Самый активный день в истории американского корпоративного долга! Amazon лидирует с выпуском облигаций на 50 миллиардов долларов

Американский рынок корпоративных облигаций во вторник установил рекорд по однодневному объему размещений, а Amazon стал абсолютным лидером этого потока выпусков.

10 марта, по сообщению Financial Times, во вторник Amazon возглавила более десяти крупнейших компаний, одновременно вышедших на рынок облигаций, совокупный объем привлеченных средств превысил 650 миллиардов долларов, обновив рекорд 2013 года, установленный Verizon, который тогда разместил облигации на 520 миллиардов долларов за один день.

Источник сообщил, что этот гигант электронной коммерции во вторник предложил инвесторам 11 выпусков долларовых облигаций с целевым объемом финансирования 370 миллиардов долларов, значительно повысив первоначальную ориентировочную сумму в диапазоне 250–300 миллиардов долларов, что было обусловлено привлечением примерно 1230 миллиардов долларов заявок. В то же время Amazon планирует уже в среду начать первичное размещение еврооблигаций с целью привлечения 10 миллиардов евро, а совокупный объем двух выпусков приближается к 500 миллиардам долларов.

Помимо Amazon, во вторник на рынок вышли также более десяти крупнейших компаний, таких как Honeywell Aerospace, Toyota Financial Services и Ford Motor Credit, что свидетельствует о кратковременном восстановлении рыночных настроений после более чем недельного затишья, вызванного конфликтом на Ближнем Востоке.

Этот массовый выпуск отражает высокую неопределенность в окне корпоративного финансирования. Старший трейдер по фиксированному доходу в Allspring Global Investments Марк Клегг отметил, что «окно для проведения таких сделок становится все уже, и как только появляются признаки стабилизации рынка, участники капитальных рынков должны действовать немедленно. Рынок уже перешел от недельного планирования к часовому».

Технологический бум и гонка за AI стимулируют заимствования

Выпуск облигаций Amazon — это последний этап ускорения финансирования инфраструктуры для искусственного интеллекта крупными технологическими компаниями.

В ноябре прошлого года Amazon завершила свою первую за три года эмиссию американских облигаций на сумму 15 миллиардов долларов. После этого конкуренты, такие как Oracle, в прошлом месяце разместили облигации на 25 миллиардов долларов, а Alphabet привлекла более 30 миллиардов долларов через мультивалютные выпуски в долларах, фунтах и швейцарских франках.

В феврале этого года Amazon объявила о планах капитальных затрат на сумму до 200 миллиардов долларов, что превзошло показатели таких конкурентов, как Google и Microsoft, и вызвало волну потрясений на рынке. Большая часть этих средств пойдет на развитие AI и инфраструктуры дата-центров.

Генеральный директор Энди Джасси на прошлой неделе на конференции по финансовым результатам заявил: «Мы активно инвестируем в эту область… Мы хотим стать лидером в ней». Он также выразил уверенность в спросе на вычислительные мощности дата-центров и намерен увеличить инвестиции в собственные AI-чипы, робототехнику и спутники на низкой орбите.

Что касается ценового диапазона, то самый длинный срок обращения в рамках этого выпуска — 50 лет, и итоговая цена установилась с премией к американским государственным облигациям в 130 базисных пунктов, что ниже первоначальных переговорных уровней в 155 базисных пунктов, что свидетельствует о сильном рыночном спросе и выгодных условиях для эмитента.

Несмотря на это, новые облигации по сравнению с существующими на вторичном рынке предлагают значительную премию, и некоторые инвесторы оценивают дополнительную доходность более чем в 10 базисных пунктов — редкое явление в текущих рыночных условиях.

Руководитель команды по инвестициям в корпоративные облигации Nuveen, Ричард Ченг, отметил: «Это очень привлекательно», подчеркнув, что диверсификация источников дохода Amazon и политика невыплаты дивидендов укрепляют ее кредитный рейтинг.

Риск-менеджмент и предупреждения

Рынок подвержен рискам, инвестировать следует с осторожностью. Настоящий материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает конкретные цели, финансовое положение или потребности каждого пользователя. Инвесторы должны самостоятельно оценить, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы, изложенные в статье, их личной ситуации. Ответственность за инвестиционные решения несет сам инвестор.