Является ли CRISPR Therapeutics покупкой, продажей или удержанием в 2026 году?

CRISPR Therapeutics (CRSP 13.53%) показывала волатильную динамику за последние пять лет. Хотя её акции выросли более чем на 40% в этом году, за три из пяти прошлых лет они падали более чем на 30%. В целом за последние пять лет акции снизились более чем на 60%. Это было не очень хорошее вложение, особенно по сравнению с S&P 500, который за тот же период вырос на 85%.

Компания действительно обладает большим потенциалом благодаря одобренному генетическому редактированию препарату Casgevy. К сожалению, продажи этого препарата пока не бьют рекорды, и финансовые показатели остаются довольно скромными. Но её партнер по разработке, Vertex Pharmaceuticals (VRTX +8.21%), настроен оптимистично и ожидает, что 2026 год станет лучше.

На сегодняшний день вокруг акций CRISPR всё ещё много вопросов. А с рыночной капитализацией около 5,4 миллиарда долларов это умеренно оценённая компания в сфере здравоохранения с потенциалом роста, но и с определёнными рисками. Что делать с ней в преддверии 2026 года: покупать, продавать или держать?

Источник изображения: Getty Images.

Несмотря на одобрение Casgevy, финансы CRISPR остаются в глубоком минусе

CRISPR и Vertex впервые получили одобрение на использование своей генетической терапии в декабре 2023 года для лечения больных серповидно-клеточной анемией. Затем, месяц спустя, Casgevy также получила разрешение на лечение трансфузионнозависимого бета-талассемии. Но хотя прошло уже несколько лет с момента одобрения, продажи пока не взяли старт, а финансовое положение компании остаётся неудовлетворительным.

За последние 12 месяцев компания понесла чистый убыток более 488 миллионов долларов и потратила свыше 302 миллионов долларов на операционные расходы. Внедрение нового продукта или терапии после одобрения занимает время, особенно такого дорогого, как Casgevy, стоимостью 2,2 миллиона долларов за курс. Хорошая новость в том, что это разовая терапия, которая может значительно улучшить жизнь пациентов.

Могут ли в 2026 году ожидать лучших результатов?

В своем последнем отчете за 10 ноября CRISPR сообщила, что Vertex наблюдает прогресс в количестве пациентов (около 300), направленных в лечебные центры. По прогнозам, доходы от Casgevy за текущий год превысят 100 миллионов долларов, а в 2026 году ожидается «значительный рост», говорится в заявлении.

Важно учитывать, что Vertex учитывает всю выручку от Casgevy, но делит прибыль с CRISPR: 40% остаётся у CRISPR, а 60% — у Vertex. Инвесторам стоит иметь это в виду при анализе финансов компании.

Расширить

NASDAQ: CRSP

CRISPR Therapeutics

Текущие изменения

(-13.53%) $-7.95

Текущая цена

$50.83

Основные показатели

Рыночная капитализация

$5.6 млрд

Дневной диапазон

$50.67 - $55.25

52-недельный диапазон

$30.04 - $78.48

Объем торгов

308K

Средний объем

1.7M

Валовая маржа

-653467.24%

Хотя у CRISPR есть и другие препараты в разработке, ни один из них пока не находится на поздней стадии. Поэтому дальнейшая динамика акций в следующем году во многом будет зависеть от количества пациентов, которых будет лечить Casgevy, и от того, как это скажется на финансовых результатах компании.

Почему стоит покупать акции CRISPR сейчас

Несмотря на то, что за последние пять лет путь компании был непростым, я считаю, что бизнес движется в правильном направлении. Casgevy, возможно, наконец-то прорвется в 2026 году и принесет значительный доход, что улучшит финансовое положение компании.

Кроме того, с сильным балансом, включающим около 2 миллиардов долларов ликвидных активов (включая наличные и рыночные ценные бумаги) и отсутствием долгосрочной задолженности, CRISPR имеет потенциал стать привлекательной целью для приобретения крупной компанией в сфере здравоохранения, учитывая, что у неё уже есть одобренная терапия в портфеле.

Я вижу больше положительных моментов, чем отрицательных, в бизнесе CRISPR, поэтому считаю её хорошей покупкой на 2026 год и перспективной инвестицией для долгосрочного удержания.