторов

Обычно ARM предлагают более низкую начальную ставку, которая увеличивается после определенного периода. Например, популярный 5/1 ARM предлагает пятилетнюю начальную ставку, которая затем корректируется ежегодно. В условиях часто устанавливается лимит на максимальную ставку.

Для заемщиков ARM — это вопрос времени, поскольку после окончания начального периода они могут столкнуться с более высокими ставками, которые они не смогут позволить себе.

“Если вы являетесь владельцем этого кредита, вы будете следить за рынком, чтобы рефинансировать его в фиксированную ставку и полностью избежать периода с регулируемой ставкой,” — сказал Крещенцо-младший.

Если ставки окажутся выше по окончании начального периода, он объяснил, заемщик может столкнуться с более высокими платежами, которые он не сможет себе позволить.

Связанные материалы

Ипотечные ставки достигли трехлетнего минимума — затем последовал конфликт с Ираном

Ипотечные ставки за последние годы достигли минимальных уровней — вот сколько стоит 30-летняя ипотека во всех 50 штатах

Это стало причиной кризиса на рынке жилья 2008 года, когда заемщики с плохой кредитной историей столкнулись с резким ростом платежей по ипотеке с регулируемой ставкой. Многие не смогли выплатить кредиты, что вызвало волну дефолтов и потрясения на рынке жилья.