Предыдущая биржа оптимизировала политику хеджирования по серебряным фьючерсам, новые нормы вступят в силу к концу февраля

Шанхайская товарная биржа недавно опубликовала корректировки политики, которые вступят в силу с последней торговой сессии февраля 2026 года, и предусматривают важные нормы для хеджирования серебра. Меры по управлению рисками в торговле фьючерсами направлены на усиление контроля за позициями, приближающимися к дате поставки, а также на дальнейшее регулирование рыночного порядка. Согласно статье 13 «Правил управления хеджированием на Шанхайской товарной бирже», соответствующие изменения официально вступили в силу.

Оптимизация автоматического переключения лимитов по позициям для серебра

В соответствии с новыми правилами, у контрактов на серебро у нерегулируемых участников, таких как внебиржевые члены, особые иностранные участники и связанные клиенты, у которых отсутствует лимит по позициям для хеджирования, приближающихся к дате поставки, установленные для обычных месяцев, будут применяться новые правила управления. Когда такие позиции перейдут в месяц, приближающийся к дате поставки (за месяц до месяца поставки и сам месяц поставки), система автоматически активирует механизм преобразования лимитов.

В рамках новых стандартов лимит на покупку и продажу для указанных инвесторов по хеджированию будет автоматически снижаться до 0 контрактов. Это требует от участников рынка пересмотра своих стратегий и совершенствования схем хеджирования заранее, чтобы избежать пассивных закрытий позиций вблизи даты поставки.

Одновременное корректирование параметров маржи для драгоценных и цветных металлов

Одновременно 9 февраля Шанхайская биржа провела синхронное обновление параметров управления рисками для нескольких контрактов. Диапазон ценовых ограничений для контрактов CU2702 (медь), AL2702 (алюминий), PB2702 (свинец), ZN2702 (цинк) и AO2702 (оксид алюминия) был统一 установлен на 10%. Размер маржи для хеджирования по этим фьючерсам увеличен до 11%, а для обычных позиций — до 12%.

Эти изменения отражают динамическую оценку ликвидности и рисков на рынке со стороны биржи. Оптимизация лимитов и маржинальных требований усиливает способность рынка управлять волатильностью и влияет на эффективность распределения капитала трейдеров. Инвесторам рекомендуется пересмотреть свои рисковые оценки и размеры позиций в соответствии с новыми требованиями к марже.